De största stämningarna på aktiemarknaden genom tiderna

Introduktion

Om du är en börsfantast som jag har du förmodligen hört talas om några av dessa stämningar på aktiemarknaden. Kanske var de ett samtal på ditt kontor under lunchen, kanske fanns de med i bakgrunden av din favoritfilm eller tv-serie. Hur som helst är varje fall en fascinerande inblick i den komplicerade finansvärlden och hur långt vissa människor går för att komma vidare.

Börsmarknaden är ett invecklat system som kan manipuleras på många olika sätt, bland annat genom stämningar. Låt oss titta på 10 största rättsfall på aktiemarknaden och undersöka hur dessa investeringar påverkade aktiemarknaden.

1. Worldcom/MCI

Worldcom/MCI var ett telekommunikationsföretag som ansökte om konkurs 2002, vilket gjorde det till den största konkursen i USA:s historia vid den tidpunkten. Företagets grundare, Bernard Ebbers, drabbades av en grupptalan på $2,25 miljarder euro efter att han påstods ha dolt sitt företags verkliga ekonomiska status för investerare. Stämningen förlikades utanför domstol och Worldcom har sedan dess absorberats av Verizon.

2. Tyco

Tyco International Ltd. gick med på att betala $50 miljoner euro för att lösa en grupptalan som väckts av aktieägare som anklagade företaget för att ha blåst upp aktiekursen på konstgjord väg.

Företaget, som grundades av Dennis Kozlowski och senare leddes av L. Dennis Kozlowski, gick i januari 2007 med på att betala $4,4 miljarder euro för en tillverkare av elektroniska säkerhetssystem, men underlät att avslöja att han hade dömts för värdepappersbedrägeri 2005 - ett faktum som kunde ha gjort investerarna tveksamma till att investera i affären. Tyco har inte heller redovisat hur mycket pengar företaget har lagt ut för att försvara sig mot stämningar som inlämnats av Kozlowskis tidigare arbetsgivare och andra som hävdar att de har blivit lurade under hans tid på Sunbeam Corp. där han var VD innan han gick vidare till Tyco International Ltd., enligt Bloomberg Businessweek.

3. Enron

Enron var ett Texas-baserat energibolag som grundades 1985 och ansökte om konkurs 2001, vilket gjorde det till den största konkursansökan enligt kapitel 11 i USA:s historia. Enrons kollaps påverkade inte bara företagets 20 000 anställda och aktieägare, utan även dess långivare och andra fordringsägare som var inblandade i Enron.

Enrons undergång tillskrivs till stor del dess redovisningsmetoder som dolde skulder för aktieägarna och samtidigt blåste upp vinsterna med hjälp av tvivelaktiga partnerskap utanför balansräkningen som kontrollerades av tidigare chefer som sedan dess lämnat företaget. När dessa partnerskap inte levererade de förväntade resultaten kunde Enron inte längre uppfylla sina skyldigheter gentemot investerare och långivare och gick till slut i konkurs.

4. Adelphia Communications

Adelphia Communications var ett kabelföretag som ansökte om konkurs 2002. Familjen Rigas, som ägde Adelphia, anklagades senare för att ha tagit $2,3 miljarder euro från företaget för att täcka personliga utgifter och betala av lån. John Rigas (grundaren) och hans son Timothy dömdes till 15 respektive 20 år för sin inblandning i bedrägeriet. Familjen uppges ha tagit lån på $100 miljoner euro från Adelphia och använt företagets pengar för att köpa ett privat jetplan ($37 miljoner euro) och en golfbana ($12 miljoner euro).

5. American International Group

År 2005 anklagade SEC American International Group (AIG) för bokföringsbedrägeri. AIG fick betala $1,6 miljarder i skadestånd och böter. VD Maurice R. Greenberg tvingades avgå och företagets värde sjönk med över $100 miljarder.

6. HealthSouth Corp.

HealthSouth Corp. var en stor leverantör av hälsovårdstjänster i USA. Företaget noterades på New York-börsen 1986 och aktiekursen steg till $35,75 1999, då det hörde till USA:s största företag. Men 2003 stod det klart att HealthSouth hade blivit lurat av sin VD och ekonomichef, som lurade till sig hundratals miljoner dollar från sina egna ersättningar och andra företagsfonder samt överförde pengar från företag som de förvärvat till falska konton som de kontrollerade. Bedrägeriet var så utbrett att det 2006 hade lämnats in stämningar mot HealthSouth till ett värde av $2 miljarder dollar - vilket gör detta till ett av de största företagsbedrägerierna som någonsin har avslöjats.

7. Peregrine Enterprises International Inc.

Peregrine Enterprises International Inc. är ett annat fall av påstått börsbedrägeri som resulterade i en förlikning och att företaget var tvunget att ändra sina räkenskaper. Stämningen inleddes mot Peregrine av SEC 2008, som hävdade att företaget hade förskingrat medel och förfalskat böcker och register.

Dessutom gjorde Peregrine ett antal vilseledande offentliga uttalanden om sina affärsutsikter, vilket ledde till att investerarna köpte så många aktier som möjligt innan de föll från $30 per aktie till $1 eller mindre (aktiekursen i dag). Investerare som köpte aktier till dessa uppblåsta priser fick inget annat än värdelösa papper när allt rasade ihop runt öronen på dem.

8. Qwest Communications International Inc.

Qwest Communications International Inc. är ett telekommunikationsföretag som tidigare var baserat i Denver, Colorado, och som var inblandat i en grupptalan om värdepappersbedrägeri. I stämningen hävdades att företaget hade bedragit investerare genom att överskatta intäkter och vinster och genom att blåsa upp värdet på sina tillgångar. Målet förlikades 2003 för 1,5 miljarder pund, varav 1,300 miljoner pund betalades ut till aktieägare som köpt Qwest-aktier under den aktuella perioden och ytterligare 1,800 miljoner pund för att betala ut fordringar från pensionsplaner som påverkats av de påstådda ekonomiska missförhållandena från Qwest-ledningens sida.

9. Rite Aid Corp.

Martin Grass, VD och son anklagas för konspiration, bedrägeri, falska uttalanden och hindrande av rättvisan i ett fall som rörde över $2 miljarder i kickbacks från en apoteksförvaltare under upp till fem år.

SEC stämde Rite Aid för bokföringsbedrägeri 2009 efter att en utredning visat att företaget hade missvisat sin vinst från 2007-2008 med $3 miljarder euro under dessa två år.

Martin Grass erkände sig skyldig till bedrägeri med elektronisk överföring (2007) och dömdes till sju års fängelse; erkände sig skyldig igen för sin roll i RiteAid-fallet (2010) och dömdes till 37 månader bakom galler; betalade $5 miljoner i straffavgift plus $1 miljon i straffrättsliga böter från SEC:s civilrättsliga stämning som lämnats in mot honom tidigare samma år.

10. Global Crossing Ltd

Detta fall väcktes av aktieägare i Global Crossing Ltd. som hävdade att företagets VD, Gary Winnick, hade insiderkunskap om företagets förestående konkurs och sålde sina aktier innan det blev allmänt känt. I stämningen hävdades också att Winnick hade en intressekonflikt när han förhandlade om ett förvärv med Qwest Communications International Inc. eftersom han ägde en stor mängd aktier i båda företagen.

Fallet förlikades för $325 miljoner euro 2004.

Slutsats

Vi kanske aldrig får veta om dessa stämningar har avgjorts i offrens intresse. Men vi kan lära oss av dem och förhoppningsvis undvika framtida tragedier genom att förstå vad som gick fel.