Bilmediğiniz 3 Borsa Çöküşü Tahmin İşareti

Borsa çöküşünün uyarı işaretleri

Meteor ya da pandemi gibi mücbir bir sebep olmadığı sürece, piyasa genellikle her ciddi borsa çöküşünden aylar ve hatta yıllar önce uyarı işaretleri verir.

Sorun şu ki, insanların çoğu bu sinyallerden haberdar değil. Bilenlerin çoğu da çok geç olana kadar bunları görmezden geliyor. Tıpkı bu olayda olduğu gibi 2022'deki borsa çöküşü.

Bu makalede, yeni başlayan yatırımcıların ve tüccarların çoğunun bilmediği birkaç göstergeyi ortaya çıkaracaksınız.

Bu piyasa tahmin araçları sadece gelecekteki bir piyasa çöküşü olasılığını ölçmek için yararlı değildir. Ayrıca, oluşmaya başlayan bir ekonomik düşüşün olası derinliğini tahmin etmek için de kullanılabilirler.

"İki yıllık BMW satışları" göstergesi

borsa çöküşünü öngörmek i̇çi̇n i̇ki̇ yillik bmw satiş göstergesi̇

Her iyi piyasa gözlemcisi, araç satışlarının ekonomide neler olup bittiğine dair harika bir gösterge olduğunu ve otomobil satışlarındaki düşüşün borsadaki düşüşün bir sinyali olabileceğini bilir.

Ne yazık ki, herkesin kullandığı bir sinyali kullanıyorsanız üstünlük sağlayamazsınız. 

İkinci sorun ise araç satışlarına ilişkin verilerin gecikmeli bir gösterge olmasıdır. Bu da muhtemelen sadece her çeyrek sonunda yayınlanan kamu istatistiklerini alacağınız anlamına gelir.

Ve siz istatistikleri okuduğunuzda, piyasa çoktan düşmüş olacak ve sizi kayıplardan kurtarmak ya da diğerlerinden önce satın almak için çok geç olacak.

Peki sinsi hedge fonlar gerekli sinyalleri herkesten önce nasıl alıyor? Alışılmışın dışında bir yöntem de "İki yıllık BMW satışları" dediğimiz göstergeyi kullanmaktır. Bu gösterge, ikinci el araç satış listelerinin dinamiklerini analiz eder.

Örneğin, iki ila üç yaşındaki BMW, Mercedes veya diğer lüks araçların listelerinde keskin bir artış varsa, bu insanların leasing faturalarını ödemekte zorlanmaya başladıklarının bir işareti olabilir.

Hedge fonların diğer 9 karanlık stratejisini şuradan öğrenebilirsiniz bu makale.

İnsanlar yeni BMW'lerini satın aldıktan sadece iki yıl sonra toplu olarak satmazlar... tabii mali sıkıntıları yoksa.

İşin iyi tarafı, bu tür bilgilerin herkese açık ve canlı olmasıdır. Sadece web sitelerini nasıl kazıyacağınızı öğrenmeniz gerekiyor. Örneğin, küçük bir deney yaptık Üç Yatırımcı merkezi 2019'da geri dönecek.

Yeni araba satış listelerinin dinamiklerini kontrol etmek için ülkemizdeki #1 ikinci el araç sitesini tarayan hızlı bir bot oluşturduk. 

i̇ki̇nci̇ el araç satiş li̇steleri̇ 2020 pi̇yasa çöküşünden önce artiyor

Bu küçük deney, küresel piyasanın çöküşünden hemen önce, ikinci el araçların listeleme sayısının önemli ölçüde artmaya başladığını doğruladı.

Pandemiyle birlikte insanlar işlerini kaybetmeye başladı, şirketler pandeminin sonuçlarından korktu ve ellerindeki araba stoklarını satmaya başladı.

Büyük hedge fonlarının çok çeşitli sektörler için çok daha gelişmiş kazıma algoritmalarına sahip olduğu kesin.

