Στρατηγικές Hedge Fund που χρησιμοποιήθηκαν για να βγάλουν $10 δισεκατομμύρια

Η διαβόητη ιστορία του hedge fund "SAC Capital"

Σε αυτό το άρθρο, θα αποκαλύψουμε μερικές από τις πιο σκοτεινές στρατηγικές που SAC Capital που χρησιμοποιείται για την κατασκευή του $10 Billion. Αυτές οι μέθοδοι οδήγησαν τελικά στη μεγαλύτερη μήνυση για εσωτερική πληροφόρηση και το ταμείο κατηγορήθηκε και έκλεισε.

Ο ιδρυτής της, ωστόσο, κατάφερε να αποφύγει τις προσωπικές κατηγορίες. Στο τέλος του άρθρου θα μάθετε την έξυπνη μέθοδο με την οποία παρέμεινε κάτω από το ραντάρ.

Το SAC Capital ήταν το πιο επιθετικό και επιτυχημένο hedge fund της εποχής του. Δημιουργήθηκε από την Steven Cohen, του οποίου το ψευδώνυμο είναι Ο Αλ Καπόνε της Γουόλ Στριτ.

Παρεμπιπτόντως, η δημοφιλής τηλεοπτική σειρά "Δισεκατομμύρια" βασίστηκε σε αυτό το hedge fund και ο κύριος χαρακτήρας ήταν εμπνευσμένος από τον Steven Cohen.

Τηλεοπτική σειρά Billions SAC Capital Steven Cohen

Ο Steven Cohen είχε ξεκινήσει το hedge fund του με $25 εκατομμύρια δολάρια το 1992 και το ανέπτυξε σε μια αυτοκρατορία $16 δισεκατομμυρίων που απασχολούσε περισσότερους από χίλιους ανθρώπους.

Το hedge fund χρέωσε τους πλούσιους πελάτες του με εξαιρετικά υψηλές προμήθειες και αμοιβές για τη διαχείριση των χρημάτων τους. Παρόλα αυτά, ακόμη και μετά τις ουρανοκατέβατες προμήθειες, οι επενδυτές έλαβαν μέσες ετήσιες αποδόσεις άνω των 30%. Αυτό ήταν και εξακολουθεί να είναι σημαντικά πάνω από τις μέσες αποδόσεις άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων.

Η εταιρεία έκλεισε το 2013, αφού δήλωσε ένοχη για ένα σκανδαλώδες σύστημα συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών και έπρεπε να καταβάλει $1,8 δισεκατομμύρια σε πρόστιμα.

Τι είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου;

Γραφείο hedge fund της SAC capital

Το hedge fund είναι μια επενδυτική δεξαμενή που διαχειρίζεται μια ομάδα ατόμων που αναζητούν πάντα υψηλές αποδόσεις από τις συναλλαγές και τις επενδύσεις.

Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δεν υπόκεινται σε τόσο αυστηρές ρυθμίσεις όσο οι τράπεζες, με αποτέλεσμα να είναι επιρρεπή στη χρήση ριψοκίνδυνων και ανορθόδοξων στρατηγικών προκειμένου να επιτύχουν υψηλές αποδόσεις.

Στρατηγικές αντισταθμιστικών κεφαλαίων

Στρατηγικές εσωτερικής διαπραγμάτευσης αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου που χρησιμοποιήθηκαν από την SAC Capital για να κερδίσει $10 δισ. ευρώ

Υπάρχει ένα κοινό στοιχείο για όλα τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου.

Όλοι γνωρίζουν ότι οι πληροφορίες που είναι διαθέσιμες σε όλο το κοινό, όπως οι ανακοινώσεις των κερδών μιας εταιρείας, είναι ουσιαστικά άχρηστες αν θέλετε να αποκομίσετε εξαιρετικά κέρδη.

Έτσι, συνήθως αναπτύσσουν ένα σύνολο διαδικασιών και στρατηγικών για να αποκτήσουν πλεονέκτημα έναντι άλλων λιγότερο εξελιγμένων επενδυτών.

Ο στόχος κάθε hedge fund είναι να αποκτήσει μοναδικές γνώσεις σχετικά με το πώς συγκεκριμένες εταιρείες τα πάνε μπροστά από όλους τους άλλους.

