De grootste aandelenmarkt rechtszaken aller tijden

Inleiding

Als je een beursfanaat bent zoals ik, heb je waarschijnlijk gehoord van een paar van deze beursrechtszaken. Misschien waren ze het gesprek van uw kantoor tijdens de lunch; misschien figureerden ze op de achtergrond in uw favoriete film of tv-programma. Hoe dan ook, elke rechtszaak is een fascinerend kijkje in de ingewikkelde financiële wereld en hoe ver sommige mensen gaan om vooruit te komen.

De beurs is een ingewikkeld systeem dat op een aantal manieren kan worden gemanipuleerd, onder meer door rechtszaken. Laten we eens kijken naar de 10 grootste beursrechtszaken en nagaan hoe deze investeringen de beurs beïnvloedden.

1. Worldcom/MCI

Worldcom/MCI was een telecommunicatiebedrijf dat in 2002 faillissement aanvroeg, waarmee het destijds het grootste faillissement in de Amerikaanse geschiedenis was. De oprichter van het bedrijf, Bernard Ebbers, werd getroffen door een collectieve rechtszaak van $2,25 miljard nadat hij de werkelijke financiële status van zijn bedrijf voor investeerders verborgen zou hebben gehouden. De rechtszaak werd in der minne geschikt en Worldcom is sindsdien opgegaan in Verizon.

2. Tyco

Tyco International Ltd. heeft ingestemd met een schikking van 1TPM3T50 miljoen voor een groepsgeding dat was aangespannen door aandeelhouders die de onderneming beschuldigden van het kunstmatig opdrijven van haar aandelenkoers.

Het bedrijf, dat werd opgericht door Dennis Kozlowski en later werd geleid door L. Dennis Kozlowski, stemde er in januari 2007 mee in om $4,4 miljard te betalen voor een fabrikant van elektronische beveiligingssystemen, maar verzuimde bekend te maken dat hij in 2005 was veroordeeld voor effectenfraude - een feit dat beleggers huiverig zou kunnen hebben gemaakt om in de deal te investeren. Tyco maakte ook niet bekend hoeveel geld het had uitgegeven om zich te verdedigen tegen rechtszaken aangespannen door Kozlowski's voormalige werkgever en anderen, die beweerden dat ze waren bedrogen tijdens zijn ambtstermijn bij Sunbeam Corp, waar hij CEO was voordat hij naar Tyco International Ltd. overstapte, volgens Bloomberg Businessweek.

3. Enron

Enron was een in Texas gevestigd energiebedrijf dat in 1985 werd opgericht en in 2001 het faillissement aanvroeg, waarmee het de grootste faillissementsaanvraag in de geschiedenis van de VS was. De ineenstorting van Enron trof niet alleen de 20.000 werknemers en aandeelhouders van het bedrijf, maar ook zijn geldschieters en andere schuldeisers die bij Enron betrokken waren.

De ondergang van Enron wordt grotendeels toegeschreven aan zijn boekhoudkundige praktijken waarbij schulden voor de aandeelhouders werden verborgen terwijl de winsten werden opgeblazen door gebruik te maken van twijfelachtige buitenbalanspartnerschappen die werden gecontroleerd door voormalige leidinggevenden die het bedrijf inmiddels hadden verlaten. Toen deze partnerschappen niet de verwachte resultaten opleverden, kon Enron niet langer aan zijn verplichtingen tegenover investeerders of geldschieters voldoen en ging het bedrijf uiteindelijk failliet.

4. Adelphia Communications

Adelphia Communications was een kabelbedrijf dat in 2002 faillissement aanvroeg. De familie Rigas, die eigenaar was van Adelphia, werd later beschuldigd van het afromen van $2,3 miljard van het bedrijf om persoonlijke uitgaven te dekken en leningen af te betalen. John Rigas (de oprichter) en zijn zoon Timothy werden veroordeeld tot respectievelijk 15 en 20 jaar voor hun betrokkenheid bij deze fraude. De familie zou naar verluidt voor 1.3.T100 miljoen aan leningen bij Adelphia hebben opgenomen en het geld van het bedrijf hebben gebruikt om een privéjet (1.3.T37 miljoen) en een golfterrein (1.3.T12 miljoen) te kopen.

5. Amerikaanse Internationale Groep

In 2005 beschuldigde de SEC American International Group (AIG) van boekhoudfraude. AIG moest $1,6 miljard aan schadevergoedingen en boetes betalen. CEO Maurice R. Greenberg werd gedwongen af te treden en de waarde van het bedrijf daalde met meer dan $100 miljard.

