3 voorspelbare tekenen van een beurscrash die u niet kende

Waarschuwingen voor een beurscrash

Tenzij er sprake is van overmacht zoals een meteoriet of een pandemie, geeft de markt gewoonlijk maanden en zelfs jaren voor elke ernstige beurscrash waarschuwingssignalen.

Het probleem is dat de meeste mensen deze signalen niet kennen. En velen die het wel weten, negeren ze vaak tot het te laat is. Zoals het weer gebeurde in de beurscrash van 2022.

In dit artikel zult u een paar indicatoren ontdekken die de meeste beginnende beleggers en handelaren niet kennen.

Deze marktvoorspellingsinstrumenten zijn niet alleen nuttig om de waarschijnlijkheid van een toekomstige marktcrash in te schatten. Ze kunnen ook worden gebruikt om de mogelijke diepte van een beginnende economische neergang te voorspellen.

De "Twee jaar oude BMW verkoop" indicator

Elke fatsoenlijke marktwatcher weet dat de autoverkoop een goede indicator is van wat er gebeurt met de economie en dat een dalende autoverkoop een signaal kan zijn voor een aankomende beursdaling.

Helaas kun je geen voorsprong hebben als je een signaal gebruikt dat door iedereen wordt gebruikt. 

Het tweede probleem is dat de gegevens over de autoverkoop een vertraagde indicator zijn. Dat betekent dat u waarschijnlijk de openbare statistieken krijgt die pas aan het eind van elk kwartaal worden gepubliceerd.

En tegen de tijd dat u de statistieken leest, is de markt al gekelderd en is het te laat om u te behoeden voor verliezen of om vóór anderen te kopen.

Dus hoe krijgen de stiekeme hedgefondsen de nodige signalen vóór alle anderen? Een onorthodoxe methode is het gebruik van wat wij noemen de "Twee jaar oude BMW verkoop" indicator. Deze indicator analyseert de dynamiek van de verkoop van tweedehands voertuigen.

Als er bijvoorbeeld een sterke stijging is in de aanbiedingen van twee tot drie jaar oude BMW's, Mercedessen of andere luxeauto's, kan dat een teken zijn dat mensen moeite beginnen te krijgen om hun leaserekeningen te betalen.

U kunt de andere 9 schaduwrijke strategieën van hedgefondsen leren kennen in dit artikel.

Mensen verkopen hun nieuwe BMW niet massaal twee jaar na aankoop... tenzij ze financiële problemen hebben.

Het goede is dat dergelijke informatie openbaar en live is. Je hoeft alleen maar te leren hoe je websites moet scrapen. Wij hebben bijvoorbeeld een klein experiment gedaan in onze Drie Investeerders hoofdkwartier terug in 2019.

We hebben een snelle bot gebouwd die de #1 site voor tweedehands auto's in ons land doorzoekt om de dynamiek van de lijsten met nieuwe auto's te controleren. 

Het kleine experiment bevestigde dat vlak voor de crash van de wereldmarkt het aantal noteringen van gebruikte auto's aanzienlijk begon te groeien.

Toen de pandemie de overhand kreeg begonnen mensen banen te verliezen, bedrijven waren bang voor de gevolgen van de pandemie en begonnen hun auto voorraden te verkopen.

Het is vrij zeker dat de grote hedgefondsen veel meer geavanceerde schraapalgoritmen hebben voor een groot aantal sectoren.

De Marge Schuld Indicator

Deze indicator is een van de sterkste voorspellers van mogelijke marktdalingen, maar is relatief onbekend bij particuliere beleggers en handelaren.

Dit is hoe het werkt.

Veel effectenmakelaars staan hun gebruikers toe geld te lenen om te handelen. Dit wordt leveraged trading of margin trading genoemd.

De maximale hefboom die de meeste brokers aanbieden is 1:30. Dit betekent dat als u $1.000 stort, u een transactie kunt uitvoeren die $30.000 waard is. In dit geval, als uw handel gaat zoals gepland zal uw winst 30X groter zijn dan zonder hefboomwerking. Als de handel tegen u in gaat, worden uw verliezen vermenigvuldigd met 30X.