Και είναι δύσκολο να το κάνετε χρησιμοποιώντας μόνο νόμιμες μεθόδους.

Πείτε γεια στη Black Edge

Από ένα σημείο και μετά, η αναζήτηση μιας άκρης μετατρέπεται σε Black Edge. Το Black Edge είναι εμπιστευτικές πληροφορίες που είναι ιδιόκτητες, μη δημόσιες και εγγυημένα κινούν τις αγορές. Η διαπραγμάτευσή τους ΔΕΝ είναι νόμιμη.

Ακολουθούν μερικά παραδείγματα πληροφοριών και δραστηριοτήτων της Black Edge:

  • Προκαταρκτική γνώση των κερδών μιας εταιρείας.
  • Πληροφορίες ότι ένας κατασκευαστής τσιπ θα λάβει προσφορά εξαγοράς την επόμενη εβδομάδα.
  • Μια πρώιμη ματιά στα αποτελέσματα των δοκιμών φαρμάκων.
  • Πληρωμή αναλυτών για τη δημοσίευση αρνητικών εκθέσεων για εταιρείες, ώστε να μειωθεί η τιμή της μετοχής τους.

Όταν ένας trader (ο οποίος θέλησε να διατηρήσει την ανωνυμία του) ρωτήθηκε αν γνωρίζει κάποιο hedge fund που δεν συναλλάσσεται με εμπιστευτικές πληροφορίες, είπε: "Όχι, δεν θα επιβίωναν ποτέ!"

Το Black Edge είναι παρόμοιο με τα φάρμακα που βελτιώνουν την απόδοση στο επαγγελματικό μπέιζμπολ και την ποδηλασία. Μόλις οι κορυφαίοι αθλητές άρχισαν να χρησιμοποιούν αυτές τις ουσίες, όλοι οι υπόλοιποι είτε πήγαν μαζί τους είτε έχασαν.

9+1 σκοτεινές στρατηγικές της SAC Capital

Οι περισσότερες από αυτές τις τακτικές συλλογής πληροφοριών για εμπιστευτικές συναλλαγές αποκαλύφθηκαν από τους εισαγγελείς για τις αγωγές για εμπιστευτικές συναλλαγές της SAC Capital.

Τέτοιες μέθοδοι έχουν χρησιμοποιηθεί και από άλλα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Και πιθανότατα παρόμοιες στρατηγικές χρησιμοποιούνται και σήμερα, απλά πιο προσεκτικά.

1. Μαμάδες-ποδοσφαιριστές κατασκοπεύουν στο Walmart

Η SAC Capital πλήρωσε μητέρες που έμεναν στο σπίτι για να περπατούν στους διαδρόμους του Walmart και να αναφέρουν ποια προϊόντα πουλάνε. Αυτή μπορεί να είναι μια ανόητη τακτική συλλογής πληροφοριών αν έχετε δύο μαμάδες που το κάνουν αυτό.

Αν όμως έχετε εκατοντάδες ή και περισσότερες, μπορεί να σας δώσει κάποιες χρήσιμες πληροφορίες σχετικά με την άνοδο ή την πτώση προϊόντων και εταιρειών.

Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να υπάρχουν αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που καταφέρνουν να αποκτούν κρυφά παρόμοιες πληροφορίες από τους εργαζόμενους στα σούπερ μάρκετ, ήδη όμορφα συσκευασμένες σε φύλλα excel.

2. Τοποθέτηση οπτικών καλωδίων κοντά σε χρηματιστήρια

Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου θέτουν καλώδια πιο κοντά στα χρηματιστήρια

Η SAC Capital και άλλα hedge funds ξόδεψαν εκατοντάδες εκατομμύρια για να τοποθετήσουν τα οπτικά τους καλώδια όσο το δυνατόν πιο κοντά στα χρηματιστήρια.

Γιατί να το κάνουν αυτό;

Έχοντας τους υπολογιστές της πιο κοντά στα χρηματιστήρια, η εταιρεία είχε μεταβολές τιμών μερικά νανοδευτερόλεπτα ταχύτερα από τις άλλες.

Ίσως αναρωτιέστε αν τα 3 νανοδευτερόλεπτα έχουν πραγματικά σημασία; Αυτό είναι σχεδόν μια αιωνιότητα στις αυτοματοποιημένες συναλλαγές ή αλλιώς συναλλαγές υψηλής συχνότητας.

