Tüm Zamanların En Büyük Borsa Davaları

Giriş

Eğer benim gibi bir borsa fanatiğiyseniz, muhtemelen bu borsa davalarından birkaçını duymuşsunuzdur. Belki öğle yemeğinde ofisinizde konuşulmuşlardır; belki de en sevdiğiniz filmin veya TV şovunun arka planında yer almışlardır. Her iki durumda da, her biri finansın karmaşık dünyasına ve bazı insanların öne geçmek için ne kadar ileri gidebileceğine büyüleyici bir bakış.

Borsa, davalar da dahil olmak üzere çeşitli şekillerde manipüle edilebilen karmaşık bir sistemdir. Şimdi en büyük 10 borsa davasına bakalım ve bu yatırımların borsayı nasıl etkilediğini inceleyelim.

1. Worldcom/MCI

Worldcom/MCI 2002'de iflas başvurusunda bulunan bir telekomünikasyon şirketiydi ve o dönemde ABD tarihindeki en büyük iflas oldu. Şirketin kurucusu Bernard Ebbers, şirketinin gerçek mali durumunu yatırımcılardan sakladığı iddiasıyla $2.25 milyarlık bir toplu dava ile karşı karşıya kaldı. Dava mahkeme dışında sonuçlandı ve Worldcom o zamandan beri Verizon tarafından satın alındı.

2. Tyco

Tyco International Ltd. şirketi hisse senedi fiyatını yapay olarak şişirmekle suçlayan hissedarlar tarafından açılan bir toplu davayı çözmek için $50 milyon ödemeyi kabul etti.

Dennis Kozlowski tarafından kurulan ve daha sonra L. Dennis Kozlowski tarafından yönetilen şirket, Ocak 2007'de bir elektronik güvenlik sistemleri üreticisi için $4.4 milyar dolar ödemeyi kabul etti, ancak Kozlowski'nin 2005 yılında menkul kıymet dolandırıcılığından hüküm giydiğini açıklamadı; bu da yatırımcıları anlaşmaya yatırım yapma konusunda temkinli hale getirmiş olabilir. Bloomberg Businessweek'e göre Tyco ayrıca Kozlowski'nin eski işvereni ve Tyco International Ltd'ye geçmeden önce CEO'su olduğu Sunbeam Corp'taki görev süresi boyunca dolandırıldıklarını iddia eden diğerleri tarafından açılan davalara karşı kendisini savunmak için ne kadar para harcadığını da açıklamadı.

3. Enron

Enron, 1985 yılında kurulan ve 2001 yılında iflas başvurusunda bulunarak ABD tarihindeki en büyük 11. bölüm iflas başvurusu yapan Teksas merkezli bir enerji şirketiydi. Enron'un çöküşü sadece şirketin 20.000 çalışanını ve hissedarlarını değil, aynı zamanda Enron'a borç verenleri ve Enron'la ilişkisi olan diğer alacaklıları da etkiledi.

Enron'un çöküşü büyük ölçüde, şirketten ayrılan eski yöneticiler tarafından kontrol edilen şüpheli bilanço dışı ortaklıkları kullanarak karları şişirirken hissedarlardan borcu gizleyen muhasebe uygulamalarına bağlanmaktadır. Bu ortaklıklar bekleneni veremeyince, Enron yatırımcılara ya da kredi verenlere karşı yükümlülüklerini yerine getiremedi ve sonunda iflas etti.

4. Adelphia İletişim

Adelphia Communications 2002 yılında iflas başvurusunda bulunan bir kablo şirketiydi. Adelphia'nın sahibi olan Rigas ailesi daha sonra kişisel harcamalarını karşılamak ve borçlarını ödemek için şirketten $2.3 milyar dolar aşırmakla suçlandı. John Rigas (kurucu) ve oğlu Timothy bu dolandırıcılığa karıştıkları için sırasıyla 15 ve 20 yıl hapis cezasına çarptırıldı. Ailenin Adelphia'dan $100 milyon kredi aldığı ve şirket parasını özel bir jet ($37 milyon) ve bir golf sahası ($12 milyon) satın almak için kullandığı bildirildi.

5. Amerikan Uluslararası Grubu

2005 yılında SEC, American International Group'u (AIG) muhasebe hilesi yapmakla suçladı. AIG $1.6 milyar tazminat ve para cezası ödemek zorunda kaldı. CEO Maurice R. Greenberg istifa etmek zorunda kaldı ve şirketin değeri $100 milyarın üzerinde düştü.