Hefboomwerking is een tweesnijdend zwaard. Het probleem is dat als veel beleggers of handelaren een hefboom gebruiken, dit het risico van wijdverspreide financiële ondergang vergroot, wat de economie extra onder druk kan zetten.

Het blijkt dat er een sterke correlatie bestaat tussen handel met vreemd vermogen en beurscrashes. Hoe kom je aan die info?

Door te kijken naar een indicator genaamd Margin Debt levels, die FINRA publiceert.

Zoals u in de afbeelding hierboven kunt zien, is er een repeterend patroon van stijgende leveraged-trade niveaus, snel gevolgd door scherpe beursdalingen.

Het geeft ook aan dat in mei 2022 de crashgolf net begonnen is zich te vormen, en het ziet ernaar uit dat hij verder naar beneden zal gaan.

Hier is een meer gedetailleerde analyse:

We kunnen vaststellen dat de grootste crashes gewoonlijk worden gevolgd door korte periodes waarin beleggers voorzichtig zijn en geen hefboomwerking gebruiken (de groene balken). Of brokers staan dat eenvoudigweg niet toe.

De omgekeerde rendementscurve-indicator

Veel marktanalisten lezen de inversie van de rentecurve als een signaal voor een komende recessie... omdat het een behoorlijke staat van dienst heeft in het voorspellen van marktdalingen.

***

Alle 10 recessies sinds 1955 werden voorafgegaan door een "omgekeerde" rentecurve... (Bron). Dat wil zeggen dat de 3-maands rente hoger is dan de 10-jaars rente.

***

Yield curve inversies en wat ze betekenen

Rendementscurves vergen een lange en ingewikkelde uitleg, maar dit is wat u absoluut moet weten:

Wanneer de rente (opbrengst) van kortlopende staatsobligaties boven het niveau van de langlopende rente stijgt, volgt er waarschijnlijk binnen 2-3 jaar een recessie. 

Laten we het eenvoudig houden.

De VS bieden obligaties aan als ze meer geld nodig hebben. Een obligatie verkopen is in feite geld lenen en rente (rendement) betalen aan de koper. Als u een obligatie koopt, kunt u pas bij dat geld als de obligatieperiode afloopt.

De meeste obligaties hebben verschillende lengtes. Bijvoorbeeld drie maanden, een jaar, tien jaar, enz. Obligaties hebben verschillende rentevoeten (rendementen), evenredig met hun looptijd.

Normaal gesproken loopt de rendementscurve, een lijn die de rendementen over alle looptijden meet, gezien de tijdswaarde van geld naar boven toe.

In een gezonde markt geldt: hoe langer de looptijd van de staatsobligatie die u hebt gekocht, hoe hoger de rente die u betaald krijgt..

Dat is logisch als je erover nadenkt. Als u uw geld langer vastzet, bent u minder flexibel in wat u kunt beleggen, en uw geld wordt na verloop van tijd meestal minder waard door de inflatie.

Echter, wanneer de rentecurve omkeert, betekent dit dat de rente... naar beneden hoe langer je je geld vastzet. Dit slaat nergens op en betekent dat er iets niet klopt.

De inversie van de curve geeft aan dat de markten en beleggers denken dat er op korte termijn iets ergs staat te gebeuren met de economie.

Ze vrezen datDe groei van de economie zal vertragen, de belastinginkomsten van de overheid zullen dalen (ten opzichte van de verwachtingen) en de Amerikaanse dollar zal in waarde dalen.

Voorbeeld van een opbrengstinversieproces

Wanneer beleggers bijvoorbeeld vrezen voor een recessie op korte of middellange termijn (3 maanden tot 5 jaar), zullen zij waarschijnlijk beleggen in langetermijnschatkistpapier (5-10 jaar).

Het rendement van de obligaties wordt bepaald door vraag en aanbod, dus als veel beleggers dat doen, stijgt de prijs van de langlopende obligaties en daalt het rendement.

Waarom? Als er veel vraag is naar een bepaalde obligatie, kan de overheid de rente verlagen die ze betaalt aan degenen die ze kopen. Beleggers zullen ze toch wel kopen.

Als dit voldoende gebeurt, daalt de langetermijnrente tot onder de kortetermijnrente.

Is deze indicator kogelvrij?