Marj Borcu Göstergesi

marj borcu göstergesi büyüteçli dolar

Bu gösterge, olası piyasa düşüşlerinin en güçlü tahmincilerinden biridir, ancak perakende yatırımcılar ve tüccarlar arasında nispeten bilinmemektedir.

Şöyle çalışıyor.

Birçok hisse senedi alım satım komisyoncusu, kullanıcılarının alım satım için borç para almasına izin verir. Buna kaldıraçlı ticaret veya marj ticareti denir.

Çoğu brokerin sunduğu maksimum kaldıraç 1:30'dur. Bu, $1,000 yatırırsanız $30,000 değerinde bir işlem yapabileceğiniz anlamına gelir. Bu durumda, işleminiz planlandığı gibi giderse, kârınız kaldıraçsız olduğundan 30 kat daha büyük olacaktır. İşlem aleyhinize giderse, kayıplarınız 30X ile çarpılacaktır.

Kaldıraç iki tarafı keskin bir kılıçtır. Sorun şu ki, çok sayıda yatırımcı ya da tüccar kaldıraç kullanıyorsa, bu durum yaygın finansal çöküş riskini artırır ve bu da ekonomi üzerinde ek baskı yaratabilir.

Görünüşe göre, kaldıraçlı ticaret ile borsa çöküşleri arasında güçlü bir korelasyon var. Bu bilgiye nasıl ulaşabilirsin?

FINRA'nın yayınladığı Marj Borcu seviyeleri adlı bir göstergeye bakarak.

Borsa çöküşünün uyarı işaretleri - marj borcu 2

Yukarıdaki resimde de görebileceğiniz gibi, kaldıraçlı ticaret seviyelerinin hızla yükseldiği ve ardından borsada keskin düşüşlerin yaşandığı tekrar eden bir model var.

Ayrıca, Mayıs 2022'de çöküş dalgasının yeni oluşmaya başladığını ve daha da aşağı inmesinin muhtemel göründüğünü göstermektedir.

İşte daha detaylı bir analiz:

Borsa çöküşünün uyarı işaretleri - kaldıraçla ticaret (1)

En büyük çöküşleri genellikle yatırımcıların temkinli olduğu ve kaldıraç kullanmadığı (yeşil çubuklar) kısa dönemlerin izlediğini gözlemleyebiliriz. Ya da brokerlar buna izin vermiyor.

Ters getiri eğrisi göstergesi

ters geti̇ri̇ eğri̇si̇ ve normal geti̇ri̇ eğri̇si̇ nedi̇r

Birçok piyasa analisti getiri eğrisinin tersine dönmesini yaklaşan bir resesyonun sinyali olarak yorumladı Çünkü piyasa düşüşlerini öngörme konusunda iyi bir geçmişe sahip.

***

1955'ten bu yana yaşanan 10 resesyonun tamamından önce "ters" bir getiri eğrisi görülmüştür (Kaynak). Yani 3 aylık getiri 10 yıllık getiriden daha yüksektir.

***

Verim eğrisi tersine dönmeleri ve ne anlama geldikleri

Verim eğrileri uzun ve karmaşık bir açıklama gerektirir, ancak kesinlikle bilmeniz gerekenler şunlardır:

Kısa vadeli devlet tahvillerinin faiz oranları (getirileri) uzun vadeli getirilerin seviyesinin üzerine çıktığında, 2-3 yıl içinde bir durgunluk yaşanması muhtemeldir. 

Bunu basit bir şekilde açıklayalım.

ABD daha fazla paraya ihtiyaç duyduğunda tahvil arz eder. Bir tahvil satmak temelde borç para almak ve alıcıya faiz (getiri) ödemektir. Bir tahvil satın aldığınızda, tahvil süresi sona erene kadar bu paraya erişemezsiniz.

Çoğu tahvilin farklı uzunlukları vardır. Örneğin üç ay, bir yıl, on yıl vb. Tahvillerin süreleriyle orantılı olarak farklı faiz oranları (getirileri) vardır.

