3 Börsencrash-Vorhersagezeichen, von denen Sie nichts wussten

Warnzeichen für einen Börsencrash

Unless it’s a force majeure like a meteorite or a pandemic, the market usually provides warning signs months and even years before every serious stock market crash.

The problem is that the majority of people don’t know about these signals. And many of those who know often ignore them until it’s too late. Like it happened again in the Börsenkrach 2022.

In this article, you’ll uncover a couple of indicators that most beginner investors and traders don’t know about.

Diese Marktprognosetools sind nicht nur nützlich, um die Wahrscheinlichkeit eines zukünftigen Marktabsturzes abzuschätzen. Sie können auch verwendet werden, um die mögliche Tiefe eines wirtschaftlichen Abschwungs vorherzusagen, wenn er sich bereits anbahnt.

Der Indikator "Zweijährige BMW-Verkäufe".

der zwei Jahre alte bmw-verkaufsindikator zur vorhersage eines börsencrashs

Jeder anständige Marktbeobachter weiß, dass der Absatz von Fahrzeugen ein guter Indikator für die Entwicklung der Wirtschaft ist und dass ein Rückgang der Autoverkäufe ein Signal für einen bevorstehenden Rückgang der Aktienmärkte sein kann.

Unfortunately, you can’t have an edge if you’re using a signal that is used by everyone else. 

The second problem is that the data on vehicle sales is a lagging indicator.  It means that you’ll likely get the public statistics that are only published at the end of each quarter.

Und wenn Sie die Statistiken lesen, ist der Markt bereits abgestürzt und es ist zu spät, um Sie vor Verlusten zu bewahren oder vor anderen zu kaufen.

Wie bekommen also die hinterhältigen Hedge-Fonds die notwendigen Signale vor allen anderen? Eine unorthodoxe Methode ist die Verwendung des Indikators "Zweijährige BMW-Verkäufe". Dieser Indikator analysiert die Dynamik der Verkaufsangebote für Gebrauchtwagen.

Wenn beispielsweise ein starker Anstieg der Angebote für zwei bis drei Jahre alte BMWs, Mercedes oder andere Luxusautos zu verzeichnen ist, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass die Menschen Schwierigkeiten haben, ihre Leasingrechnungen zu bezahlen.

Die anderen 9 fragwürdigen Strategien von Hedgefonds finden Sie in dieser Artikel.

People don’t sell their new BMWs en masse only two years after buying them… unless they are having financial difficulties.

Das Gute daran ist, dass diese Informationen öffentlich und live sind. Sie müssen nur lernen, wie man Websites scrapen kann. Wir haben zum Beispiel ein kleines Experiment in unserem Drei Investeers Hauptsitz im Jahr 2019 zurück.

Wir haben einen schnellen Bot entwickelt, der die #1-Gebrauchtwagen-Website in unserem Land durchforstet, um die Dynamik von Neuwagenangeboten zu überprüfen. 

Gebrauchtwagenverkaufsanzeigen steigen vor dem Marktcrash 2020

Das kleine Experiment bestätigte, dass kurz vor dem Zusammenbruch des Weltmarktes die Zahl der Inserate von Gebrauchtwagen erheblich anstieg.

As the pandemic took over people started to lose jobs, companies were afraid of the pandemics’ consequences and started selling their car inventories.

It’s quite certain that the big hedge funds have much more advanced scraping algorithms for a wide variety of sectors.

Der Margenverschuldungsindikator

margin debt indicator dollar mit einer Lupe

Dieser Indikator ist einer der stärksten Prädiktoren für mögliche Marktrückgänge, dennoch ist er bei Kleinanlegern und Händlern relativ unbekannt.

Here’s how it works.

Viele Börsenmakler erlauben ihren Nutzern, Geld für den Handel zu leihen. Dies wird als Leveraged Trading oder Margin Trading bezeichnet.

Der maximale Hebel, den die meisten Makler anbieten, ist 1:30. Das bedeutet, wenn Sie $1.000 einzahlen, können Sie einen Handel im Wert von $30.000 tätigen. In diesem Fall, wenn Ihr Handel geht wie geplant Ihren Gewinn wird 30X größer als ohne Hebelwirkung. Wenn der Handel gegen Sie läuft, werden Ihre Verluste mit dem 30-fachen multipliziert.

Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert. Das Problem ist, dass, wenn viele Anleger oder Händler mit Hebelwirkung arbeiten, das Risiko eines weit verbreiteten finanziellen Zusammenbruchs steigt, was die Wirtschaft zusätzlich unter Druck setzen kann.

Wie sich herausstellte, besteht eine starke Korrelation zwischen dem Handel mit Fremdkapital und Börsencrashs. Wie können Sie diese Informationen erhalten?

Anhand eines Indikators namens Margin Debt Levels, der von FINRA veröffentlicht wird.

Warnzeichen für einen Börsencrash - Nachschusspflicht 2

Wie Sie in der obigen Abbildung sehen können, gibt es ein sich wiederholendes Muster von steigenden Leveraged-Trade-Niveaus, auf die schnell ein starker Rückgang der Aktienmärkte folgt.

Es deutet auch darauf hin, dass die Crash-Welle im Mai 2022 gerade erst begonnen hat, sich zu formieren, und dass es wahrscheinlich ist, dass sie weiter nach unten geht.

Here’s a more detailed analysis:

Warnzeichen eines Börsencrashs - Handel mit Hebelwirkung (1)

We can observe that the biggest crashes are usually followed by short periods of time when investors are cautious and do not use leverage (the green bars). Or brokers simply don’t allow them to.

Der Indikator der inversen Renditekurve

Was ist eine inverse und eine normale Renditekurve?

Viele Marktanalysten deuten die Umkehrung der Renditekurve als ein Signal für eine bevorstehende Rezession denn er hat eine gute Erfolgsbilanz bei der Vorhersage von Marktabschwüngen.

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Allen 10 Rezessionen seit 1955 ging eine "umgekehrte" Renditekurve voraus (Quelle). Das heißt, die 3-Monats-Rendite ist höher als die 10-Jahres-Rendite.

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Umkehrungen der Renditekurve und ihre Bedeutung

Yield curves require a long and complex explanation, but here’s what you absolutely need to know:

Wenn die Zinssätze (Renditen) für kurzfristige Staatsanleihen über das Niveau der langfristigen Renditen steigen, ist eine Rezession innerhalb von 2-3 Jahren wahrscheinlich. 

Let’s break it down in simple terms.

The US offers bonds when it needs more money. Selling a bond is basically borrowing money and paying interest (yield) to the buyer. When you buy a bond, you can’t access that money until the bond period ends.

Die meisten Anleihen haben unterschiedliche Laufzeiten. Zum Beispiel drei Monate, ein Jahr, zehn Jahre, usw. Anleihen haben unterschiedliche Zinssätze (Renditen), die proportional zu ihrer Laufzeit sind.

Normalerweise steigt die Renditekurve, eine Linie, die die Renditen über alle Laufzeiten hinweg misst, aufgrund des Zeitwerts des Geldes nach oben an.

In a healthy market the longer the maturity of the government bond that you’ve purchased, the higher the interest you get paid.

Das macht Sinn, wenn Sie darüber nachdenken. Wenn Sie Ihr Geld für längere Zeit einfrieren, sind Sie weniger flexibel in Bezug auf Ihre Investitionen, und Ihr Geld verliert im Laufe der Zeit aufgrund der Inflation an Wert.

Allerdings, Wenn sich die Renditekurve umkehrt, bedeutet dies, dass die Zinssätze unten je länger Sie Ihr Geld binden. This doesn’t make much sense and means that something is not right.

Die Umkehrung der Kurve signalisiert, dass die Märkte und die Anleger glauben, dass kurzfristig etwas Schlechtes mit der Wirtschaft passieren wird.

Sie fürchten diehe economy’s growth will slow down, the government’s tax revenue will shrink (relative to expectations) and the US dollar will depreciate.

Beispiel eines Verfahrens zur Ertragsumkehr

Wenn Anleger beispielsweise befürchten, dass kurz- oder mittelfristig (3 Monate bis 5 Jahre) eine Rezession bevorsteht, werden sie wahrscheinlich in langfristige Staatsanleihen (5-10 Jahre) investieren.

Die Renditen der Anleihen werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn also viele Anleger dies tun, steigt der Preis der langfristigen Anleihen und die Rendite sinkt.

Und warum? Wenn es eine große Nachfrage nach einer bestimmten Anleihe gibt, kann die Regierung die Zinsen, die sie den Käufern zahlt, senken. Die Anleger werden sie trotzdem kaufen.