Nee. Net als elke andere indicator kan hij valse signalen produceren en moet hij worden gebruikt in combinatie met andere analyse-instrumenten.

Bijvoorbeeld, beleggers die hun activa verkochten toen de rentecurve omkeerde op 14 december 1988, misten een volgende 34% winst in de S&P 500 index..

De rentecurve is ook omgekeerd op 23 mei 2019. Als we de covid-dip buiten beschouwing laten, kende de markt een recordstijging tot 2022. Voorzag de inversie de covid-crisis?

Waarschijnlijk niet. Was het een signaal voor de crash van 2022? Zou kunnen, want het kan lang duren voordat een echte crash zich vormt.

Conclusie. De omkering van de rentecurve is een belangrijke indicator om in de gaten te houden, omdat die wijst op een verhoogde kans op een recessie 2 tot 3 jaar later. Het kan valse signalen geven en als u stopt met het kopen van aandelen wanneer u er een ziet, kunt u tot 3 jaar winst mislopen, omdat u nooit weet wanneer het precies zal gebeuren.

De Buffett Indicator

De Buffett Indicator is een veelgebruikte indicator die meet of de aandelenmarkt onder- of overgewaardeerd is. Het werd voor het eerst voorgesteld in 2001 door Warren Buffett, de legendarische belegger.

Het concept van de Buffett-indicator toont de totale waarde van de Amerikaanse aandelenmarkt in vergelijking met het bruto binnenlands product (BBP) van het land.

Momenteel staat de Buffett-indicator op 175%. Volgens Buffetts statistieken betekent dit dat de markt aanzienlijk overgewaardeerd is en klaar is voor een verdere daling. 

Zo leest Warren de indicator:

• Een lezing van 75% - 90% betekent dat de markt redelijk gewaardeerd is.
• 90% - 115% geven aan dat de markt licht overgewaardeerd is.
• 115% en meer signalen dat de markt sterk overgewaardeerd is en vatbaar voor aanzienlijke dalingen. 

Maar (net als bij elke indicator) moet je hem met een korreltje zout nemen en samen met andere signalen gebruiken. De indicator staat sinds ongeveer 2015 boven 115% en toch bleef de markt stijgen.

Een van de mogelijke verklaringen waarom de markt niet volgens de indicator bewoog, is dat de rente in die periode op een historisch dieptepunt stond.

Zoals Warren Buffett zelf heeft gezegd:

"De rente werkt op financiële waarderingen zoals de zwaartekracht op materie werkt: Hoe hoger de rente, hoe groter de neerwaartse druk. Dat komt omdat het rendement dat investeerders nodig hebben voor welke investering dan ook direct gekoppeld is aan de risicovrije rente die zij kunnen verdienen met overheidspapier. Dus als de staatsrente stijgt, moeten de prijzen van alle andere beleggingen zich naar beneden aanpassen, tot een niveau dat hun verwachte rendement in overeenstemming brengt. Omgekeerd, als de staatsrente daalt, duwt dat de prijzen van alle andere beleggingen omhoog."

Zoals we weten, heeft de FED meermaals aangegeven dat ze de rente in 2022 waarschijnlijk zal verhogen, waardoor de aandelenkoersen extra onder druk zouden komen te staan en de voorspelling van de Warren Indicator zou kunnen uitkomen.

3 belangrijke punten

1. De markten geven altijd indicatoren als er een belangrijke daling op komst is. Het probleem is dat deze indicatoren niet de exacte timing van de crash aangeven. Je kunt de indicatoren rood zien knipperen, maar de eigenlijke instorting kan pas twee jaar later beginnen. En ironisch genoeg vinden de grootste beursrally's meestal vlak voor de crashes plaats, en het is erg moeilijk om te stoppen met beleggen in tijden van euforie.
2. Vertrouw nooit op één enkele indicator. Financiële markten worden beïnvloed door duizenden factoren, zodat afzonderlijke indicatoren soms valse of onnauwkeurige signalen kunnen geven.
3. Als u wilt oefenen in het voorspellen van de beurs zonder enige investering of risico kunt u de gratis handelssimulator die we hebben gebouwd. 

Als je dit artikel leuk vond, voel je vrij om het te delen met je vrienden. Delen is geven.