En 2021, los posibles casos de uso de información privilegiada en el Congreso estadounidense conmocionaron al mundo entero. Uno de los catalizadores fue la congresista Nancy Pelosi, cuyo marido Paul Pelosi habría ganado más de $30 millones comerciando con acciones de las grandes empresas que regula su mujer.
Las noticias sobre su negociación se extendieron como un reguero de pólvora por TikTok, Reddit e Instagram. Uno de los casos más evidentes fue el del acuerdo con Nvidia.
El marido de Pelosi compró las acciones de Nvidia un mes antes de que se anunciara que el gobierno de EE.UU. compraría un superordenador fabricado con microchips de Nvidia.
De repente, las grandes masas comprendieron que los senadores podrían estar comerciando con el conocimiento previo de los acontecimientos impactantes.
Como resultado, muchos jóvenes inversores adoptaron una nueva estrategia de negociación: mirar las declaraciones financieras de los políticos y copiar sus operaciones.
Resultados de la negociación en el Congreso frente al S&P 500
Entonces, ¿es fácil para los congresistas ganar dinero con información privilegiada? La mayoría de ellos no son operadores profesionales e incluso con información privilegiada, no siempre es posible predecir los movimientos de los precios de las acciones. Incluso los grandes fondos de cobertura, con sus estrategias avanzadas de predicción de valores no siempre superan al mercado general.
Muchos economistas han restado importancia a la idea de que los políticos tengan más éxito que la media a la hora de invertir en bolsa. Algunos han argumentado que el retraso de 45 días en la notificación de las operaciones puede ser demasiado grande para captarlas antes de que el mercado ya se haya movido.
Por suerte, es posible comprobarlo.
Los miembros del Congreso tienen que publicar sus operaciones desde 2012 y ha habido varios estudios académicos sobre la negociación de compras con información privilegiada. Los investigadores realizan los estudios negociando acciones en un simulador de comercio de acciones después de que los iniciados los hayan comprado o vendido recientemente.
Algunos de esos estudios han demostrado que los iniciados son capaces de superar al mercado hasta en 36%* durante un periodo de un año.
Un usuario en Reddit ha estado recopilando los datos de las operaciones bursátiles de los congresistas estadounidenses y ha construido un algoritmo que copia sus operaciones.
Como puede ver, el Congreso de Estados Unidos en su conjunto ha superado significativamente el rendimiento del S&P 500 en un lapso de 6 meses.
¿Dónde puedo ver las operaciones de los congresistas?
La Ley de Acciones, firmada por el presidente Obama en 2012, obliga a los funcionarios públicos a hacer públicas sus transacciones para que el público pueda ver lo que hacen.
La Ley de Valores exige a los legisladores que informen de todas las operaciones y presenten informes en un plazo de 45 días a partir de la fecha de la operación.
Esta ley pretendía ayudar a prevenir los conflictos de intereses exigiendo la divulgación pública de estas operaciones por parte de los miembros del Congreso. La esperanza era que esto les animara a actuar de forma ética al tomar decisiones que pudieran afectar a sus propias inversiones.
La ley también exige que el público pueda acceder fácilmente a estos registros, lo que ha llevado a una mayor transparencia en el gobierno.
Algunos de los sitios donde se pueden ver las actividades de información privilegiada son Openinsider y HouseStockWatcher donde puede filtrar fácilmente a determinados políticos.
Nancy Pelosi, la comerciante más famosa del Congreso.
Las posibles actividades de Pelosi con información privilegiada se remontan a muchos años atrás. Fue elegida por primera vez para el Congreso en 1987 y ha formado parte del consejo de administración de Goldman Sachs desde 1990. Desde entonces, se la conoce como una de sus más leales colaboradores, incluso cuando le dieron información privilegiada sobre el colapso del mercado inmobiliario.
Algunos especulan que Pelosi ha ganado más de $100 millones vendiendo acciones justo horas antes de que se desplomen. También tuvo acceso a información sobre las próximas leyes fiscales que le permitieron vender acciones de empresas como Apple y Google a precios mínimos.
Nancy Pelosi no negocia ella misma con las acciones, sino que lo hace su marido Paul Pelosi, que posee una empresa de inversiones "Financial Leasing Services". Así que los operadores buscan las declaraciones de su empresa cuando quieren aprovechar la sabiduría y las conexiones de Nancy.
La cartera global de la familia Pelosi ha batido al S&P 500 en un 4,9% en 2019, y un jugoso 14,3% en 2020 y se ha mantenido por encima del mercado también en 2022.
El Congreso se moviliza para prohibir a sus miembros el comercio de acciones
Si quiere aprovecharse de las operaciones bursátiles de los políticos estadounidenses disponibles públicamente, tiene que actuar con rapidez. El Congreso está planeando prohibir a los miembros el comercio de acciones y se espera que la nueva ley se someta a votación en algún momento de 2022.
Uno de los mayores obstáculos y bloqueos para esta nueva ley era la propia Nancy, porque si se prohibía a los miembros de la familia comerciar, su marido Paul perdería su trabajo.
Conclusión
A pesar de las controversias y los escándalos, los políticos estadounidenses han seguido comerciando con acciones durante años y les ha resultado rentable, según las investigaciones. El riesgo inminente de una caída de la bolsa de valores podría disminuir las actividades comerciales de los políticos, ya que incluso los inversores profesionales tienen dudas sobre los mercados.
Con la próxima prohibición de que los congresistas negocien con acciones, el uso de información privilegiada podría ser menos popular, Sin embargo, es probable que los más listos encuentren o creen lagunas para seguir explotando su "psico" habilidades de previsión de precios de las acciones.
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