Πώς λειτουργεί το High Frequency Trading

Φανταστείτε το ακόλουθο σενάριο.

Εάν ένας έμπορος υψηλής συχνότητας με το όνομα Steven δει την τιμή μιας μετοχής να ανεβαίνει ή να πέφτει πριν από όλους τους άλλους, μπορεί να δράσει με κέρδος.

Για παράδειγμα, εάν ένας μικροεπενδυτής με το όνομα Karen θέλει να αγοράσει μετοχές της Tesla και πιστεύει ότι η τιμή είναι $80, αλλά ο Steven βλέπει ότι η τιμή έχει πέσει σε $79 σε εκείνο το κλάσμα του δευτερολέπτου, ενώ εκτελείται η εντολή συναλλαγής της Karen - ο Steven μπορεί να την αγοράσει για $79 και να την πουλήσει στην Karen για $80.

Ο Στίβεν βάζει στην τσέπη τη διαφορά των $1 δολαρίων. Και αν αυτοματοποιήσει αυτές τις συναλλαγές και κάνει 200 χιλ. σε μια μέρα, αυτό είναι ένα αξιοπρεπές κέρδος.

Τα τελευταία χρόνια, οι έμποροι υψηλής συχνότητας προσπαθούν να αποκτήσουν πλεονέκτημα δισεκατομμυριοστών του δευτερολέπτου έναντι των αντιπάλων τους χρησιμοποιώντας ένα πειραματικό καλώδιο ινών με κοίλο πυρήνα.

Ως αποτέλεσμα αυτών των ατελείωτων τεχνολογικών εξελίξεων που χρησιμοποιούνται πρώτα από λίγες μεγάλες εταιρείες συναλλαγών, οι όροι ανταγωνισμού για τους μικροεπενδυτές γίνονται όλο και πιο άδικοι, καθώς συχνά βρίσκονται στην πλευρά των χαμένων συναλλαγών έναντι των HFT.

Αν θέλετε να μάθετε τα βασικά της δράσης των τιμών των μετοχών χωρίς κανένα ρίσκο και χωρίς τύπους σαν τον Steven να αρμέγουν τις συναλλαγές σας, μπορείτε να δείτε το δωρεάν προσομοιωτής χρηματιστηρίου, όπου θα λάβετε $100k από τα χρήματα του παιχνιδιού για να επενδύσετε και να δημιουργήσετε ένα εικονικό χαρτοφυλάκιο μετοχών, forex ή κρυπτογράφησης.

3. Ανίχνευση δεδομένων από ιστότοπους και μέσα κοινωνικής δικτύωσης

Ανίχνευση δεδομένων από ιστότοπους και μέσα κοινωνικής δικτύωσης

Για να αποκτήσουν γνώσεις σχετικά με τους κλάδους και να προβλέψουν τις αγορές, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δημιουργούν αλγόριθμους που σαρώνουν ιστοσελίδες και συλλέγουν δεδομένα.

Για παράδειγμα, μπορούν να ανιχνεύσουν ιστοσελίδες καταχώρισης μεταχειρισμένων οχημάτων για να δουν αν υπάρχουν ανωμαλίες στη δυναμική των διαφημίσεων νέων καταχωρίσεων. Εάν υπάρχει μεγάλη αύξηση των προς πώληση αυτοκινήτων, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι μια ύφεση μπορεί να είναι στον ορίζοντα.

Για να ανακαλύψετε περισσότερες μεθόδους που χρησιμοποιούνται από επαγγελματίες για να προβλέψουν τις επερχόμενες καταρρεύσεις της αγοράς, μπορείτε να διαβάσετε αυτό το άρθρο Σημάδια πρόβλεψης χρηματιστηριακού κραχ.

Τα hedge funds διαθέτουν επίσης συστήματα που σαρώνουν τα κοινωνικά δίκτυα προκειμένου να μετρήσουν το συνολικό συναίσθημα απέναντι σε ένα συγκεκριμένο εμπορικό σήμα ή κρυπτονόμισμα, το οποίο μπορεί να τα βοηθήσει να προβλέψουν ποια περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να αυξήσουν την αξία τους και το αντίστροφο.

