Semnele de avertizare ale unui crash bursier
Cu excepția cazului în care este vorba de un caz de forță majoră, cum ar fi un meteorit sau o pandemie, piața oferă, de obicei, semnale de avertizare cu luni și chiar ani înainte de orice prăbușire serioasă a bursei.
Problema este că majoritatea oamenilor nu știu despre aceste semnale. Iar mulți dintre cei care știu le ignoră adesea până când este prea târziu. Așa cum s-a întâmplat din nou în prăbușirea pieței bursiere din 2022.
În acest articol, veți descoperi câțiva indicatori pe care majoritatea investitorilor și comercianților începători nu îi cunosc.
Aceste instrumente de predicție a pieței nu sunt utile doar pentru a măsura probabilitatea unei viitoare prăbușiri a pieței. Ele pot fi folosite și pentru a prezice posibila profunzime a unui declin economic în momentul în care acesta începe să se formeze.
Indicatorul "Vânzări BMW de doi ani"
Orice observator decent al pieței știe că vânzările de autovehicule sunt un indicator important al evoluției economiei și că scăderea vânzărilor de mașini poate fi un semnal pentru un declin al pieței bursiere.
Din păcate, nu poți avea un avantaj dacă folosești un semnal care este folosit de toată lumea.
A doua problemă este că datele privind vânzările de vehicule sunt un indicator întârziat. Aceasta înseamnă că veți obține probabil statisticile publice care sunt publicate doar la sfârșitul fiecărui trimestru.
Iar până când veți citi statisticile, piața va fi deja în cădere liberă și va fi prea târziu pentru a vă salva de pierderi sau pentru a cumpăra înaintea altora.
Deci, cum reușesc fondurile speculative viclene să obțină semnalele necesare înaintea celorlalți? O metodă neortodoxă este utilizarea a ceea ce noi numim indicatorul "Vânzări BMW de doi ani". Acest indicator analizează dinamica anunțurilor de vânzare a vehiculelor de ocazie.
De exemplu, dacă există o creștere bruscă a numărului de anunțuri de BMW, Mercedes sau alte mașini de lux vechi de doi-trei ani, ar putea fi un semn că oamenii încep să aibă dificultăți în a-și plăti facturile de leasing.
Celelalte 9 strategii dubioase ale fondurilor speculative le puteți afla din acest articol.
Oamenii nu-și vând în masă BMW-urile noi la doar doi ani după ce le-au cumpărat... decât dacă au dificultăți financiare.
Partea bună este că aceste informații sunt publice și în direct. Trebuie doar să învățați cum să răzuiți site-uri web. De exemplu, am făcut un mic experiment în cadrul proiectului nostru de Trei investitori sediul central din nou în 2019.
Am construit un robot rapid care parcurge site-ul #1 de vehicule de ocazie din țara noastră pentru a verifica dinamica anunțurilor de vânzare de mașini noi.
Micul experiment a confirmat faptul că, chiar înainte de prăbușirea pieței globale, numărul listelor de mașini second-hand a început să crească semnificativ.
Pe măsură ce pandemia a luat amploare, oamenii au început să-și piardă locurile de muncă, iar companiile s-au temut de consecințele pandemiei și au început să-și vândă stocurile de mașini.
Este destul de sigur că marile fonduri speculative au algoritmi de răzuire mult mai avansați pentru o mare varietate de sectoare.
Indicatorul datoriei de marjă
Acest indicator este unul dintre cei mai puternici predictori ai posibilelor scăderi ale pieței, însă este relativ necunoscut în rândul investitorilor de retail și al traderilor.
Iată cum funcționează.
Mulți brokeri de tranzacționare a acțiunilor le permit utilizatorilor lor să împrumute bani pentru tranzacționare. Acest lucru se numește tranzacționare cu efect de levier sau tranzacționare în marjă.
Pârghia maximă pe care o oferă majoritatea brokerilor este de 1:30. Aceasta înseamnă că, dacă depuneți $1.000, puteți face o tranzacție în valoare de $30.000. În acest caz, dacă tranzacția dvs. merge conform planului, profitul dvs. va fi de 30X mai mare decât fără efect de levier. Dacă tranzacția merge împotriva ta, pierderile tale vor fi înmulțite de 30X.
Pârghia este o sabie cu două tăișuri. Problema este că, dacă mulți investitori sau comercianți utilizează efectul de levier, crește riscul de dispariție financiară pe scară largă, ceea ce poate pune o presiune suplimentară asupra economiei.
