2021. gadā visu pasauli šokēja ASV Kongresa iespējamie iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas gadījumi. Viens no katalizatoriem bija kongresmene Nensija Pelosi, kuras vīrs Pols Pelosi, iespējams, bija nopelnījis vairāk nekā $30 miljonus, tirgojot lielo uzņēmumu akcijas, kuru darbību regulē viņa sieva.
Ziņa par to, ka viņi ir veikuši tirdzniecības darījumus, izplatījās kā ugunsgrēks pa TikTok, Reddit un Instagram. Viens no acīmredzamākajiem gadījumiem bija Nvidia darījums.
Pelosi vīrs iegādājās Nvidia akcijas mēnesi pirms paziņojuma, ka ASV valdība iegādāsies superdatoru, kas izgatavots ar Nvidia mikroshēmām.
Pēkšņi plašas masas saprata, ka senatori varētu tirgoties, izmantojot iepriekšējas zināšanas par ietekmīgiem notikumiem.
Tā rezultātā daudzi jaunie investori pieņēma jaunu tirdzniecības stratēģiju - aplūkoja politiķu finanšu informāciju un kopēja viņu darījumus.
Kongresa tirdzniecības rezultāti Vs S&P 500
Tātad, cik viegli kongresmeņiem ir pelnīt naudu, izmantojot iekšējo informāciju? Lielākā daļa no viņiem nav profesionāli tirgotāji, un pat ar iekšējās informācijas iegūšanu ne vienmēr ir iespējams prognozēt akciju cenu izmaiņas. Pat lielie riska ieguldījumu fondi ar saviem uzlabotas akciju prognozēšanas stratēģijas ne vienmēr pārspēj vispārējo tirgu.
Daudzi ekonomisti ir noniecinājuši domu, ka politiķi ir veiksmīgāki nekā vidēji, kad runa ir par ieguldījumiem akciju tirgū. Daži ir apgalvojuši, ka 45 dienu kavēšanās ziņošanā par darījumiem var būt pārāk liela kavēšanās, lai fiksētu darījumus, pirms tirgus jau ir mainījies.
Par laimi, to ir iespējams pārbaudīt.
Kopš 2012. gada Kongresa locekļiem ir jāpublisko savi darījumi, un ir veikti dažādi akadēmiski pētījumi par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu. Pētnieki veic pētījumus, tirgojot akciju akcijas kādā akciju tirdzniecības simulators pēc tam, kad iekšējās informācijas turētāji tos nesen ir iegādājušies vai pārdevuši.
Daži no šiem pētījumiem liecina, ka iekšējās informācijas turētāji spēj gūt labākus rezultātus nekā tirgus dalībnieki pat par 36%.* viena gada laikā.
Lietotājs par Reddit ir vācis ASV kongresmeņu akciju tirdzniecības datus un izveidojis algoritmu, kas kopē viņu darījumus.
Kā redzams, ASV Kongress kopumā 6 mēnešu laikā ir ievērojami pārspējis S&P 500.
Kur es varu redzēt kongresa dalībnieku akciju darījumus?
2012. gadā prezidenta Obamas parakstītais Likums par akcijām paredz, ka valsts amatpersonām ir jāpublisko savi darījumi, lai sabiedrība varētu redzēt, ko tās dara.
Saskaņā ar Likumu par akcijām likumdevējiem ir jāziņo par visiem darījumiem un jāiesniedz ziņojumi 45 dienu laikā pēc darījuma datuma.
Šā likuma mērķis bija palīdzēt novērst interešu konfliktus, pieprasot Kongresa locekļiem publiski atklāt informāciju par šiem darījumiem. Tika cerēts, ka tas mudinās viņus rīkoties ētiski, pieņemot lēmumus, kas varētu ietekmēt viņu pašu ieguldījumus.
Likums arī paredz, ka sabiedrībai ir viegli piekļūt šiem dokumentiem, un tas ir veicinājis lielāku pārredzamību valsts pārvaldē.
Dažas no vietnēm, kurās var apskatīt iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas tirdzniecības darbības, ir šādas. Openinsider un HouseStockWatcher kur var viegli atlasīt konkrētus politiķus.
Nensija Pelosi - slavenākā kongresa tirgotāja.
Pelosi iespējamās iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas tirdzniecībā darbības ilgst jau daudzus gadus. Viņa pirmo reizi tika ievēlēta Kongresā 1987. gadā un kopš 1990. gada ir Goldman Sachs direktoru padomes locekle. Kopš tā laika viņa ir pazīstama kā viena no uzticīgākajām iekšējās informācijas turētājām - pat tad, kad viņi bija iesaistīti, sniedzot viņai iekšējās informācijas par mājokļu tirgus sabrukumu.
Daži spekulē, ka Pelosi ir nopelnījusi vairāk nekā $100 miljonus, pārdodot akcijas dažas stundas pirms to vērtības krituma. Viņai bija pieejama arī informācija par gaidāmajiem nodokļu likumiem, kas ļāva viņai pārdot tādu uzņēmumu kā Apple un Google akcijas par rekordzemām cenām.
Nensija Pelosi pati netirgo akcijas, to dara viņas vīrs Pols Pelosi, kuram pieder investīciju uzņēmums "Financial Leasing Services". Tāpēc tirgotāji meklē viņa uzņēmuma informāciju, kad viņi vēlas izmantot Nensijas gudrību un sakarus.
Pelosi ģimenes kopējais portfelis 2019. gadā ir pārspējis S&P 500 par 4,9 %, bet 2020. gadā - par 14,3 %, un tas arī 2022. gadā ir pārspējis tirgu.
Kongress cenšas aizliegt locekļiem tirgoties ar akcijām
Ja vēlaties izmantot priekšrocības, ko sniedz publiski pieejamie ASV politiķu akciju darījumi, jums jārīkojas ātri. Kongress plāno aizliegt saviem locekļiem tirgoties ar akcijām, un paredzams, ka par jauno likumu tiks balsots 2022. gadā.
Viens no lielākajiem šķēršļiem un bloķētājiem šim jaunajam likumam bija pati Nensija, jo, ja ģimenes locekļiem tiktu aizliegts tirgoties, viņas vīrs Pols zaudētu darbu.
Secinājums
Neraugoties uz pretrunām un skandāliem, ASV politiķi gadiem ilgi ir turpinājuši akciju tirdzniecību, un, kā liecina pētījumi, tā ir bijusi ienesīga. Risks, kas draud akciju tirgus sabrukums varētu samazināt politiķu tirdzniecības aktivitātes, jo pat profesionāliem investoriem ir neskaidrības par tirgiem.
Līdz ar gaidāmo aizliegumu Kongresa locekļiem tirgoties ar akcijām, iekšējās informācijas ļaunprātīga izmantošana varētu kļūt mazāk populāra, tomēr ir iespējams, ka gudrākie atradīs vai radīs nepilnības, lai turpinātu izmantot savu "psihisko". akciju cenu prognozēšanas prasmes.