4. Δορυφορικές εικόνες εμπορικού κέντρου

Δορυφορικές εικόνες εμπορικού κέντρου

Μια επιλεγμένη ομάδα εξελιγμένων hedge funds χρησιμοποιεί τις υπηρεσίες εξειδικευμένων εταιρειών συλλογής δορυφορικών δεδομένων για την πρόβλεψη των πωλήσεων των λιανοπωλητών.

Ο αριθμός των αυτοκινήτων στο πάρκινγκ ενός καταστήματος επιτρέπει στους εμπόρους να προβλέπουν αξιόπιστα τις τριμηνιαίες πωλήσεις του. Σύμφωνα με τους ερευνητές, η πληροφορία αυτή μπορεί να δώσει ένα πλεονέκτημα 20%, σε σύγκριση με τους εμπόρους που χρησιμοποιούν μόνο δημόσια διαθέσιμα δεδομένα.

Τα hedge funds ξοδεύουν πολλά χρήματα για να αγοράσουν εκατομμύρια δορυφορικές εικόνες από πάρκινγκ λιανεμπορικών επιχειρήσεων όπως η Walmart, η Target, η Costco, η Whole Foods κ.λπ.

Στη συνέχεια, χρησιμοποιούν λογισμικό μεγάλων δεδομένων και ανθρώπινους αναλυτές για την επεξεργασία αυτών των εικόνων. Τα τελικά δεδομένα δεν είναι μόνο πολύ ακριβά, αλλά χρειάζονται πολύπλοκες δεξιότητες για να αναλυθούν και να συνδυαστούν με άλλες πηγές πληροφοριών για να ανακαλυφθούν αποτελέσματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Ευτυχώς για τα hedge funds, αποδεικνύεται ότι ο όγκος των χώρων στάθμευσης είναι ένα τόσο ακριβές μέτρο των λιανικών πωλήσεων που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον εντοπισμό σφαλμάτων στις προβλέψεις των αναλυτών πριν αυτές ανακοινωθούν στο κοινό.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα για το πώς μπορεί να εξελιχθεί μια τέτοια εμπορική στρατηγική:

  1. Τρεις εβδομάδες πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων κερδών ενός καταστήματος - ένας δημοφιλής αναλυτής της αγοράς (ο οποίος δεν έχει τα δορυφορικά δεδομένα) δημοσιεύει μια πρόβλεψη για τις τριμηνιαίες πωλήσεις της Walmarts. Η πρόβλεψη προβλέπει ότι η Walmart θα έχει ένα καλό τρίμηνο.
  2. Οι μικροεπενδυτές διαβάζουν τις προβλέψεις και αγοράζουν μετοχές της Walmart.
  3. Κατά τη διάρκεια των δύο εβδομάδων πριν από τη δημοσίευση των πραγματικών κερδών, η SAC Capital ζητά νέα δορυφορικά δεδομένα και ανακαλύπτει ότι η Walmart έχει λιγότερους πελάτες από ό,τι συνήθως.
  4. Η SAC Capital σορτάρει (στοιχηματίζει εναντίον) των μετοχών της Walmart.
  5. Η Walmart δημοσιεύει αποτελέσματα πωλήσεων που είναι χειρότερα από τα αναμενόμενα και η τιμή της μετοχής της μειώνεται.
  6. Οι ιδιώτες έμποροι χάνουν χρήματα και η SAC Capital βγάζει κέρδος.

Η ανάλυση των δεδομένων συναλλαγών δείχνει ένα ανησυχητικό σημάδι - το μεγαλύτερο μέρος των κερδών των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου από αυτές τις συναλλαγές προέρχεται από τις απώλειες των μεμονωμένων επενδυτών. Οι ιδιώτες επενδυτές είναι αγοραστές των ίδιων λιανοπωλητών που τα hedge funds σορτάρουν (στοιχηματίζουν εναντίον τους).

5. Πολυτελής τραπεζαρία

Πολυτελής τραπεζαρία

Τα υπερπολυτελή δείπνα αποτελούν βασικό στοιχείο στον κλάδο των Hedge Funds.

Οι έμποροι βγάζουν τους διευθύνοντες συμβούλους μεγάλων εταιρειών σε πολυτελή δείπνα ή τους πετούν με ιδιωτικά τζετ στο Άσπεν για ένα σαββατοκύριακο για σκι.

