3 Tanda Ramalan Kejatuhan Pasaran Saham yang Anda Tidak Tahu

Tanda-tanda amaran kejatuhan pasaran saham

Melainkan ia adalah force majeure seperti meteorit atau pandemik, pasaran biasanya memberikan tanda amaran berbulan-bulan malah bertahun-tahun sebelum setiap kejatuhan pasaran saham yang serius.

Masalahnya ialah majoriti orang tidak tahu tentang isyarat ini. Dan ramai di antara mereka yang tahu sering mengabaikan mereka sehingga terlambat. Seperti ia berlaku lagi dalam kejatuhan pasaran saham 2022.

Dalam artikel ini, anda akan menemui beberapa penunjuk yang kebanyakan pelabur dan pedagang pemula tidak tahu tentangnya.

Alat ramalan pasaran ini bukan sahaja berguna untuk mengukur kebarangkalian ranap pasaran masa hadapan. Mereka juga boleh digunakan untuk meramalkan kemungkinan kedalaman kemerosotan ekonomi kerana ia mula terbentuk.

Penunjuk "jualan BMW dua tahun".

penunjuk jualan bmw berusia dua tahun untuk meramalkan kejatuhan pasaran saham

Setiap pemerhati pasaran yang baik tahu bahawa jualan kenderaan adalah penunjuk yang hebat tentang apa yang berlaku dengan ekonomi dan penurunan jualan kereta boleh menjadi isyarat untuk penurunan pasaran saham yang akan datang.

Malangnya, anda tidak boleh mempunyai kelebihan jika anda menggunakan isyarat yang digunakan oleh orang lain. 

Masalah kedua ialah data jualan kenderaan adalah penunjuk ketinggalan. Ini bermakna anda mungkin akan mendapat statistik awam yang hanya diterbitkan pada penghujung setiap suku tahun.

Dan pada masa anda membaca statistik, pasaran sudah pun menjunam dan sudah terlambat untuk menyelamatkan anda daripada kerugian atau membeli sebelum orang lain.

Jadi bagaimanakah dana lindung nilai yang licik mendapat isyarat yang diperlukan sebelum orang lain? Satu kaedah yang tidak lazim ialah menggunakan apa yang kita panggil penunjuk "jualan BMW dua tahun". Penunjuk ini menganalisis dinamik penyenaraian jualan kenderaan terpakai.

Sebagai contoh, jika terdapat peningkatan mendadak dalam penyenaraian BMW, Mercedes atau kereta mewah lain yang berusia dua hingga tiga tahun, ia boleh menjadi petanda bahawa orang ramai mula mengalami kesukaran membayar bil pajakan mereka.

Anda boleh mempelajari 9 lagi strategi teduh dana lindung nilai dalam artikel ini.

Orang ramai tidak menjual BMW baharu mereka secara beramai-ramai hanya dua tahun selepas membelinya... melainkan mereka menghadapi masalah kewangan.

Bahagian yang baik ialah maklumat sedemikian adalah umum dan langsung. Anda hanya perlu belajar cara mengikis tapak web. Sebagai contoh, kami melakukan percubaan kecil dalam kami Tiga Pelabur ibu pejabat pada tahun 2019.

Kami membina bot pantas yang merangkak tapak kenderaan terpakai #1 di negara kami untuk menyemak dinamik penyenaraian jualan kereta baharu. 

penyenaraian jualan kereta terpakai meningkat sebelum kemalangan pasaran 2020

Percubaan kecil itu mengesahkan bahawa sebelum kemalangan pasaran global, bilangan penyenaraian kereta terpakai mula berkembang dengan ketara.

Apabila wabak mengambil alih orang ramai mula kehilangan pekerjaan, syarikat takut akan akibat wabak itu dan mula menjual inventori kereta mereka.

Sudah pasti bahawa dana lindung nilai yang besar mempunyai algoritma pengikisan yang lebih maju untuk pelbagai sektor.

Penunjuk Hutang Margin

dolar penunjuk hutang margin dengan kaca pembesar

Penunjuk ini adalah salah satu peramal terkuat kemungkinan penurunan pasaran, namun ia agak tidak diketahui dalam kalangan pelabur runcit dan peniaga.

Begini cara ia berfungsi.

Banyak broker perdagangan saham membenarkan pengguna mereka meminjam wang untuk berdagang. Ini dipanggil dagangan berleveraj atau dagangan margin.

Leveraj maksimum yang ditawarkan oleh kebanyakan broker ialah 1:30. Ini bermakna jika anda mendepositkan $1,000 anda boleh membuat dagangan bernilai $30,000. Dalam kes ini, jika perdagangan anda berjalan seperti yang dirancang, keuntungan anda akan menjadi 30X lebih besar daripada tanpa leverage. Jika dagangan bertentangan dengan anda, kerugian anda akan didarabkan sebanyak 30X.

Leverage adalah pedang bermata dua. Masalahnya ialah jika ramai pelabur atau peniaga menggunakan leverage, ia meningkatkan risiko kemusnahan kewangan yang meluas, yang boleh memberi tekanan tambahan kepada ekonomi.

