Ongebruikelijke aandelenhandel door de leden van het Amerikaanse Congres

Het is illegaal om over voorkennis over een bedrijf te beschikken die de prijs van zijn aandelen wezenlijk beïnvloedt, en in die aandelen te handelen. Als iemand bijvoorbeeld zijn positie bij een hedgefonds dat een fusie met Apple overweegt, zou gebruiken om in aandelen van Apple te handelen voordat de fusie publiekelijk is aangekondigd, zou hij zich schuldig maken aan handel met voorkennis. In sommige gevallen kan iemand handel met voorkennis plegen, zelfs als hij niet beschikt over wezenlijke, niet-openbare informatie over een bedrijf. Als iemand bijvoorbeeld van de CEO van Facebook te horen krijgt dat het bedrijf zijn resultaten niet zal halen en vervolgens zijn aandelen Facebook verkoopt voordat die resultaten openbaar zijn gemaakt, kan hij zich toch schuldig maken aan handel met voorkennis, omdat hij had moeten weten dat het illegaal zou zijn om zijn aandelen te verkopen zonder de materiële niet-openbare informatie waarvan hij kennis heeft gekregen openbaar te maken.

Het is leden van het Amerikaanse Congres verboden dergelijke niet-openbare informatie voor persoonlijk gewin te gebruiken.

Leidinggevenden en andere insiders binnen een bedrijf mogen dergelijke niet-openbare informatie niet voor persoonlijk gewin gebruiken. Deze regels zijn van toepassing op leden van het Congres en hun personeel, die dergelijke niet-openbare informatie niet voor persoonlijk gewin mogen gebruiken. De aandelenhandel in kwestie was legaal en openbaar gemaakt.

De wetgevers en hun medewerkers waren dus vrij om aandelen te verkopen of te kopen in de bedrijven die centraal stonden in deze wetgevende debatten. Ze konden alleen hun geavanceerde kennis over de effecten van deze wetgeving op de aandelenkoersen van deze bedrijven niet gebruiken.

Handel met voorkennis wordt meestal in verband gebracht met leidinggevenden en andere insiders binnen een onderneming, die bij wet verboden zijn zich met voorkennis bezig te houden door wetten en voorschriften inzake effecten.

Het wettelijke verbod op handel met voorkennis onder de Securities Exchange Act van 1934 werd in 2012 uitgebreid tot leden van het Congres, toen president Barack Obama de STOCK Act ondertekende. De wet stelt dat:

• Het is onwettig voor een lid van het Congres, een werknemer van het Congres of een werknemer van de uitvoerende macht om gebruik te maken van niet-openbare informatie afkomstig uit de positie van die persoon als lid van het Congres, een werknemer van het Congres of een werknemer van de uitvoerende macht of verkregen uit de uitoefening van zijn taken of verantwoordelijkheden om effecten te kopen of te verkopen.

De aandelenhandel, die legaal is en openbaar werd gemaakt, werd opgenomen in een nieuwe database van het Senaatsbureau voor openbare archieven om "ongebruikelijke" beursactiviteiten van leden van het Congres te identificeren.

U zult blij zijn te horen dat de aandelenhandel legaal is. Het zal u ook verbazen dat ze openbaar zijn. De Senate Office of Public Records database kan ongebruikelijke beursactiviteiten van Amerikaanse senatoren identificeren, en is daarom een zeer nuttig instrument voor degenen die in dit onderwerp geïnteresseerd zijn. Als u zich afvraagt waarom Amerikaanse senatoren in aandelen handelen, dan is dat omdat de handel soms winstgevend is en omdat senator zijn niet zo goed betaalt als u denkt.

Tijdens het eerste kwartaal van 2012, terwijl veel mensen aandelen verkochten tijdens een brede marktdaling, kocht een Amerikaanse senator uit Georgia voor $180.000 aan Cisco Systems-aandelen.

In het eerste kwartaal van 2012, terwijl veel mensen aandelen verkochten tijdens een brede marktdaling, kocht een Amerikaanse senator uit Georgia voor $180.000 aan aandelen Cisco Systems.