Πίνουν μαζί, διασκεδάζουν, ψάχνουν για πληροφορίες ή ελπίζουν να δημιουργήσουν δεσμούς που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε εμπιστευτικές συμβουλές στο μέλλον.

6. Εντοπισμός Κινέζων φορτηγατζήδων

Εντοπισμός Κινέζων φορτηγατζήδων

Το ταμείο του Cohen έστειλε παρατηρητές στην Κίνα για να παρακολουθούν τα φορτηγά που εισέρχονται και εξέρχονται από τις αποβάθρες φόρτωσης των εργοστασίων.

Με τον τρόπο αυτό ήταν σε θέση να παρακολουθούν τον κύκλο εργασιών συγκεκριμένων εταιρειών και, ως εκ τούτου, να προβλέπουν ποια εταιρεία θα μπορούσε να παρουσιάσει υψηλότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα.

7. Δίκτυα εμπειρογνωμόνων

Στρατηγικές εμπιστευτικών συναλλαγών σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου - Δίκτυα εμπειρογνωμόνων

Το δίκτυο εμπειρογνωμόνων είναι μια υπηρεσία που συνδέει τους πελάτες με άτομα που είναι εμπειρογνώμονες στον τομέα τους. Τα άτομα αυτά συνήθως πληρώνονται για την παροχή των υπηρεσιών τους μέσω προσωπικών συνεντεύξεων.

Εκτός από τη διευκόλυνση της ανταλλαγής πληροφοριών, ένα δίκτυο εμπειρογνωμόνων φροντίζει επίσης για τον προγραμματισμό και τη διεκπεραίωση της πληρωμής των συνεντεύξεων.

Αυτά τα δίκτυα εμπειρογνωμόνων χρησιμοποιούνται κυρίως από τα hedge funds, τα αμοιβαία κεφάλαια και άλλες επενδυτικές εταιρείες με αντάλλαγμα μεγάλες αμοιβές.

Η καταπληκτική αγωγή της SAC Capital για εσωτερική πληροφόρηση αποκάλυψε ότι ορισμένοι σύμβουλοι παρείχαν εμπιστευτικές πληροφορίες σε traders hedge funds, οι οποίοι αγόραζαν ή πωλούσαν μετοχές με βάση αυτές τις πληροφορίες.

Είναι όλα τα δίκτυα εμπειρογνωμόνων ύποπτα; Φυσικά όχι.

Όπως είπε κάποτε ο καθηγητής της Νομικής Σχολής του Κολούμπια, John Coffee:

"Δεν λέω ότι δεν υπάρχουν νόμιμες εταιρείες δικτύωσης εμπειρογνωμόνων, αλλά είναι λίγο σαν να βάζεις μια ομάδα εφήβων μαζί σε ένα δωμάτιο με πολύ ποτό - κάτι θα συμβεί".

8. Πρόσληψη φίλων των εσωτερικών

Πρόσληψη φίλων των insiders

Ο Cohen προσλάμβανε εμπόρους που είχαν κάποια πρόσβαση σε διευθυντές των μεγαλύτερων εταιρειών.

Για παράδειγμα, η εταιρεία του προσέλαβε έναν έμπορο που είχε νοικιάσει ένα εξοχικό σπίτι με τον οικονομικό διευθυντή μιας εισηγμένης στο χρηματιστήριο εταιρείας, καθώς θα μπορούσε δυνητικά να πάρει κάποιες εμπιστευτικές πληροφορίες.

9. Χτίζοντας ψεύτικες φιλίες με υπαλλήλους μεγάλων φαρμακοβιομηχανιών

Εμπορία εμπιστευτικών στοιχείων φαρμακευτικής εταιρείας bapi sac capital

Ορισμένοι έμποροι της SAC Capital πέρασαν χρόνια φιλίας με υπαλλήλους φαρμακευτικών εταιρειών.

Για παράδειγμα, ένας από τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου του Cohen, ο Mathew Martoma, είχε γίνει φίλος με τον Gilman, έναν 76χρονο υπάλληλο μιας φαρμακευτικής εταιρείας που ανέπτυσσε ένα φάρμακο που θα μπορούσε ενδεχομένως να θεραπεύσει τη νόσο του Alzheimer.

