Los mayores pleitos bursátiles de todos los tiempos

Introducción

Si es un fanático de la bolsa como yo, probablemente haya oído hablar de algunos de estos juicios bursátiles. Tal vez hayan sido la comidilla de su oficina durante el almuerzo; tal vez hayan aparecido de fondo en su película o programa de televisión favorito. En cualquier caso, cada uno de ellos es una visión fascinante del complicado mundo de las finanzas y de lo lejos que llegan algunas personas para salir adelante.

La bolsa de valores es un sistema intrincado que puede ser manipulado de varias maneras, incluso a través de demandas judiciales. Echemos un vistazo a los 10 mayores casos legales del mercado de valores y examinemos cómo estas inversiones afectaron al mercado de valores.

1. Worldcom/MCI

Worldcom/MCI era una empresa de telecomunicaciones que se declaró en quiebra en 2002, convirtiéndose en la mayor quiebra de la historia de Estados Unidos en ese momento. El fundador de la empresa, Bernard Ebbers, fue objeto de una demanda colectiva por valor de $2.250 millones después de que supuestamente ocultara a los inversores la verdadera situación financiera de su empresa. La demanda se resolvió fuera de los tribunales y Worldcom ha sido absorbida por Verizon.

Worldcom se declara en quiebra
Worldcom se declara en quiebra

2. Tyco

Tyco International Ltd. acordó pagar $50 millones para resolver una demanda colectiva presentada por accionistas que acusaban a la empresa de inflar artificialmente el precio de sus acciones.

Demanda en la bolsa de Tyco International Ltd

La empresa, fundada por Dennis Kozlowski y dirigida posteriormente por L. Dennis Kozlowski, acordó en enero de 2007 pagar $4.400 millones por un fabricante de sistemas de seguridad electrónica, pero no reveló que había sido condenado por fraude de valores en 2005, un hecho que podría haber hecho que los inversores desconfiaran de invertir en la operación. Tyco tampoco reveló cuánto dinero había gastado para defenderse de las demandas presentadas por el antiguo empleador de Kozlowski y otras personas, que alegaron haber sido defraudadas durante su mandato en Sunbeam Corp., donde fue director general antes de pasar a Tyco International Ltd., según Bloomberg Businessweek.

3. Enron

Enron era una empresa energética con sede en Texas que se fundó en 1985 y se declaró en quiebra en 2001, lo que la convirtió en la mayor declaración de quiebra del capítulo 11 en la historia de Estados Unidos. El colapso de Enron no sólo afectó a los 20.000 empleados y accionistas de la empresa, sino también a sus prestamistas y otros acreedores que estaban involucrados con Enron.

La desaparición de Enron se atribuye en gran medida a sus prácticas contables, que ocultaban la deuda a los accionistas al tiempo que inflaban los beneficios mediante el uso de dudosas sociedades fuera de balance controladas por antiguos ejecutivos que ya habían abandonado la empresa. Cuando estas sociedades no dieron los resultados esperados, Enron no pudo seguir cumpliendo sus obligaciones con los inversores o prestamistas y acabó quebrando.

4. Adelphia Communications

Adelphia Communications era una empresa de cable que se declaró en quiebra en 2002. La familia Rigas, propietaria de Adelphia, fue acusada posteriormente de sustraer $2,3 mil millones de la empresa para cubrir gastos personales y pagar préstamos. John Rigas (el fundador) y su hijo Timothy fueron condenados a 15 y 20 años respectivamente por su participación en este fraude. Al parecer, la familia obtuvo $100 millones en préstamos de Adelphia y utilizó el dinero de la empresa para comprar un jet privado ($37 millones) y un campo de golf ($12 millones).

Demanda bursátil contra Adelphia Communications

5. American International Group

En 2005, la SEC acusó a American International Group (AIG) de fraude contable. AIG tuvo que pagar $1,6 mil millones en daños y multas. El consejero delegado Maurice R. Greenberg se vio obligado a dimitir y el valor de la empresa cayó en más de $100.000 millones.

