3 señales de predicción de la caída de la bolsa que no conocías

Señales de advertencia de una caída de la bolsa

A menos que se trate de una fuerza mayor, como un meteorito o una pandemia, el mercado suele dar señales de alerta meses e incluso años antes de cada caída bursátil grave.

El problema es que la mayoría de la gente no conoce estas señales. Y muchos de los que las conocen suelen ignorarlas hasta que es demasiado tarde. Como ocurrió de nuevo en el el crack bursátil de 2022.

En este artículo, descubrirá un par de indicadores que la mayoría de los inversores y operadores principiantes desconocen.

Estas herramientas de predicción del mercado no sólo son útiles para calibrar la probabilidad de una futura caída del mercado. También pueden utilizarse para predecir la posible profundidad de un declive económico cuando ya se está formando.

El indicador "Ventas de BMW de dos años"

el indicador de venta de bmw de hace dos años para predecir una caída de la bolsa

Todo observador decente del mercado sabe que las ventas de vehículos son un gran indicador de lo que está ocurriendo con la economía y que el descenso de las ventas de coches puede ser una señal de que se avecina un descenso de la bolsa.

Desgraciadamente, no se puede tener ventaja si se utiliza una señal que es utilizada por todos los demás. 

El segundo problema es que los datos sobre las ventas de vehículos son un indicador retrasado. Significa que es probable que obtenga las estadísticas públicas que sólo se publican al final de cada trimestre.

Y cuando lea las estadísticas, el mercado ya se habrá desplomado y será demasiado tarde para salvarle de las pérdidas o para comprar antes que los demás.

Entonces, ¿cómo consiguen los furtivos fondos de cobertura las señales necesarias antes que los demás? Un método poco ortodoxo consiste en utilizar lo que llamamos el indicador "Ventas de BMW de dos años". Este indicador analiza la dinámica de los listados de venta de vehículos usados.

Por ejemplo, si hay un fuerte aumento en las listas de BMW, Mercedes u otros coches de lujo de dos o tres años, podría ser una señal de que la gente está empezando a tener dificultades para pagar sus facturas de leasing.

Puede conocer las otras 9 estrategias turbias de los fondos de cobertura en este artículo.

La gente no vende sus BMW nuevos en masa sólo dos años después de comprarlos... a menos que tenga dificultades financieras.

La parte buena es que esa información es pública y está viva. Sólo hay que aprender a raspar sitios web. Por ejemplo, hicimos un pequeño experimento en nuestro Tres inversores sede en 2019.

Construimos un rápido bot que rastrea el sitio #1 de vehículos usados en nuestro país para comprobar la dinámica de los listados de venta de coches nuevos. 

los listados de venta de coches usados suben antes de la caída del mercado en 2020

El pequeño experimento confirmó que, justo antes de la caída del mercado mundial, el número de anuncios de coches usados empezó a crecer de forma significativa.

A medida que la pandemia se fue apoderando de la gente, las empresas tuvieron miedo de las consecuencias de la pandemia y empezaron a vender sus inventarios de coches.

Es bastante seguro que los grandes fondos de cobertura tienen algoritmos de raspado mucho más avanzados para una amplia variedad de sectores.

El indicador de la deuda de los márgenes

indicador de deuda de margen dólar con lupa

Este indicador es uno de los más potentes predictores de posibles caídas del mercado, pero es relativamente desconocido entre los inversores y operadores minoristas.

Así es como funciona.

Muchos corredores de bolsa permiten a sus usuarios pedir dinero prestado para operar. Esto se denomina operación apalancada o de margen.

El apalancamiento máximo que ofrecen la mayoría de los corredores es de 1:30. Esto significa que si usted deposita $1,000 puede hacer una operación de $30,000. En este caso, si su operación sale como está previsto, su beneficio será 30 veces mayor que sin apalancamiento. Si la operación va en su contra, sus pérdidas se multiplicarán por 30 veces.

El apalancamiento es un arma de doble filo. El problema es que si muchos inversores o comerciantes utilizan el apalancamiento, aumenta el riesgo de que se produzcan descalabros financieros generalizados, lo que puede ejercer una presión adicional sobre la economía.