Se pare că există o corelație puternică între tranzacțiile cu efect de levier și prăbușirile bursiere. Cum puteți obține aceste informații?
Analizând un indicator numit Margin Debt levels, pe care FINRA îl publică.
După cum puteți vedea în imaginea de mai sus, există un model repetitiv de creștere a nivelurilor de tranzacționare cu efect de levier, urmată rapid de scăderi puternice ale pieței bursiere.
De asemenea, indică faptul că, în mai 2022, valul de prăbușire abia a început să se formeze și se pare că va continua să scadă.
Iată o analiză mai detaliată:
Putem observa că cele mai mari prăbușiri sunt, de obicei, urmate de perioade scurte de timp în care investitorii sunt precauți și nu folosesc efectul de levier (barele verzi). Sau brokerii pur și simplu nu le permit acest lucru.
Indicatorul curbei de randament inversate
Mulți analiști de piață au interpretat inversarea curbei randamentelor ca pe un semnal al unei recesiuni iminente pentru că are un istoric decent de predicție a scăderilor de piață.
***
Toate cele 10 recesiuni din 1955 încoace au fost precedate de o curbă de randament "inversată" (Sursa). Adică randamentul la 3 luni este mai mare decât cel la 10 ani.
***
Inversiunile curbei randamentului și ce înseamnă acestea
Curbele de randament necesită o explicație lungă și complexă, dar iată ce trebuie neapărat să știți:
Atunci când ratele dobânzilor (randamentele) pentru obligațiunile de stat pe termen scurt depășesc nivelul randamentelor pe termen lung, este probabil să urmeze o recesiune în 2-3 ani.
Să o explicăm în termeni simpli.
SUA oferă obligațiuni atunci când are nevoie de mai mulți bani. Vânzarea unei obligațiuni înseamnă, practic, împrumutarea de bani și plata unei dobânzi (randament) către cumpărător. Atunci când cumpărați o obligațiune, nu puteți avea acces la acei bani până când nu se încheie perioada de valabilitate a obligațiunii.
Majoritatea legăturilor au lungimi diferite. De exemplu, trei luni, un an, zece ani etc. Obligațiunile au rate ale dobânzii (randamente) diferite, proporționale cu durata lor.
În mod normal, curba randamentului, o linie care măsoară randamentele pe toate duratele de scadență, are o pantă ascendentă, având în vedere valoarea în timp a banilor.
Pe o piață sănătoasă, cu cât scadența obligațiunilor de stat pe care le-ați cumpărat este mai mare, cu atât mai mare este dobânda pe care o primiți..
Acest lucru are sens dacă vă gândiți la asta. Dacă vă înghețați banii pentru o perioadă mai lungă de timp, înseamnă că sunteți mai puțin flexibil în ceea ce puteți investi, iar banii dvs. devin de obicei mai puțin valoroși în timp din cauza inflației.
Cu toate acestea, atunci când curba randamentului se inversează, înseamnă că ratele dobânzilor se inversează. în jos cu atât mai mult timp îți blochezi banii. Acest lucru nu prea are sens și înseamnă că ceva nu este în regulă.
Inversarea curbei semnalează faptul că piețele și investitorii cred că ceva rău se va întâmpla cu economia pe termen scurt.
Ei se tem de tCreșterea economiei va încetini, veniturile fiscale ale guvernului se vor reduce (în raport cu așteptările), iar dolarul american se va deprecia.
Exemplu de proces de inversare a randamentului
De exemplu, atunci când investitorii se tem că va avea loc o recesiune pe termen scurt sau mediu (între 3 luni și 5 ani), este probabil să investească în titluri de trezorerie pe termen lung (5-10 ani).
Randamentele obligațiunilor sunt dictate de cerere și ofertă, astfel încât, atunci când mulți investitori fac acest lucru, prețul obligațiunilor pe termen lung crește și randamentul scade.
De ce? Dacă există o cerere mare pentru o anumită obligațiune, guvernul poate reduce dobânda pe care o plătește celor care o cumpără. Investitorii le vor cumpăra oricum.
Ca urmare, atunci când se întâmplă suficient de multe astfel de situații, ratele pe termen lung scad sub ratele pe termen scurt.
Este acest indicator rezistent la gloanțe?