Normalde, tüm vade uzunluklarındaki getirileri ölçen bir çizgi olan getiri eğrisi, paranın zaman değeri göz önüne alındığında yukarı doğru eğimlidir.

Sağlıklı bir piyasada, satın aldığınız devlet tahvilinin vadesi ne kadar uzun olursa, size ödenen faiz de o kadar yüksek olur.

Eğer düşünürseniz bu mantıklıdır. Paranızı daha uzun süre dondurmak, neye yatırım yapabileceğiniz konusunda daha az esnek olmanız anlamına gelir ve paranız genellikle enflasyon nedeniyle zaman içinde daha az değerli hale gelir.

Ancak, getiri eğrisi tersine döndüğünde, bu faiz oranlarının aşağı paranızı ne kadar uzun süre bağlarsanız. Bu pek mantıklı değil ve bir şeylerin yolunda gitmediği anlamına geliyor.

Eğrinin tersine dönmesi, piyasaların ve yatırımcıların kısa vadede ekonomide kötü bir şeyler olacağını düşündüklerine işaret eder.

Korkuyorlarkonominin büyümesi yavaşlayacak, hükümetin vergi gelirleri (beklentilere göre) azalacak ve ABD doları değer kaybedecektir.

Verim ters çevirme işlemine örnek

Örneğin, yatırımcılar kısa veya orta vadede (3 aydan 5 yıla kadar) bir durgunluk yaşanacağından korktuklarında, uzun vadeli hazine tahvillerine (5-10 yıl) yatırım yapmaları muhtemeldir.

Tahvillerin getirileri arz ve talep tarafından belirlenir, bu nedenle birçok yatırımcı bunu yaptığında, uzun vadeli tahvillerin fiyatını yükseltir ve getiriyi aşağı çeker.

Neden mi? Belirli bir tahvile büyük bir talep varsa, hükümet onu satın alanlara ödediği faizi düşürebilir. Yatırımcılar yine de satın alacaktır.

Sonuç olarak, bu yeterince gerçekleştiğinde, uzun vadeli oranlar kısa vadeli oranların altına düşer.

Bu gösterge kurşun geçirmez mi?

Tıpkı diğer göstergeler gibi yanlış sinyaller üretebilir ve diğer analiz araçlarıyla birlikte kullanılmalıdır.

Örneğin, Getiri eğrisi 14 Aralık 1988'de tersine döndüğünde varlıklarını satan yatırımcılar, S&P 500 endeksindeki 34%'lik kazancı kaçırdı.

Getiri eğrisi 23 Mayıs 2019'da da tersine döndü. Covid düşüşünü göz ardı edersek, piyasa 2022'ye kadar rekor kıran bir yükseliş yaşadı. Eğrinin ters çevrilmesi Covid krizini öngördü mü?

Büyük ihtimalle hayır. Bu 2022'nin çöküşünü mü işaret ediyordu? Olabilir, çünkü uygun bir çöküşün oluşması uzun zaman alabilir.

Alt satır. Verim eğrisinin tersine dönmesi, 2-3 yıl sonra resesyona girme ihtimalinin arttığına işaret ettiği için izlenmesi gereken önemli bir göstergedir. Yanlış sinyaller verebilir ve bir tanesini gördüğünüzde hisse senedi almayı bırakırsanız, tam olarak ne zaman vuracağını asla bilemeyeceğiniz için 3 yıla kadar kazançları kaçırabilirsiniz.

Buffett Göstergesi

Buffett Göstergesi, borsanın düşük ya da aşırı değerli olup olmadığını ölçen ve yaygın olarak kullanılan bir göstergedir. İlk olarak 2001 yılında efsanevi yatırımcı Warren Buffett tarafından önerilmiştir.

Buffett göstergesi kavramı, ülkenin gayri safi yurtiçi hasılasına (GSYH) kıyasla ABD borsasının toplam değerini göstermektedir.