6. HealthSouth Corp.

HealthSouth Corp. ABD'de önemli bir sağlık hizmetleri sağlayıcısıydı. Şirket 1986 yılında New York Borsası'na kote oldu ve hisse fiyatı 1999 yılında $35.75'e yükselerek Amerika'nın en büyük şirketleri arasında yer aldı. Ancak 2003 yılına gelindiğinde HealthSouth'un, kendi tazminatlarından ve diğer kurumsal fonlardan yüz milyonlarca dolar hortumlayan ve satın aldıkları şirketlerden kontrol ettikleri sahte hesaplara para aktaran CEO'su ve CFO'su tarafından dolandırıldığı ortaya çıktı. Dolandırıcılık o kadar yaygındı ki 2006 yılına gelindiğinde HealthSouth aleyhine $2 milyar değerinde dava açılmıştı - bu da olayı bugüne kadar ortaya çıkarılan en büyük kurumsal dolandırıcılıklardan biri haline getirmişti.

7. Peregrine Enterprises International Inc.

Peregrine Enterprises International Inc. bir başka borsa dolandırıcılığı iddiası davasıdır ve bir uzlaşma ile sonuçlanmış ve şirket mali tablolarını yeniden düzenlemek zorunda kalmıştır. Dava 2008 yılında SEC tarafından Peregrine aleyhine açılmış ve şirketin fonları zimmetine geçirdiği, defter ve kayıtlarda tahrifat yaptığı iddia edilmişti.

Buna ek olarak, Peregrine iş beklentileri hakkında kamuoyunu yanıltıcı bir dizi açıklama yaptı ve bu da yatırımcıların hisse başına $30'dan $1 veya daha düşük bir fiyata (bugünkü hisse fiyatı) düşmeden önce mümkün olduğunca çok hisse satın almalarına yol açtı. Bu şişirilmiş fiyatlardan hisse alan yatırımcılar, her şey kulaklarının dibine çöktüğünde ellerinde değersiz bir kağıttan başka bir şey kalmadı.

8. Qwest Communications International Inc.

Qwest Communications International Inc. daha önce Denver, Colorado merkezli bir telekomünikasyon şirketi olup bir menkul kıymet dolandırıcılığı toplu davasına karışmıştır. Dava, şirketin gelir ve kazançlarını olduğundan fazla göstererek ve varlıklarının değerini şişirerek yatırımcıları dolandırdığını iddia ediyordu. Dava 2003 yılında, ilgili dönemde Qwest hissesi satın alan hissedarlara ödenen $300 milyon ve Qwest yönetiminin iddia edilen mali suistimalinden etkilenen emeklilik planlarından gelen talepleri ödemek için ek $800 milyon dahil olmak üzere $1.5 milyar karşılığında çözüldü

9. Rite Aid Corp.

Martin Grass, CEO ve oğlu, bir eczane fayda yöneticisinden beş yıla kadar $2 milyardan fazla komisyon alınmasını içeren davada komplo, dolandırıcılık, yanlış beyan ve adaleti engellemekle suçlandı.

SEC, 2009 yılında Rite Aid'e muhasebe sahtekarlığı nedeniyle dava açmış, soruşturma sonucunda şirketin 2007-2008 yılları arasındaki kazançlarını iki yıl boyunca $3 milyar yanlış beyan ettiği ortaya çıkmıştır.

Martin Grass telgraf dolandırıcılığı suçunu kabul etti (2007) ve yedi yıl hapis cezasına çarptırıldı; RiteAid davasındaki rolü nedeniyle tekrar suçunu kabul etti (2010), 37 ay hapis cezasına çarptırıldı; aynı yılın başlarında kendisine karşı açılan SEC hukuk davasından $5 milyon ceza artı $1 milyon ceza ödedi.

10. Global Crossing Ltd

Bu dava, Global Crossing Ltd. hissedarları tarafından, şirketin CEO'su Gary Winnick'in şirketin yaklaşmakta olan iflası hakkında içeriden bilgi sahibi olduğu ve kamuoyuna açıklanmadan önce hisselerini sattığı iddiasıyla açılmıştır. Davada ayrıca Winnick'in Qwest Communications International Inc. ile bir satın alma anlaşmasını müzakere ederken çıkar çatışması yaşadığı, çünkü her iki şirkette de büyük miktarda hisse senedine sahip olduğu iddia edildi.

Dava 2004 yılında $325 milyon dolar karşılığında sonuçlanmıştır.

Sonuç

Bu davaların mağdurların menfaatine en uygun şekilde sonuçlanıp sonuçlanmadığını asla bilemeyebiliriz. Ancak bunlardan ders çıkarabilir ve neyin yanlış gittiğini anlayarak gelecekteki trajedilerden kaçınmayı umabiliriz.