Aproveche

Aproveche se refiere al uso de capital prestado o de instrumentos financieros para amplificar los rendimientos potenciales. En el contexto del comercio y la inversión, significa utilizar dinero prestado para aumentar el rendimiento potencial de la inversión. El apalancamiento puede magnificar significativamente tanto las ganancias como las pérdidas.

Conceptos clave

1. Apalancamiento financiero: Se produce cuando una empresa o un particular utiliza fondos prestados para invertir o adquirir activos. En el mercado bursátil, los operadores pueden utilizar el apalancamiento negociando con margen.
2. Apalancamiento operativo: Se refiere a la proporción de costes fijos en la estructura de costes de una empresa. Una empresa con elevados costes fijos en relación con los costes variables tiene un elevado apalancamiento operativo, lo que hace que sus beneficios sean más volátiles.
3. Cuenta de margen: Tipo de cuenta de corretaje que permite a los inversores tomar dinero prestado del corredor para comprar valores. El importe prestado devenga intereses.
4. Ratio de apalancamiento: Mide la cantidad de apalancamiento utilizado por una empresa o individuo. Los ratios de apalancamiento más comunes son el ratio deuda-capital y el multiplicador de capital.

Beneficios y riesgos

• Beneficios:
  • Potencial de mayores rendimientos: Con el apalancamiento, las pequeñas oscilaciones de precios pueden dar lugar a rendimientos porcentuales significativos debido a la mayor exposición.
  • Diversificación: Los inversores pueden utilizar el apalancamiento para diversificar su cartera sin asignar más capital.
  • Flexibilidad: Los operadores pueden aprovechar los movimientos de precios a corto plazo.
• Riesgos:
  • Posibilidad de mayores pérdidas: Así como el apalancamiento puede amplificar las ganancias, también puede magnificar las pérdidas.
  • Llamadas al margen: Si el valor de la cuenta de margen del inversor cae por debajo de la cantidad exigida por el corredor, éste podría realizar un ajuste de márgenes, exigiendo al inversor que deposite más fondos.
  • Costes por intereses: Tomar fondos prestados para apalancar las inversiones implica incurrir en intereses, lo que puede erosionar los beneficios.
  • Complejidad: Los productos apalancados, como los derivados, pueden ser complejos y no ser adecuados para todos los inversores.

Utilización en distintos mercados

• Bolsa: Los operadores pueden utilizar cuentas de margen para pedir dinero prestado y comprar más acciones de las que podrían comprar con sus propios fondos.
• Mercado de divisas: Dada la gran liquidez, el mercado de divisas suele ofrecer un apalancamiento considerable, a veces de hasta 100:1 o incluso 500:1.
• Inmobiliario: Al comprar una propiedad, el apalancamiento entra en juego mediante el uso de una hipoteca o préstamo para cubrir una parte significativa del precio de compra.

Resumen

El apalancamiento es un arma de doble filo en el mundo de las finanzas y la inversión. Aunque ofrece oportunidades de obtener mayores rendimientos, también conlleva mayores riesgos. Los inversores y los operadores deben comprender perfectamente las implicaciones y los costes asociados al apalancamiento y deben utilizarlo con criterio y dentro de su tolerancia al riesgo. Unas técnicas adecuadas de gestión del riesgo, como el establecimiento de órdenes de stop-loss y la supervisión periódica, pueden ayudar a mitigar los posibles inconvenientes.