Cisco is een in Amerika gevestigde multinational die veiligheids- en netwerkoplossingen voor bedrijven levert. Met andere woorden, zij maken communicatiesystemen die telefoongesprekken en videoconferenties tussen kantoren in verschillende delen van de wereld met elkaar verbinden. Als gevolg van de Covid-19 pandemie en de daaropvolgende lockdowns zijn hun producten nu relevanter dan ooit. De inkomsten van het bedrijf zijn sinds vorig jaar met 20% gestegen en het lijkt erop dat deze senator dit eerder wist dan alle anderen.

Een senator uit Kentucky kocht begin dit jaar voor $60.000 aan aandelen General Electric en verkocht die in juni voor $80.000.

General Electric is een Amerikaans conglomeraat met vestigingen in de meeste sectoren en vele landen. Het is al lang een van de grootste bedrijven ter wereld, en de aandelen hebben een geschiedenis van outperformance. GE betaalt ook dividenden aan aandeelhouders als een manier om beleggers te belonen voor het kopen van hun aandelen, en dit kan een belangrijke bron van inkomsten zijn voor gepensioneerden die GE-aandelen bezitten.

Tot dusver is 2020 een positief jaar voor General Electric; na een daling van het hoogtepunt in januari van $14 per aandeel tot minder dan $6 eind maart, veerde het snel op om woensdag te sluiten op $10,55 per aandeel. Voor traders die eerder dit jaar GE-aandelen kochten op dieptepunten zoals eind maart, zijn de rendementen zeer hoog (meer dan 50%!), maar handel op korte termijn is altijd riskant en veel traders zouden in die periode van dergelijke bewegingen hebben afgezien omdat zij ongelooflijke onzekerheid zagen in de economie en de markten als gevolg van COVID-19. Er zijn echter ook periodes geweest waarin het geen zin had om GE-aandelen te kopen vanwege negatieve trends binnen het bedrijf of de bredere economie (bijvoorbeeld: vlak voordat de financiële crisis toesloeg).

Twee senatoren uit Oregon maakten tussen januari en maart samen $122.000 winst op het iShares Russell 2000 Index Fund.

Een senator uit Oregon maakte een nettowinst van $122.000 door te handelen in aandelen van een ETF die de Russell 2000 volgt. De twee senatoren uit Oregon waren de enigen op deze lijst die winst maakten, maar veel andere senatoren belegden ook in het fonds. De senatoren kochten en verkochten aandelen over een periode van verschillende maanden, eenmalig of meerdere keren in die periode.

De senator uit Oregon kocht 2.500 aandelen in iShares Russell 2000 Index Fund (IWM), een veelgebruikt indexfonds dat de small-cap gewogen Russell 2000 index van aandelen volgt. Hij verkocht ook 3.000 aandelen tussen januari en juni 2012 - wat resulteerde in een nettoverlies van $120.000 vóór belastingen en vergoedingen. De rekening van zijn vrouw werd niet beïnvloed door deze transacties omdat zij op die momenten geen posities had openstaan...,

Senator Dianne Feinstein (D., Calif.) kocht tot $50.000 aan aandelen in Visa Inc., de kredietkaartverwerker, nadat haar man meer dan 20 jaar als extern bestuurder in het bestuur van het bedrijf had gezeten. In feite werd hij eerder deze maand tot voorzitter gekozen.

Dianne Feinstein, die sinds 1992 in de Senaat zit, heeft een multimiljonaire echtgenoot met een groot aantal zakelijke belangen. Richard C. Blum is een investeerder, zakenman en filantroop die Blum Capital Partners heeft opgericht en voorzit. (Mr. Blum, via een woordvoerder, weigerde commentaar.)

De financiën van mevrouw Feinstein worden volgens de federale wet samen met haar echtgenoot beheerd, hoewel zij haar eigen activa moet bekendmaken op formulieren waarop de waarden van activa en passiva worden vermeld. De heer Blum is sinds 2001 voorzitter van de raad van bestuur van CB Richard Ellis Group Inc, een van 's werelds grootste vastgoeddienstverleners naar omzet. Van 1998 tot 2014 was hij extern bestuurder bij Visa Inc., de creditcardverwerker. Mevrouw Feinstein meldde vorig jaar nog dat ze tussen $1 miljoen en $5 miljoen aan Visa aandelen bezat; ze verkocht al die aandelen nadat The Wall Street Journal er eerder deze maand naar vroeg en er later die dag over berichtte."