Resulta que existe una fuerte correlación entre las operaciones de apalancamiento y los desplomes bursátiles. ¿Cómo se puede obtener esa información?

Observando un indicador llamado niveles de deuda de margen, que publica FINRA.

Señales de advertencia de una caída del mercado de valores: deuda de margen 2

Como se puede ver en la imagen anterior, se repite el patrón de niveles de apalancamiento de las operaciones al alza, seguidos rápidamente de fuertes caídas del mercado de valores.

También indica que en mayo de 2022 la onda expansiva acaba de empezar a formarse y parece que va a seguir bajando.

Aquí hay un análisis más detallado:

Señales de advertencia de una caída de la bolsa: operar con apalancamiento (1)

Podemos observar que los mayores desplomes suelen ir seguidos de breves periodos de tiempo en los que los inversores son precavidos y no utilizan el apalancamiento (las barras verdes). O los corredores simplemente no les permiten hacerlo.

El indicador de la curva de rendimiento invertida

qué es la curva de rendimiento invertida y la curva de rendimiento normal

Muchos analistas del mercado interpretan la inversión de la curva de rendimiento como una señal de que se avecina una recesión porque tiene un buen historial de predicción de las caídas del mercado.

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Las 10 recesiones desde 1955 han sido precedidas por una curva de rendimiento "invertida (Fuente). Es decir, el rendimiento a 3 meses es mayor que el rendimiento a 10 años.

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Inversiones de la curva de rendimiento y su significado

Las curvas de rendimiento requieren una explicación larga y compleja, pero esto es lo que hay que saber:

Cuando los tipos de interés (rendimientos) de la deuda pública a corto plazo suben por encima del nivel de los rendimientos a largo plazo, es probable que se produzca una recesión en un plazo de 2 a 3 años. 

Desglosémoslo en términos sencillos.

Estados Unidos ofrece bonos cuando necesita más dinero. Vender un bono es, básicamente, pedir dinero prestado y pagar intereses (rendimiento) al comprador. Cuando se compra un bono, no se puede acceder a ese dinero hasta que termine el periodo del bono.

La mayoría de los bonos tienen diferentes duraciones. Por ejemplo, tres meses, un año, diez años, etc. Los bonos tienen diferentes tipos de interés (rendimientos), proporcionales a su duración.

Normalmente, la curva de rendimiento, una línea que mide los rendimientos en todos los plazos de vencimiento, tiene una pendiente ascendente dado el valor temporal del dinero.

En un mercado sano, cuanto más largo sea el vencimiento de los bonos del Estado que ha comprado, mayor será el interés que le paguen.

Esto tiene sentido si se piensa en ello. Congelar tu dinero durante más tiempo significa que eres menos flexible en lo que puedes invertir, y tu dinero suele perder valor con el tiempo debido a la inflación.

Sin embargo, Cuando la curva de rendimiento se invierte, significa que los tipos de interés pasan abajo cuanto más tiempo se inmovilice el dinero. Esto no tiene mucho sentido y significa que algo no está bien.

La inversión de la curva indica que los mercados y los inversores piensan que algo malo va a ocurrir con la economía a corto plazo.

Temen quel crecimiento de la economía se ralentizará, los ingresos fiscales del gobierno se reducirán (en relación con las expectativas) y el dólar se depreciará.

Ejemplo de proceso de inversión del rendimiento

Por ejemplo, cuando los inversores temen que se produzca una recesión a corto o medio plazo (de 3 meses a 5 años), es probable que inviertan en bonos del Tesoro a largo plazo (5-10 años).

Los rendimientos de los bonos están dictados por la oferta y la demanda, así que cuando muchos inversores hacen eso, sube el precio de los bonos a largo plazo y hace bajar el rendimiento.

¿Por qué? Si hay una gran demanda de un determinado bono, el gobierno puede reducir el interés que paga a quienes lo compran. Los inversores los comprarán de todos modos.

Como resultado, cuando ocurre lo suficiente, los tipos a largo plazo caen por debajo de los tipos a corto plazo.

¿Es este indicador a prueba de balas?

No. Al igual que cualquier otro indicador, puede producir señales falsas y debe utilizarse en combinación con otras herramientas de análisis.