Borsa çöküşü tahmini için buffett göstergesi

Şu anda Buffett göstergesi 175% civarında bulunuyor. Buffett'ın ölçütlerine göre bu, piyasanın önemli ölçüde aşırı değerlendiği ve daha da düşmeye hazır olduğu anlamına geliyor. 

Warren göstergeyi şu şekilde okuyor:

  • 75% - 90% arasındaki bir değer, piyasanın adil bir şekilde değerlendiği anlamına gelir.
  • 90% - 115% piyasanın mütevazı ölçüde aşırı değerli olduğunu göstermektedir
  • 115% ve daha fazlası piyasanın aşırı değerlendiğine ve önemli düşüşlere eğilimli olduğuna işaret ediyor. 

Bununla birlikte (tıpkı herhangi bir göstergede olduğu gibi), onu bir tuz tanesi ile almalı ve diğer sinyallerle birlikte kullanmalısınız. Gösterge 2015'ten bu yana 115%'nin üzerinde olmasına rağmen piyasa yükselmeye devam etti.

Piyasanın neden göstergeye göre hareket etmediğinin olası açıklamalarından biri, faiz oranlarının bu süre zarfında tarihi düşük seviyelerinde olmasıdır.

Warren Buffett'ın da dediği gibi:

"Faiz oranları, finansal değerlemeler üzerinde yerçekiminin madde üzerinde etkili olduğu gibi etki eder: Faiz oranı ne kadar yüksekse, aşağı yönlü çekim de o kadar büyük olur. Bunun nedeni, yatırımcıların her türlü yatırımdan elde etmek istedikleri getiri oranlarının doğrudan devlet tahvillerinden elde edebilecekleri risksiz faiz oranına bağlı olmasıdır. Dolayısıyla, devlet faiz oranı yükselirse, diğer tüm yatırımların fiyatları, beklenen getiri oranlarını aynı seviyeye getirecek şekilde aşağıya doğru ayarlanmalıdır. Tersine, eğer devlet faiz oranları düşerse, bu hareket diğer tüm yatırımların fiyatlarını yukarı doğru iter."

Bildiğimiz üzere, FED 2022 yılında faiz oranlarını artırabileceğini birkaç kez dile getirmiştir, bu da hisse senedi fiyatları üzerinde ekstra aşağı yönlü baskı yaratacak ve Warren Göstergesinin öngörüsü gerçekleşmeye başlayabilecektir.

3 Temel çıkarım

  1. Piyasalar her zaman ufukta önemli bir düşüş olduğuna dair göstergeler sunar. Sorun şu ki, bu göstergeler çöküşün tam zamanlamasını vermiyor. Göstergelerin kırmızı yanıp söndüğünü görebilirsiniz, ancak gerçek çöküş bundan sadece iki yıl sonra başlayabilir. Ve ironik bir şekilde, en büyük borsa rallileri genellikle çöküşlerden hemen önce gerçekleşir ve coşkunun zirve yaptığı zamanlarda yatırım yapmayı bırakmak çok zordur.
  2. Asla tek bir göstergeye güvenmemelisiniz. Finansal piyasalar binlerce faktörden etkilenir, bu nedenle tek göstergeler bazen yanlış veya kesin olmayan sinyaller verebilir.
  3. Herhangi bir yatırım veya risk almadan borsayı tahmin etme pratiği yapmak istiyorsanız ücretsiz ticaret simülatörü inşa ettik. 

Bu makaleyi beğendiyseniz, arkadaşlarınızla paylaşmaktan çekinmeyin. Paylaşmak önemsemektir.

Varsayılan görüntü
Daniel Ug

Three Investeers ve Stock Market Simulator Game'de kurucu ortak. Daniel, Letonya'daki BA İşletme ve Finans Okulu'ndan Finans ve Bilgi Teknolojileri alanında lisans derecesine sahiptir.

Makaleler: 7
tr_TRTurkish