Os Maiores Processos da Bolsa de Valores de Todos os Tempos

Introdução

Se é um fanático da bolsa como eu, provavelmente já ouviu falar de alguns destes processos da bolsa. Talvez tenham sido a conversa do seu escritório durante o almoço; talvez tenham sido apresentados no fundo do seu filme ou programa de televisão favoritos. Seja como for, cada um deles é um fascinante vislumbre do mundo complicado das finanças e de quão longe algumas pessoas irão para a frente.

A bolsa de valores é um sistema intrincado que pode ser manipulado de várias maneiras, inclusive através de processos judiciais. Vejamos 10 maiores casos jurídicos da bolsa e examinemos como estes investimentos afectaram a bolsa de valores.

1. Worldcom/MCI

Worldcom/MCI foi uma empresa de telecomunicações que pediu a falência em 2002, o que a tornou na maior falência da história dos EUA na altura. O fundador da empresa, Bernard Ebbers, foi atingido com uma acção judicial colectiva de $2,25 mil milhões, depois de alegadamente ter escondido dos investidores o verdadeiro estatuto financeiro da sua empresa. O processo foi resolvido fora dos tribunais e a Worldcom foi desde então absorvida pela Verizon.

Processos de falência da Worldcom
Processos de falência da Worldcom

2. Tyco

A Tyco International Ltd. concordou em pagar $50 milhões para resolver uma acção judicial colectiva intentada por accionistas que acusaram a empresa de inflacionar artificialmente o preço das suas acções.

Tyco International Ltd Ação Judicial na Bolsa de Valores

A empresa, fundada por Dennis Kozlowski e posteriormente liderada por L. Dennis Kozlowski, concordou em Janeiro de 2007 em pagar $4,4 mil milhões por um fabricante de sistemas de segurança electrónicos, mas não revelou que tinha sido condenado por fraude de títulos em 2005 - um facto que poderia ter feito com que os investidores tivessem receio de investir no negócio. Tyco também não revelou quanto dinheiro tinha gasto a defender-se contra processos instaurados pelo antigo empregador de Kozlowski e outros, que alegavam ter sido defraudados durante o seu mandato na Sunbeam Corp., onde era CEO antes de passar para a Tyco International Ltd., de acordo com a Bloomberg Businessweek.

3. Enron

A Enron era uma empresa de energia com sede no Texas que foi fundada em 1985 e pediu a falência em 2001, o que a tornou no maior pedido de falência do capítulo 11 da história dos Estados Unidos. O colapso da Enron afectou não só os 20.000 empregados e accionistas da empresa, mas também os seus credores e outros credores que estavam envolvidos com a Enron.

O desaparecimento da Enron é largamente atribuído às suas práticas contabilísticas que escondiam dívidas dos accionistas ao mesmo tempo que inflacionavam os lucros, utilizando parcerias questionáveis fora do balanço que eram controladas por antigos executivos que desde então tinham deixado a empresa. Quando estas parcerias não conseguiram cumprir o esperado, a Enron já não podia cumprir as suas obrigações para com os investidores ou credores e acabou por falir.

4. Adelphia Communications

A Adelphia Communications foi uma empresa de cabo que pediu a falência em 2002. A família Rigas, proprietária da Adelphia, foi mais tarde acusada de escumar $2,3 mil milhões da empresa para cobrir despesas pessoais e pagar os empréstimos. John Rigas (o fundador) e o seu filho Timothy foram condenados a 15 e 20 anos, respectivamente, pelo seu envolvimento nesta fraude. A família recebeu $100 milhões em empréstimos da Adelphia, utilizando o dinheiro da empresa para comprar um jacto privado ($37 milhões) e um campo de golfe ($12 milhões).

Processo na bolsa de valores da Adelphia Communications

5. Grupo Internacional Americano

Em 2005, a SEC acusou o American International Group (AIG) de fraude contabilística. A AIG teve de pagar $1,6 mil milhões em indemnizações e multas. O CEO Maurice R. Greenberg foi forçado a demitir-se, e o valor da empresa diminuiu em mais de $100 mil milhões.