6. HealthSouth Corp.

HealthSouth Corp. was een belangrijke leverancier van gezondheidsdiensten in de VS. Het bedrijf werd in 1986 genoteerd aan de New York Stock Exchange en de aandelenkoers steeg tot $35,75 in 1999, toen het tot de grootste bedrijven van Amerika behoorde. Maar tegen 2003 werd het duidelijk dat HealthSouth was opgelicht door zijn CEO en CFO, die honderden miljoenen dollars van hun eigen vergoedingen en andere bedrijfsfondsen wegsluisden en geld van bedrijven die ze overnamen naar neprekeningen die ze controleerden. De fraude was zo wijdverspreid dat in 2006 voor $2 miljard aan rechtszaken tegen HealthSouth was aangespannen - waardoor dit een van de grootste bedrijfsfraudes ooit aan het licht kwam.

7. Peregrine Enterprises International Inc.

Peregrine Enterprises International Inc. is een ander geval van vermeende beursfraude dat heeft geleid tot een schikking en het bedrijf dat zijn financiën moet aanpassen. De rechtszaak tegen Peregrine werd in 2008 aangespannen door de SEC, die beweerde dat het bedrijf fondsen had verduisterd en boeken en bescheiden had vervalst.

Bovendien legde Peregrine in het openbaar een aantal misleidende verklaringen af over haar bedrijfsvooruitzichten, wat de beleggers ertoe aanzette zoveel mogelijk aandelen te kopen voordat deze van $30 per aandeel daalden tot $1 of minder (de aandelenprijs vandaag). Beleggers die aandelen kochten tegen deze opgeblazen prijzen, bleven achter met niets dan waardeloos papier toen alles om hun oren ineenstortte.

8. Qwest Communications International Inc.

Qwest Communications International Inc. is een telecommunicatiebedrijf dat voorheen gevestigd was in Denver, Colorado, en betrokken was bij een collectieve rechtszaak wegens effectenfraude. Volgens de rechtszaak had de onderneming beleggers bedrogen door te hoge inkomsten en winsten op te geven en de waarde van haar activa op te blazen. De zaak werd in 2003 geschikt voor 1PT3T1,5 miljard, waarvan $300 miljoen werd betaald aan aandeelhouders die Qwest-aandelen hadden gekocht in de betrokken periode en nog eens $800 miljoen om claims van pensioenplannen te betalen die getroffen waren door het vermeende financiële wangedrag van het management van Qwest.

9. Rite Aid Corp.

Martin Grass, CEO en zoon aangeklaagd wegens samenzwering, fraude, valse verklaringen en belemmering van de rechtsgang in zaak waarbij meer dan $2 miljard aan smeergeld van een pharmacy benefit manager betrokken was, tot vijf jaar lang.

De SEC klaagde Rite Aid in 2009 aan wegens boekhoudfraude, nadat uit een onderzoek was gebleken dat de onderneming haar winst over de jaren 2007-2008 gedurende die twee jaar met $3 miljard verkeerd had voorgesteld.

Martin Grass pleitte schuldig aan draadfraude (2007) en werd veroordeeld tot zeven jaar gevangenisstraf; pleitte opnieuw schuldig voor zijn rol in de RiteAid-zaak (2010), werd veroordeeld tot 37 maanden achter de tralies; betaalde $5 miljoen boete plus $1 miljoen strafrechtelijke boete als gevolg van de civiele procedure die de SEC eerder dat jaar tegen hem had aangespannen.

10. Global Crossing Ltd

Deze zaak werd aangespannen door aandeelhouders van Global Crossing Ltd. die beweerden dat de CEO van het bedrijf, Gary Winnick, voorkennis had van het dreigende faillissement van het bedrijf en zijn aandelen verkocht voordat dit bekend werd. De rechtszaak beweerde ook dat Winnick een belangenconflict had toen hij onderhandelde over een overnameovereenkomst met Qwest Communications International Inc, omdat hij in beide bedrijven een grote hoeveelheid aandelen bezat.

De zaak werd in 2004 geschikt voor $325 miljoen.

Conclusie

We zullen misschien nooit weten of deze rechtszaken in het belang van de slachtoffers zijn geschikt. Maar we kunnen er wel van leren, en hopelijk toekomstige tragedies voorkomen door te begrijpen wat er fout ging.