Ο Γκίλμαν δεν είχε γιο και είχε την ψευδή αίσθηση ότι η φιλία τους ήταν πραγματική. Η Martoma είχε λάβει μυστικές εμπιστευτικές πληροφορίες σχετικά με τις κλινικές δοκιμές του φαρμάκου για δύο χρόνια.

Αφού διαπίστωσε κρυφά ότι οι δοκιμές του φαρμάκου δεν φαίνονταν καλές, το ταμείο σορτάρισε τη φαρμακευτική μετοχή και κέρδισε περίπου $275 εκατομμύρια ευρώ.

Εκείνη τη χρονιά, ο Martoma έλαβε μπόνους $9,3 εκατομμυρίων. Αργότερα κατηγορήθηκε ότι χρησιμοποίησε αυτές τις εμπιστευτικές πληροφορίες σχετικά με το φάρμακο για να δημιουργήσει το πιο κερδοφόρο σύστημα εσωτερικής διαπραγμάτευσης στην ιστορία.

10. Μαύρο PR

μαύρο PR

Μία από τις πιο σκοτεινές γνωστές τακτικές που χρησιμοποίησε η SAC Capital ήταν η πληρωμή αναλυτών για να δημοσιεύει αρνητικές εκθέσεις για εταιρείες για να ρίξει την τιμή της μετοχής της. Οργάνωσαν μια αρνητική κριτική από τους αναλυτές και πριν από τη δημοσίευση της εν λόγω κριτικής, σορτάρισαν τη μετοχή και επωφελήθηκαν από την πτώση της τιμής της μετοχής.

Επίσης, πλήρωσαν αναλυτές για να λαμβάνουν αληθινή έρευνα πριν αυτή δημοσιευτεί. Για παράδειγμα, Ο αναλυτής της Citigroup K. Chang έστειλε με ηλεκτρονικό ταχυδρομείο αδημοσίευτη έρευνα σχετικά με την Hon Hai Precision Industry Co (σημαντικός προμηθευτής των iPhones της Apple Inc) στην SAC Capital και σε τρία άλλα hedge funds.

Η έρευνα του Chang περιλάμβανε χαμηλότερες από τις αναμενόμενες προβλέψεις για τις πωλήσεις iPhone της Apple κατά το πρώτο τρίμηνο του 2013. Τα στοιχεία αυτά είχαν αρνητική επίδραση στην Apple. Στη Citadel επιβλήθηκε πρόστιμο $30 εκατ. ευρώ για αυτή τη διαρροή εμπιστευτικών πληροφοριών.

Πώς οι ιδιοκτήτες αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου αποφεύγουν να πιαστούν

Πώς οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου αποφεύγουν να πιαστούν

Η SAC Capital επινόησε ένα έξυπνο σύστημα για να προστατεύσει τον Cohen από το να τον πιάσουν να κάνει εμπόριο εμπιστευτικών πληροφοριών.

Όταν οι έμποροι έστελναν τις εμπιστευτικές πληροφορίες τους στον Cohen, δεν ανέφεραν πώς ή από πού απέκτησαν τις πληροφορίες. Αντίθετα, αυτοί χρησιμοποίησε ένα σύστημα αξιολόγησης της καταδίκης από 1-10, όπου το 10 χρησιμοποιείται για την "απόλυτη βεβαιότητα", ένα επίπεδο που είναι αδύνατο να επιτευχθεί χωρίς εμπιστευτικές πληροφορίες.

Οι έμποροι έστελναν εμπιστευτικές πληροφορίες στον Cohen χρησιμοποιώντας αυτή την αριθμημένη "βαθμολογία πεποίθησης" για να απεικονίσουν πόσο σίγουροι ήταν για την αξία της πληροφορίας. Αυτός ο τρόπος οι έμποροι μετέφεραν την αξία των πληροφοριών τους στο αφεντικό τους χωρίς να τον εκθέτουν σε λεπτομέρειες για το πώς γνώριζαν κάτι.

Πώς οι insiders παραδίδουν πληροφορίες στους traders των hedge funds

Πώς οι insiders παραδίδουν πληροφορίες στους traders των hedge funds

Η εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών μπορεί να σας οδηγήσει σε φυλάκιση, οπότε, όπως είναι φυσικό, οι εμπιστευτικοί προσπαθούν να εφεύρουν διάφορους τρόπους για να παραδώσουν τις μυστικές πληροφορίες στα hedge funds.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα για το πώς ένας αναλυτής ονόματι Munro έστειλε εμπιστευτικές πληροφορίες στον Barai, έναν έμπορο της SAC Capital.

