Kaldıraç

Kaldıraç Potansiyel getirileri artırmak için ödünç alınan sermaye veya finansal araçların kullanılması anlamına gelir. Ticaret ve yatırım bağlamında, potansiyel yatırım getirisini artırmak için ödünç para kullanmak anlamına gelir. Kaldıraç, hem kazançları hem de kayıpları önemli ölçüde büyütebilir.

Anahtar Kavramlar

1. Finansal Kaldıraç: Bir firma ya da birey yatırım yapmak ya da varlık satın almak için ödünç fon kullandığında ortaya çıkar. Borsada, tüccarlar marj üzerinden işlem yaparak kaldıraç kullanabilirler.
2. İşletme Kaldıracı: Bu, bir şirketin maliyet yapısındaki sabit maliyetlerin oranını ifade eder. Değişken maliyetlere göre sabit maliyetleri yüksek olan bir şirket, yüksek faaliyet kaldıracına sahiptir ve bu da kazançlarını daha değişken hale getirir.
3. Teminat Hesabı: Yatırımcıların menkul kıymet satın almak için komisyoncudan borç para almalarına olanak tanıyan bir tür aracılık hesabı. Ödünç alınan tutar faiz tahakkuk ettirir.
4. Kaldıraç Oranı: Bir şirket veya birey tarafından kullanılan kaldıraç miktarını ölçer. Yaygın kaldıraç oranları arasında borç-özkaynak oranı ve özkaynak çarpanı yer alır.

Faydalar ve Riskler

• Avantajlar:
  • Daha Yüksek Getiri Potansiyeli: Kaldıraç ile küçük fiyat hareketleri, daha büyük maruziyet nedeniyle önemli oranda getiri sağlayabilir.
  • Çeşitlendirme: Yatırımcılar, sermayelerinden daha fazlasını ayırmadan portföylerini çeşitlendirmek için kaldıraç kullanabilirler.
  • Esneklik: Yatırımcılar kısa vadeli fiyat hareketlerinden faydalanabilir.
• riskler:
  • Daha Büyük Kayıplar İçin Potansiyel: Kaldıraç, kazançları artırabildiği gibi kayıpları da artırabilir.
  • Marj Çağrıları: Yatırımcının teminat hesabının değeri komisyoncunun gerekli miktarının altına düşerse, yatırımcının daha fazla para yatırmasını gerektiren bir teminat çağrısı yapabilirler.
  • Faiz Maliyetleri: Yatırımları güçlendirmek için borç almak, faiz ödemek anlamına gelir ve bu da kârı aşındırabilir.
  • Karmaşıklık: Türev ürünler gibi kaldıraçlı ürünler karmaşık olabilir ve tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir.

Farklı Pazarlarda Kullanım

• Borsa: Yatırımcılar marjin hesaplarını borç para almak ve kendi fonlarıyla alabileceklerinden daha fazla hisse almak için kullanabilirler.
• Forex Piyasası: Yüksek likidite göz önüne alındığında, döviz piyasası genellikle bazen 100:1 hatta 500:1 gibi yüksek kaldıraç oranları sunar.
• Gayrimenkul: Mülk satın alırken, satın alma fiyatının önemli bir kısmını karşılamak için bir ipotek veya kredi kullanarak kaldıraç devreye girer.

Özet

Kaldıraç, finans ve yatırım dünyasında iki ucu keskin bir kılıçtır. Daha fazla getiri için fırsatlar sunarken, aynı zamanda yüksek riskleri de beraberinde getirir. Yatırımcıların ve tacirlerin kaldıraç kullanımının sonuçlarını ve maliyetlerini tam olarak anlamaları ve bunu makul bir şekilde ve risk toleransları dahilinde kullanmaları gerekir. Zararı durdur emirleri belirlemek ve düzenli izleme gibi uygun risk yönetimi teknikleri, potansiyel olumsuzlukları azaltmaya yardımcı olabilir.