Ternyata, terdapat korelasi yang kuat antara dagangan berleveraj dan kejatuhan pasaran saham. Bagaimana anda boleh mendapatkan maklumat itu?

Dengan melihat penunjuk yang dipanggil tahap Hutang Margin, yang diterbitkan oleh FINRA.

Tanda-tanda amaran kejatuhan pasaran saham - hutang margin 2

Seperti yang anda boleh lihat dalam imej di atas, terdapat corak berulang tahap dagangan berleveraj yang melambung dengan cepat diikuti oleh penurunan pasaran saham yang mendadak.

Ia juga menunjukkan bahawa pada Mei 2022, gelombang ranap baru mula terbentuk, dan nampaknya akan turun lebih jauh.

Berikut ialah analisis yang lebih terperinci:

Tanda-tanda amaran kejatuhan pasaran saham - berdagang dengan leverage (1)

Kita dapat memerhatikan bahawa ranap terbesar biasanya diikuti oleh tempoh masa yang singkat apabila pelabur berhati-hati dan tidak menggunakan leverage (bar hijau). Atau broker hanya tidak membenarkan mereka.

Penunjuk keluk hasil terbalik

apakah itu keluk hasil terbalik dan keluk hasil normal

Ramai penganalisis pasaran membaca penyongsangan keluk hasil sebagai isyarat untuk kemelesetan yang akan datang kerana ia mempunyai rekod prestasi yang baik dalam meramalkan kemerosotan pasaran.

***

Kesemua 10 kemelesetan sejak 1955 telah didahului oleh keluk hasil "terbalik" (Sumber). Iaitu hasil 3 bulan lebih tinggi daripada hasil 10 tahun.

***

Penyongsangan keluk hasil dan maksudnya

Keluk hasil memerlukan penjelasan yang panjang dan kompleks, tetapi inilah perkara yang perlu anda ketahui:

Apabila kadar faedah (hasil) untuk bon kerajaan jangka pendek meningkat melebihi paras hasil jangka panjang, kemelesetan mungkin akan berlaku dalam masa 2-3 tahun. 

Mari kita pecahkan secara ringkas.

AS menawarkan bon apabila ia memerlukan lebih banyak wang. Menjual bon pada asasnya adalah meminjam wang dan membayar faedah (hasil) kepada pembeli. Apabila anda membeli bon, anda tidak boleh mengakses wang itu sehingga tempoh bon tamat.

Kebanyakan ikatan mempunyai panjang yang berbeza. Contohnya tiga bulan, satu tahun, sepuluh tahun, dsb. Bon mempunyai kadar faedah (hasil) yang berbeza, berkadar dengan tempohnya.

Biasanya, keluk hasil, garis yang mengukur hasil merentasi semua panjang kematangan, mencerun ke atas berdasarkan nilai masa wang.

Dalam pasaran yang sihat, semakin lama tempoh matang bon kerajaan yang anda beli, semakin tinggi faedah yang anda bayar.

Ini masuk akal jika anda memikirkannya. Membekukan wang anda lebih lama bermakna anda kurang fleksibel dalam perkara yang boleh anda laburkan, dan wang anda biasanya menjadi kurang berharga dari semasa ke semasa disebabkan oleh inflasi.

Walau bagaimanapun, apabila keluk hasil terbalik, ini bermakna kadar faedah pergi turun semakin lama anda mengikat wang anda. Ini tidak masuk akal dan bermakna ada sesuatu yang tidak betul.

Penyongsangan keluk memberi isyarat bahawa pasaran dan pelabur berfikir bahawa sesuatu yang buruk akan berlaku dengan ekonomi dalam jangka pendek.

Mereka takut tpertumbuhan ekonomi akan menjadi perlahan, hasil cukai kerajaan akan menyusut (berbanding jangkaan) dan dolar AS akan menyusut nilai.

Contoh proses penyongsangan hasil

Sebagai contoh, apabila pelabur bimbang kemelesetan akan berlaku dalam jangka pendek atau pertengahan (3 bulan hingga 5 tahun), mereka mungkin melabur dalam perbendaharaan jangka panjang (5-10 tahun).

Hasil bon ditentukan oleh penawaran dan permintaan, jadi apabila ramai pelabur berbuat demikian, ia menaikkan harga bon jangka panjang dan menurunkan hasil.

kenapa? Sekiranya terdapat permintaan yang besar untuk bon tertentu, kerajaan boleh mengurangkan faedah yang mereka bayar kepada mereka yang membelinya. Pelabur akan membelinya pula.

Akibatnya, apabila cukup perkara ini berlaku, kadar jangka panjang jatuh di bawah kadar jangka pendek.

Adakah penunjuk ini kalis peluru?

Tidak. Sama seperti penunjuk lain ia boleh menghasilkan isyarat palsu dan mesti digunakan dalam kombinasi dengan alat analisis lain.

Sebagai contoh, pelabur yang menjual aset mereka apabila keluk hasil terbalik pada 14 Disember 1988, terlepas keuntungan 34% berikut dalam indeks S&P 500.

