Em 2021, os potenciais casos de abuso de informação privilegiada do congresso americano chocaram o mundo inteiro. Um dos catalisadores foi a congressista Nancy Pelosi, cujo marido Paul Pelosi tinha alegadamente feito mais de $30 milhões ao negociar acções das grandes empresas que a sua mulher está a regular.
As notícias sobre o seu comércio espalharam-se como fogo selvagem por TikTok, Reddit, e Instagram. Um dos casos mais óbvios foi o acordo de Nvidia.
O marido de Pelosi comprou as acções da Nvidia um mês antes de sair um anúncio dizendo que o governo dos EUA comprará um supercomputador feito com microchips da Nvidia.
De repente, as grandes massas compreenderam que os senadores poderiam estar a negociar utilizando conhecimentos avançados sobre eventos de impacto.
Como resultado, muitos jovens investidores adoptaram uma nova estratégia comercial - olhar para as divulgações financeiras dos políticos e copiar as suas transacções.
Resultados comerciais do Congresso Vs S&P 500
Então, quão fácil é para os congressistas ganhar dinheiro com informação privilegiada? A maioria deles não são comerciantes profissionais e mesmo com conhecimento de informação privilegiada, nem sempre é possível prever os movimentos dos preços das acções. Mesmo os grandes fundos de cobertura com os seus estratégias avançadas de previsão de stocks nem sempre batem o mercado em geral.
Muitos economistas minimizaram a ideia de que os políticos são mais bem sucedidos do que a média quando se trata de investir na bolsa de valores. Alguns têm argumentado que o atraso de 45 dias na comunicação das transacções pode ser um atraso demasiado grande para apanhar as transacções antes de o mercado já se ter movimentado.
Felizmente, é possível verificar isto.
Os membros do Congresso têm de publicar as suas profissões desde 2012 e têm sido realizados vários estudos académicos sobre o comércio em compras de informação privilegiada. Os investigadores realizam os estudos através da negociação de acções da acção num simulador de negociação de acções depois de os iniciados os terem adquirido ou vendido recentemente.
Alguns desses estudos demonstraram que os iniciados são capazes de superar o mercado em até 36%* durante um período de 1 ano.
Um utilizador em Reddit tem vindo a recolher os dados de negociação de acções dos congressistas dos EUA e construiu um algoritmo que copia as suas transacções.
Como pode ver, o Congresso dos EUA como um todo superou significativamente o S&P 500 num período de 6 meses.
Onde posso ver o comércio de acções de membros do congresso?
A Lei das Acções, assinada pelo Presidente Obama em 2012, exige que os funcionários públicos tornem públicas as suas transacções para que o público possa ver o que estão a fazer.
A Lei das Acções exige que os legisladores comuniquem todas as transacções e apresentem relatórios dentro de 45 dias após a data da transacção.
Esta lei destinava-se a ajudar a prevenir conflitos de interesse, exigindo a divulgação pública destas profissões por membros do Congresso. A esperança era que isto os encorajasse a agir de uma forma ética quando tomassem decisões que pudessem afectar os seus próprios investimentos.
A lei também exige que o público possa aceder facilmente a estes registos, o que levou a uma maior transparência no governo.
Alguns dos sítios onde se podem ver as actividades de informação privilegiada são Openinsider e HouseStockWatcher onde se pode filtrar facilmente políticos específicos.
Nancy Pelosi - a mais famosa comerciante do congresso.
As possíveis actividades de informação privilegiada de Pelosi remontam a muitos anos. Foi eleita pela primeira vez para o Congresso em 1987 e está no conselho de administração da Goldman Sachs desde 1990. Desde então, tem sido conhecida como uma das suas mais leais internas - mesmo quando estavam envolvidas em dar-lhe informações internas sobre o colapso do mercado imobiliário.
Alguns especulam que a Pelosi fez mais de $100 milhões ao vender stocks apenas horas antes de se despenharem. Ela também teve acesso a informações sobre as próximas leis fiscais que lhe permitiram vender acções de empresas como a Apple e o Google a preços baixos recorde.
Nancy Pelosi não negoceia ela própria acções, é feita pelo seu marido Paul Pelosi que é proprietário de uma empresa de investimento "Financial Leasing Services". Assim, os comerciantes procuram as revelações da sua firma quando querem explorar a sabedoria e as ligações de Nancy.
A carteira global da família Pelosi bateu o S&P 500 em 4,9% em 2019, e um suculento 14,3% em 2020, tendo continuado a superar o mercado também em 2022.
O Congresso decide proibir os membros de negociar acções
Se quiser tirar partido das transacções de acções disponíveis ao público de políticos americanos, tem de agir rapidamente. O Congresso está a planear proibir os membros de negociarem acções e espera-se que a nova lei seja posta à votação em 2022.
Um dos maiores obstáculos e bloqueadores para esta nova lei foi a própria Nancy, porque se os membros da família fossem proibidos de negociar, o seu marido Paul perderia o seu emprego.
Conclusão
Apesar das controvérsias e escândalos, os políticos norte-americanos mantiveram as acções comerciais durante anos e tem sido rentável de acordo com a investigação. O risco iminente de um colapso da bolsa de valores pode diminuir as actividades comerciais dos políticos, uma vez que até os investidores profissionais não têm a certeza sobre os mercados.
Com a próxima proibição dos membros do congresso de negociar acções, o comércio de informação privilegiada poderia tornar-se menos popular, no entanto, é provável que os mais inteligentes encontrem ou criem lacunas para continuar a explorar a sua "psíquica capacidade de previsão de preços de acções.
