Os operadores de acções do Congresso continuam a ter um desempenho superior ao do S&P500

Em 2021, o potencial casos de abuso de informação privilegiada no Congresso dos EUA chocou o mundo inteiro. Um dos catalisadores foi a congressista Nancy Pelosi, cujo marido, Paul Pelosi, terá alegadamente ganho mais de $30 milhões negociando acções das grandes empresas que a sua mulher regulamenta.

As notícias sobre o seu comércio espalharam-se como fogo selvagem por TikTok, Reddit, e Instagram. Um dos casos mais óbvios foi o acordo de Nvidia.

O marido de Pelosi comprou acções da Nvidia um mês antes de ter sido anunciado que o governo dos EUA iria comprar um supercomputador fabricado com microchips da Nvidia.

De repente, as grandes massas compreenderam que os senadores podiam estar a negociar utilizando conhecimentos avançados sobre acontecimentos de grande impacto.

Consequentemente, muitos jovens investidores adoptaram uma nova estratégia de negociação: olhar para as informações financeiras dos políticos e copiar as suas transacções.

Resultados comerciais do Congresso Vs S&P 500

Então, até que ponto é fácil para os congressistas ganharem dinheiro com informação privilegiada? A maior parte deles não são traders profissionais e, mesmo com informação privilegiada, nem sempre é possível prever os movimentos dos preços das acções. Mesmo os grandes fundos de cobertura, com os seus estratégias avançadas de previsão de stocks nem sempre batem o mercado em geral.

Muitos economistas minimizaram a ideia de que os políticos são mais bem sucedidos do que a média quando se trata de investir na bolsa de valores. Alguns têm argumentado que o atraso de 45 dias na comunicação das transacções pode ser um atraso demasiado grande para apanhar as transacções antes de o mercado já se ter movimentado.

Felizmente, é possível verificar isso.

Os membros do Congresso têm sido obrigados a publicar as suas transacções desde 2012, e têm sido realizados vários estudos académicos sobre a negociação de compras com informação privilegiada. Os investigadores realizam os estudos através da negociação de acções da acção num simulador de negociação de acções depois de os iniciados os terem adquirido ou vendido recentemente.

Alguns desses estudos mostraram que os iniciados podem ter um desempenho superior ao do mercado até 36%* durante um período de 1 ano.

Um utilizador em Reddit tem vindo a recolher dados sobre as transacções de acções dos congressistas americanos e construiu um algoritmo que copia as suas transacções. 

Como pode ver, o Congresso dos EUA como um todo superou significativamente o S&P 500 num período de 6 meses.

Onde posso ver as transacções de acções dos membros do Congresso?

A Lei das Acções, assinada pelo Presidente Obama em 2012, exige que os funcionários públicos tornem públicas as suas transacções para que o público possa ver o que estão a fazer.

A Lei das Acções exige que os legisladores comuniquem todas as transacções e apresentem relatórios dentro de 45 dias após a data da transacção.

Esta lei tinha como objetivo ajudar a evitar conflitos de interesses, exigindo a divulgação pública destas transacções pelos membros do Congresso. A esperança era que isso os encorajasse a agir de forma ética quando tomassem decisões que pudessem afetar os seus próprios investimentos.

A lei também exige que o público possa aceder facilmente a estes registos, o que levou a uma maior transparência no governo.

Alguns dos sítios onde se podem consultar as actividades de informação privilegiada são Openinsider e HouseStockWatcher onde se pode filtrar facilmente políticos específicos.

Nancy Pelosi - a mais famosa negociante do Congresso.

As possíveis actividades de informação privilegiada de Pelosi remontam a muitos anos. Foi eleita pela primeira vez para o Congresso em 1987 e está no conselho de administração da Goldman Sachs desde 1990. Desde então, tem sido conhecida como uma das suas mais leais internas - mesmo quando estavam envolvidas em dar-lhe informações internas sobre o colapso do mercado imobiliário.

Há quem especule que Pelosi ganhou mais de $100 milhões ao vender acções poucas horas antes de estas caírem. Também teve acesso a informações sobre a futura legislação fiscal que lhe permitiram vender acções de empresas como a Apple e a Google a preços recorde.

Nancy Pelosi não negoceia acções por si própria; quem o faz é o seu marido, Paul Pelosi, que possui uma empresa de investimentos chamada "Financial Leasing Services". Por isso, os investidores procuram as informações da sua empresa quando querem aproveitar a sabedoria e os contactos de Nancy.

O portfólio geral da família Pelosi superou o S&P 500 em 4.9 por cento em 2019 e suculentos 14.3 por cento em 2020, e continuou superando o mercado em 2022 também.

O Congresso decide proibir os membros de negociar acções

Se quiser tirar partido das transacções de acções disponíveis ao público de políticos americanos, tem de agir rapidamente. O Congresso está a planear proibir os deputados de negociarem acções e espera-se que a nova lei seja votada em 2022.

Um dos maiores obstáculos e obstáculos a esta nova lei foi a própria Nancy, porque se os membros da família fossem proibidos de negociar, o seu marido Paul perderia o emprego.

Conclusão

Apesar das controvérsias e dos escândalos, os políticos norte-americanos continuam a negociar acções há anos, o que tem sido lucrativo, de acordo com estudos. O risco iminente de um colapso da bolsa de valores pode diminuir as actividades comerciais dos políticos, uma vez que até os investidores profissionais têm dúvidas sobre os mercados.

Com a proibição iminente de os membros do Congresso negociarem acções, o abuso de informação privilegiada poderá tornar-se menos popular; No entanto, é provável que os mais espertos encontrem ou criem lacunas para continuar a explorar o seu "psíquico" capacidade de previsão de preços de acções.