  1. Ο Munro δημιούργησε έναν λογαριασμό ηλεκτρονικού ταχυδρομείου JUICYLUCY_XXX @yahoo.com.
  2. Κοινή χρήση του ονόματος χρήστη και κωδικός πρόσβασης με το Barai.
  3. Ο Munro συνέταξε μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου που περιείχαν εμπιστευτικές πληροφορίες σχετικά με τη Cisco και άλλες εταιρείες. Αλλά τα άφηνε στο φάκελο drafts, όπου υποτίθεται ότι δεν θα δημιουργούσαν ίχνη ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
  4. Στη συνέχεια ο Munro έστειλε ένα email στον Barai: "Η Lucy είναι βρεγμένη".
  5. Ο Μπαράι θα συνδεόταν και θα διάβαζε ό,τι υπήρχε εκεί.

Η κατώτατη γραμμή

Για δεκαετίες, κορυφαίοι επενδυτές και έμποροι πασχίζουν για ένα πληροφοριακό πλεονέκτημα που θα τους επέτρεπε να ξεπεράσουν τους άλλους ακόμη και με το παραμικρό περιθώριο. Αυτή είναι η ουσία της Wall Street.

Παρόλο που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ έχει καταστήσει την ανίχνευση και τη δίωξη των συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών μία από τις κορυφαίες προτεραιότητες επιβολής του νόμου, είναι απίθανο ότι τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου θα σταματήσουν να προσπαθούν να προηγηθούν της αγοράς χρησιμοποιώντας γκρίζες τακτικές.

Πιθανότατα θα γίνουν πιο προσεκτικοί και θα επικεντρωθούν περισσότερο σε στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνολογικά πλεονεκτήματα.

Ευτυχώς για τους πλούσιους επενδυτές, η άνοδος της τεχνολογίας και των μεγάλων δεδομένων θολώνει σταδιακά τα όρια μεταξύ ιδιωτικών και δημόσιων πληροφοριών.

Μπορούν να χρησιμοποιήσουν τεχνητή νοημοσύνη για να αναλύσουν το συναίσθημα της αγοράς από τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ή δορυφορικά δεδομένα - και αυτό δεν θα θεωρηθεί παράνομο.

Αυτές είναι δημόσιες πληροφορίες, αλλά μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές μόνο όσοι διαθέτουν επαρκείς πόρους και τεχνική εμπειρογνωμοσύνη για να επεξεργαστούν τέτοιες τεράστιες ποσότητες δεδομένων.

Ως αποτέλεσμα, ακόμη και όταν η τεχνολογία έχει καταστήσει τις συναλλαγές προσιτές σε όλους όσους διαθέτουν ένα smartphone, η άνοδος των μεγάλων δεδομένων δημιουργεί αυτό που ονομάζεται Εναλλακτικά δεδομένα που μόνο όσοι έχουν βαθιές τσέπες μπορούν να αξιοποιήσουν.

Αν επρόκειτο απλώς για μια μεταφορά πλούτου μεταξύ μεγάλων επενδυτικών εταιρειών, αυτό θα ήταν ένα πράγμα. Δυστυχώς, είναι οι μικροί λιανικοί έμποροι και επενδυτές που βρίσκονται συνήθως στην άλλη (χαμένη) πλευρά της συναλλαγής.

Αν σας άρεσε αυτό το άρθρο, μη διστάσετε να το μοιραστείτε με τους φίλους σας. Το μοίρασμα είναι φροντίδα.

Άλλα δημοφιλή άρθρα

3 σημάδια πρόβλεψης χρηματιστηριακού κραχ που δεν γνωρίζατε

Χρηματιστηριακό Κραχ 2022 - Ο απόλυτος οδηγός

 

Προεπιλεγμένη εικόνα
Daniel Ug

Συνιδρυτής του Three Investers και του Stock Market Simulator Game. Ο Daniel έχει πτυχίο στα χρηματοοικονομικά και τις τεχνολογίες πληροφοριών από το BA School of Business and Finance της Λετονίας.

Άρθρα: 7