Wenn dies in ausreichendem Maße geschieht, fallen die langfristigen Zinssätze unter die kurzfristigen Zinssätze.

Ist dieser Indikator kugelsicher?

Nein. Wie jeder andere Indikator kann er falsche Signale erzeugen und muss in Kombination mit anderen Analysetools verwendet werden.

Zum Beispiel, investors who sold their assets when the yield curve inverted on Dec. 14, 1988, missed a following 34% gain in the S&P 500 index.

Die Renditekurve kehrte auch am 23. Mai 2019 um. Sieht man von der Covid-Krise ab, hat der Markt bis 2022 einen rekordverdächtigen Anstieg erlebt. Hat die Inversion die Covid-Krise vorhergesehen?

Höchstwahrscheinlich nicht. War es ein Vorbote des Crashs von 2022? Könnte sein, denn es kann lange dauern, bis sich ein richtiger Crash bildet.

Unterm Strich. Yield curve inversion is an important indicator to watch as it signals an increased chance of an incoming recession 2 – 3 years down the road. It can give false signals and if you stop buying stocks whenever you spot one, you can miss out on up to 3 years of gains, as you never know when exactly it will hit.

Der Buffett-Indikator

Der Buffett-Indikator ist ein weit verbreiteter Indikator, der zeigt, ob der Aktienmarkt unter- oder überbewertet ist. Sie wurde erstmals 2001 von Warren Buffett, dem legendären Investor, vorgeschlagen.

The concept of the Buffett indicator shows the total value of the US stock market compared to the country’s gross domestic product (GDP).

Der Buffett-Indikator zur Vorhersage von Börsencrashs

Currently, the Buffett indicator stands around 175%. According to Buffett’s metrics, this means that the market is significantly overvalued and poised for a further decline. 

Here’s how Warren reads the indicator:

  • A reading of 75% – 90% means the market is fairly valued.
  • 90% – 115% indicate that the market is modestly overvalued
  • 115% und mehr deuten darauf hin, dass der Markt stark überbewertet und anfällig für erhebliche Kursverluste ist. 

Allerdings muss man ihn (wie jeden anderen Indikator auch) mit Vorsicht genießen und ihn zusammen mit anderen Signalen verwenden. Der Indikator liegt seit etwa 2015 oberhalb von 115%, und dennoch stieg der Markt weiter an.

One of the possible explanations for why the market didn’t move according to the indicator is that the interest rates have been at their historic lows during that time.

Wie Warren Buffett selbst gesagt hat:

"Interest rates act on financial valuations the way gravity acts on matter: The higher the rate, the greater the downward pull. That’s because the rates of return that investors need from any kind of investment are directly tied to the risk-free rate that they can earn from government securities. So if the government rate rises, the prices of all other investments must adjust downward, to a level that brings their expected rates of return into line. Conversely, if government interest rates fall, the move pushes the prices of all other investments upward."

Wie wir wissen, hat die FED mehrmals erwähnt, dass sie die Zinssätze im Jahr 2022 wahrscheinlich anheben wird. Dies würde zusätzlichen Abwärtsdruck auf die Aktienkurse ausüben und die Vorhersage des Warren-Indikators könnte sich bewahrheiten.

3 Wichtige Erkenntnisse

  1. The markets always provide indicators if a significant decline is on the horizon. The problem is that these indicators don’t give the exact timing of the crash. You can see the indicators flashing red, but the actual collapse might start only two years after that. And ironically, the biggest stock market rallies usually happen right before the crashes, and it is very hard to stop investing in times of peak euphoria.
  2. Sie sollten sich nie auf einen einzigen Indikator verlassen. Die Finanzmärkte werden von Tausenden von Faktoren beeinflusst, so dass einzelne Indikatoren manchmal falsche oder ungenaue Signale geben können.
  3. Wenn Sie die Vorhersage des Aktienmarktes ohne Investitionen oder Risiko üben möchten, können Sie den kostenloser Handelssimulator die wir aufgebaut haben. 

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Standardbild
Daniel Ug

Mitbegründer von Three Investeers und Stock Market Simulator Game. Daniel hat einen Bachelor-Abschluss in Finanzen und Informationstechnologien von der BA School of Business and Finance, Lettland.

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