Nu. La fel ca orice alt indicator, acesta poate produce semnale false și trebuie utilizat în combinație cu alte instrumente de analiză.
De exemplu, investitorii care și-au vândut activele atunci când curba randamentului s-a inversat, la 14 decembrie 1988, au ratat o creștere de 34% a indicelui S&P 500..
Curba randamentelor s-a inversat și la 23 mai 2019. Dacă nu ținem cont de scăderea Covid, piața a avut o creștere record până în 2022. A prevăzut inversiunea criza Covid?
Cel mai probabil, nu. A fost semnalul prăbușirii din 2022? S-ar putea, pentru că poate dura mult timp până când se formează o prăbușire adecvată.
Linia de jos. Inversarea curbei randamentului este un indicator important de urmărit, deoarece semnalează o șansă crescută de recesiune în următorii 2 - 3 ani. Poate da semnale false și, dacă nu mai cumpărați acțiuni ori de câte ori observați una, puteți pierde până la 3 ani de câștiguri, deoarece nu știți niciodată când va lovi exact.
Indicatorul Buffett
Indicatorul Buffett este un indicator utilizat pe scară largă care măsoară dacă piața bursieră este sub sau supraevaluată. Acesta a fost propus pentru prima dată în 2001 de Warren Buffett, legendarul investitor.
Conceptul indicatorului Buffett arată valoarea totală a pieței bursiere din SUA în comparație cu produsul intern brut (PIB) al țării.
În prezent, indicatorul Buffett se situează în jurul valorii de 175%. Conform măsurătorilor lui Buffett, acest lucru înseamnă că piața este semnificativ supraevaluată și este pregătită pentru un nou declin.
Iată cum citește Warren indicatorul:
- O lectură de 75% - 90% înseamnă că piața este corect evaluată.
- 90% - 115% indică faptul că piața este ușor supraevaluată
- 115% și mai multe semnale că piața este foarte supraevaluată și predispusă la scăderi semnificative.
Cu toate acestea (la fel ca în cazul oricărui indicator), trebuie să îl luați cu un grăunte de sare și să îl utilizați împreună cu alte semnale. Indicatorul a fost peste 115% încă din jurul anului 2015, dar piața a continuat să crească.
Una dintre posibilele explicații ale faptului că piața nu s-a mișcat conform indicatorului este că ratele dobânzilor au fost la minimele istorice în această perioadă.
După cum a spus Warren Buffett însuși:
"Ratele dobânzilor acționează asupra evaluărilor financiare așa cum acționează gravitația asupra materiei: Cu cât rata este mai mare, cu atât mai mare este atracția în jos. Acest lucru se datorează faptului că ratele de rentabilitate de care au nevoie investitorii din orice tip de investiție sunt direct legate de rata fără risc pe care o pot obține din titlurile de stat. Prin urmare, dacă rata guvernului crește, prețurile tuturor celorlalte investiții trebuie să se ajusteze în jos, până la un nivel care să le alinieze ratele de rentabilitate preconizate. În schimb, dacă ratele dobânzilor guvernamentale scad, această mișcare împinge prețurile tuturor celorlalte investiții în sus."
După cum știm, FED a menționat de mai multe ori că este posibil să majoreze ratele dobânzilor în 2022 de mai multe ori, ceea ce ar adăuga o presiune suplimentară în jos asupra prețurilor acțiunilor, iar predicția indicatorului Warren ar putea începe să se materializeze.
3 concluzii cheie
- Piețele oferă întotdeauna indicii dacă un declin semnificativ se află la orizont. Problema este că acești indicatori nu oferă momentul exact al prăbușirii. Puteți vedea indicatorii clipiți în roșu, dar prăbușirea reală ar putea începe abia după doi ani. Și, în mod ironic, cele mai mari creșteri de pe piața bursieră au loc, de obicei, chiar înainte de prăbușiri, și este foarte greu să te oprești din investiții în perioadele de euforie maximă.
- Nu trebuie să vă bazați niciodată pe un singur indicator. Piețele financiare sunt influențate de mii de factori, astfel încât un singur indicator poate da uneori semnale false sau imprecise.
- Dacă doriți să vă antrenați în prezicerea pieței bursiere fără nicio investiție sau risc, puteți folosi aplicația simulator gratuit de tranzacționare am construit.
Dacă v-a plăcut acest articol, nu ezitați să îl distribuiți prietenilor dumneavoastră. Sharing is caring.