6. HealthSouth Corp.

A HealthSouth Corp. foi um importante fornecedor de serviços de saúde nos EUA. A empresa foi cotada na Bolsa de Nova Iorque em 1986 e o seu preço por acção subiu para $35,75 em 1999, quando se encontrava entre as maiores empresas americanas. Mas em 2003, tinha-se tornado claro que a HealthSouth tinha sido defraudada pelo seu CEO e CFO, que desviaram centenas de milhões de dólares da sua própria compensação e de outros fundos corporativos, bem como transferiram dinheiro de empresas que tinham adquirido para contas fictícias que controlavam. A fraude foi tão generalizada que em 2006, foram instaurados $2 mil milhões de processos judiciais contra a HealthSouth - tornando esta uma das maiores fraudes empresariais alguma vez descobertas.

7. Peregrine Enterprises International Inc.

Peregrine Enterprises International Inc. é outro caso de alegada fraude na bolsa de valores que resultou num acordo e que a empresa teve de restabelecer as suas finanças. O processo foi instaurado contra a Peregrine pela SEC em 2008, que alegou que a empresa tinha desviado fundos e falsificado livros e registos.

Além disso, a Peregrine fez uma série de declarações públicas enganosas sobre as suas perspectivas comerciais que levaram os investidores a comprar o maior número possível de acções antes de caírem de $30 por acção para $1 ou menos (o preço actual das acções). Os investidores que compraram acções a estes preços inflacionados ficaram sem nada mais do que papel sem valor quando tudo se desmoronou à volta dos seus ouvidos.

8. Qwest Communications International Inc.

A Qwest Communications International Inc. é uma empresa de telecomunicações anteriormente sediada em Denver, Colorado, que esteve envolvida num processo de acção colectiva por fraude de títulos. A acção judicial alegava que a empresa tinha defraudado os investidores ao sobreavaliar as receitas e ganhos, e ao inflacionar o valor dos seus activos. O processo foi resolvido em 2003 por $1,5 mil milhões, que incluía $300 milhões pagos aos accionistas que compraram acções da Qwest durante o período relevante e um adicional de $800 milhões para pagar os créditos de planos de pensões afectados pela alegada má conduta financeira por parte da gestão da Qwest.

9. Rite Aid Corp.

Martin Grass, CEO e filho acusado de conspiração, fraude, falsas declarações e obstrução da justiça no caso de ter envolvido mais de $2 mil milhões em comissões de um gestor de benefícios farmacêuticos durante até cinco anos.

Rite Aid acção judicial de stock

A SEC processou a Rite Aid por fraude contabilística em 2009 depois de uma investigação ter revelado que a empresa tinha deturpado os seus lucros de 2007-2008 em $3 mil milhões durante esses dois anos.

Martin Grass confessou-se culpado de fraude electrónica (2007) e condenado a sete anos de prisão; confessou-se novamente culpado pelo seu papel no caso RiteAid (2010), foi condenado a 37 meses atrás das grades; pagou $5 milhões de pena mais $1 milhões de multa criminal da SEC, apresentada contra ele no início desse ano.

10. Global Crossing Ltd

Este caso foi apresentado por accionistas da Global Crossing Ltd. que alegaram que o CEO da empresa, Gary Winnick, tinha conhecimento interno da falência iminente da empresa e vendeu as suas acções antes de estas se tornarem do conhecimento público. O processo judicial também alegou que Winnick tinha um conflito de interesses quando negociou um acordo de aquisição com a Qwest Communications International Inc., porque detinha uma grande quantidade de acções em ambas as empresas.

O caso foi resolvido por $325 milhões em 2004.

Conclusão

Podemos nunca saber se estes processos foram resolvidos no melhor interesse das vítimas. Mas podemos aprender com eles, e esperamos evitar tragédias futuras, compreendendo o que correu mal.

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