Por ejemplo, los inversores que vendieron sus activos cuando se invirtió la curva de rendimiento el 14 de diciembre de 1988, se perdieron la siguiente ganancia de 34% en el índice S&P 500.

La curva de rendimiento se invirtió también el 23 de mayo de 2019. Si no tenemos en cuenta la inversión de la Covid, el mercado tuvo una subida récord hasta 2022. ¿Previó la inversión la crisis del Covid?

Lo más probable es que no. ¿Estaba señalando el choque de 2022? Podría ser, porque puede pasar mucho tiempo hasta que se forme un choque adecuado.

Conclusión. La inversión de la curva de rendimientos es un indicador importante que hay que vigilar, ya que señala una mayor probabilidad de que se produzca una recesión dentro de 2 a 3 años. Puede dar señales falsas y, si se deja de comprar acciones cuando se detecta una, se pueden perder hasta 3 años de ganancias, ya que nunca se sabe cuándo llegará exactamente.

El indicador Buffett

El Indicador Buffett es un indicador muy utilizado que mide si el mercado de valores está infravalorado o sobrevalorado. Fue propuesto por primera vez en 2001 por Warren Buffett, el legendario inversor.

El concepto del indicador Buffett muestra el valor total del mercado bursátil estadounidense en comparación con el producto interior bruto (PIB) del país.

El indicador Buffett para la predicción de la caída de la bolsa

Actualmente, el indicador de Buffett se sitúa en torno a 175%. Según las métricas de Buffett, esto significa que el mercado está significativamente sobrevalorado y preparado para un nuevo descenso. 

Así es como Warren lee el indicador:

  • Una lectura de 75% - 90% significa que el mercado está bien valorado.
  • 90% - 115% indican que el mercado está modestamente sobrevalorado
  • 115% y más señales de que el mercado está muy sobrevalorado y es propenso a caídas importantes. 

Sin embargo (al igual que con cualquier indicador), hay que tomarlo con pinzas y utilizarlo junto con otras señales. El indicador ha estado por encima de 115% desde alrededor de 2015, pero el mercado siguió subiendo.

Una de las posibles explicaciones de por qué el mercado no se movió según el indicador es que los tipos de interés han estado en sus mínimos históricos durante ese tiempo.

Como ha dicho el propio Warren Buffett:

"Los tipos de interés actúan sobre las valoraciones financieras como la gravedad actúa sobre la materia: Cuanto más alto sea el tipo, mayor será el tirón a la baja. Esto se debe a que las tasas de rendimiento que los inversores necesitan de cualquier tipo de inversión están directamente ligadas a la tasa libre de riesgo que pueden obtener de los títulos públicos. Por lo tanto, si el tipo de interés del Estado sube, los precios de todas las demás inversiones deben ajustarse a la baja, hasta un nivel que haga coincidir sus tasas de rendimiento esperadas. A la inversa, si los tipos de interés del Estado bajan, los precios de todas las demás inversiones suben."

Como sabemos, la FED ha mencionado que es probable que suba los tipos de interés en 2022 varias veces, por lo que añadiría una presión bajista adicional a los precios de las acciones y la predicción del Indicador Warren podría empezar a materializarse.

3 puntos clave

  1. Los mercados siempre proporcionan indicadores de si se avecina un descenso importante. El problema es que estos indicadores no dan el momento exacto del desplome. Se pueden ver los indicadores parpadeando en rojo, pero el colapso real podría comenzar sólo dos años después. E irónicamente, los mayores repuntes bursátiles suelen producirse justo antes de los desplomes, y es muy difícil dejar de invertir en momentos de máxima euforia.
  2. Nunca debe confiar en un solo indicador. Los mercados financieros están influidos por miles de factores, por lo que los indicadores individuales pueden dar a veces señales falsas o imprecisas.
  3. Si quieres practicar la predicción de la bolsa sin ninguna inversión ni riesgo puedes utilizar el simulador de trading gratuito que hemos construido. 

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Daniel Ug

Cofundador de Three Investeers y de Stock Market Simulator Game. Daniel es licenciado en Finanzas y Tecnologías de la Información por la Escuela de Negocios y Finanzas de Letonia.

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