Keluk hasil terbalik juga pada 23 Mei 2019. Jika kita mengabaikan penurunan Covid, pasaran mengalami lonjakan yang memecahkan rekod sehingga 2022. Adakah penyongsangan meramalkan krisis covid?

Kemungkinan besar tidak. Adakah ia menandakan kemalangan 2022? Boleh jadi, kerana ia boleh mengambil masa yang lama untuk ranap yang betul terbentuk.

Pokoknya. Penyongsangan keluk hasil ialah penunjuk penting untuk diperhatikan kerana ia menandakan peningkatan peluang kemelesetan yang akan datang 2 – 3 tahun lagi. Ia boleh memberikan isyarat palsu dan jika anda berhenti membeli saham apabila anda melihatnya, anda boleh kehilangan sehingga 3 tahun keuntungan, kerana anda tidak tahu bila tepatnya ia akan melanda.

Penunjuk Buffett

Buffett Indicator ialah penunjuk yang digunakan secara meluas yang mengukur sama ada pasaran saham berada di bawah atau terlebih nilai. Ia pertama kali dicadangkan pada tahun 2001 oleh Warren Buffett, pelabur legenda.

Konsep penunjuk Buffett menunjukkan jumlah nilai pasaran saham AS berbanding keluaran dalam negara kasar (KDNK) negara.

Penunjuk bufet untuk ramalan kejatuhan pasaran saham

Pada masa ini, penunjuk Buffett berada di sekitar 175%. Menurut metrik Buffett, ini bermakna pasaran dinilai terlalu tinggi dengan ketara dan bersedia untuk penurunan selanjutnya. 

Begini cara Warren membaca penunjuk:

  • Bacaan 75% – 90% bermakna pasaran dinilai secara adil.
  • 90% – 115% menunjukkan bahawa pasaran dinilai terlalu tinggi secara sederhana
  • 115% dan lebih banyak isyarat bahawa pasaran dinilai terlalu tinggi dan terdedah kepada penurunan yang ketara. 

Walau bagaimanapun (sama seperti mana-mana penunjuk), anda perlu mengambilnya dengan sebutir garam dan menggunakannya bersama-sama dengan isyarat lain. Penunjuk telah melebihi 115% sejak sekitar 2015, namun pasaran terus meningkat.

Salah satu penjelasan yang mungkin mengapa pasaran tidak bergerak mengikut penunjuk ialah kadar faedah telah berada pada paras terendah dalam sejarah semasa itu.

Seperti yang dikatakan oleh Warren Buffett sendiri:

Kadar faedah bertindak ke atas penilaian kewangan seperti cara graviti bertindak ke atas jirim: Semakin tinggi kadar, semakin besar tarikan ke bawah. Ini kerana kadar pulangan yang pelabur perlukan daripada apa-apa jenis pelaburan terikat secara langsung dengan kadar bebas risiko yang boleh mereka peroleh daripada sekuriti kerajaan. Jadi jika kadar kerajaan meningkat, harga semua pelaburan lain mesti diselaraskan ke bawah, ke tahap yang membawa kadar pulangan yang dijangkakan selaras. Sebaliknya, jika kadar faedah kerajaan jatuh, langkah itu mendorong harga semua pelaburan lain naik.

Seperti yang kita ketahui, FED telah menyebut bahawa ia berkemungkinan akan menaikkan kadar faedah pada 2022 beberapa kali, dengan itu ia akan menambah tekanan ke bawah tambahan pada harga saham dan ramalan Penunjuk Warren mungkin mula menjadi kenyataan.

3 Pengambilan utama

  1. Pasaran sentiasa menyediakan penunjuk jika penurunan ketara berada di kaki langit. Masalahnya ialah penunjuk ini tidak memberikan masa yang tepat bagi ranap sistem. Anda boleh melihat penunjuk berkelip merah, tetapi keruntuhan sebenar mungkin bermula hanya dua tahun selepas itu. Dan ironinya, rali pasaran saham terbesar biasanya berlaku sejurus sebelum kejatuhan, dan sangat sukar untuk berhenti melabur semasa keghairahan puncak.
  2. Anda tidak boleh bergantung pada satu penunjuk. Pasaran kewangan dipengaruhi oleh beribu-ribu faktor, oleh itu penunjuk tunggal kadangkala boleh memberikan isyarat palsu atau tidak tepat.
  3. Jika anda ingin berlatih meramal pasaran saham tanpa sebarang pelaburan atau risiko anda boleh menggunakan simulator perdagangan percuma kami telah membina. 

Jika anda menyukai artikel ini, jangan ragu untuk berkongsi dengan rakan anda. Perkongsian bermakna.

Daniel Ug
Daniel Ug

Pengasas bersama di Three Investeers dan Permainan Simulator Pasaran Saham. Daniel mempunyai ijazah Sarjana Muda dalam Kewangan & Teknologi Maklumat daripada BA School of Business and Finance, Latvia.

Artikel: 7
eToro Signup