6. HealthSouth Corp.

HealthSouth Corp. era un importante proveedor de servicios sanitarios en Estados Unidos. La empresa empezó a cotizar en la Bolsa de Nueva York en 1986 y el precio de sus acciones subió a $35,75 en 1999, cuando se situaba entre las mayores empresas de Estados Unidos. Pero en 2003 quedó claro que HealthSouth había sido defraudada por su director general y su director financiero, que desviaron cientos de millones de dólares de sus propias compensaciones y otros fondos corporativos, además de transferir dinero de las empresas que adquirieron a cuentas ficticias que controlaban. El fraude estaba tan extendido que, en 2006, se presentaron demandas contra HealthSouth por valor de $2 mil millones, lo que lo convierte en uno de los mayores fraudes corporativos jamás descubiertos.

7. Peregrine Enterprises International Inc.

Peregrine Enterprises International Inc. es otro caso de presunto fraude bursátil que ha dado lugar a un acuerdo y a que la empresa tenga que reformular sus finanzas. La demanda fue presentada contra Peregrine por la SEC en 2008, que alegó que la empresa había malversado fondos y falsificado libros y registros.

Además, Peregrine hizo una serie de declaraciones públicas engañosas sobre sus perspectivas de negocio que llevaron a los inversores a comprar tantas acciones como fuera posible antes de que cayeran de $30 por acción a $1 o menos (el precio de las acciones hoy en día). Los inversores que compraron acciones a estos precios inflados se quedaron con nada más que papel sin valor cuando todo se derrumbó alrededor de sus oídos.

8. Qwest Communications International Inc.

Qwest Communications International Inc. es una empresa de telecomunicaciones con sede en Denver, Colorado, que se vio involucrada en una demanda colectiva por fraude de valores. La demanda afirmaba que la empresa había defraudado a los inversores al exagerar los ingresos y los beneficios, e inflar el valor de sus activos. El caso se resolvió en 2003 por $1.500 millones, que incluían $300 millones pagados a los accionistas que compraron acciones de Qwest durante el periodo en cuestión y otros $800 millones para pagar las reclamaciones de los planes de pensiones afectados por la supuesta mala conducta financiera de los directivos de Qwest.

9. Rite Aid Corp.

Martin Grass, director general y su hijo están acusados de conspiración, fraude, declaraciones falsas y obstrucción a la justicia en un caso que implica más de $2 mil millones en sobornos de un gestor de beneficios de farmacia durante hasta cinco años.

Demanda de acciones de Rite Aid

La SEC demandó a Rite Aid por fraude contable en 2009, después de que una investigación revelara que la empresa había falseado sus beneficios de 2007 a 2008 en $3 mil millones en esos dos años.

Martin Grass se declaró culpable de fraude electrónico (2007) y fue condenado a siete años de prisión; volvió a declararse culpable por su papel en el caso RiteAid (2010), fue condenado a 37 meses entre rejas; pagó $5 millones de multa más $1 millones de multa penal por la demanda civil de la SEC presentada contra él a principios de ese año.

10. Global Crossing Ltd.

Este caso fue presentado por accionistas de Global Crossing Ltd. que alegaron que el director general de la empresa, Gary Winnick, tenía conocimiento de la inminente quiebra de la empresa y vendió sus acciones antes de que se hiciera público. La demanda también alegaba que Winnick tenía un conflicto de intereses cuando negoció un acuerdo de adquisición con Qwest Communications International Inc. porque poseía una gran cantidad de acciones de ambas empresas.

El caso se resolvió por $325 millones en 2004.

Conclusión

Es posible que nunca sepamos si estas demandas se resolvieron en el mejor interés de las víctimas. Pero podemos aprender de ellos y, con suerte, evitar futuras tragedias si comprendemos qué fue lo que falló.

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