3 akciju tirgus avārijas prognozēšanas pazīmes, par kurām jūs nezinājāt

Brīdinājuma pazīmes par akciju tirgus sabrukumu

Ja vien tā nav nepārvarama vara, piemēram, meteorīts vai pandēmija, tirgus parasti sniedz brīdinājuma signālus mēnešiem un pat gadiem ilgi pirms katra nopietna akciju tirgus sabrukuma.

Problēma ir tā, ka lielākā daļa cilvēku par šiem signāliem nezina. Un daudzi no tiem, kas zina, bieži vien tos ignorē, līdz ir par vēlu. Tāpat kā tas atkal notika akciju tirgus sabrukums 2022. gadā.

Šajā rakstā, Jūs atklāsiet pāris rādītāju, ka lielākā daļa iesācēju investori un tirgotāji nezina par.

Šie tirgus prognozēšanas rīki ir noderīgi ne tikai, lai novērtētu tirgus sabrukuma iespējamību nākotnē. Tos var izmantot arī, lai prognozētu ekonomikas lejupslīdes iespējamo dziļumu, kad tā sāk veidoties.

Indikators "Divu gadu BMW pārdošanas apjoms"

divus gadus vecais bmw pārdošanas rādītājs akciju tirgus sabrukuma prognozēšanai

Ikviens krietns tirgus vērotājs zina, ka transportlīdzekļu pārdošanas apjomi ir lielisks rādītājs, kas liecina par to, kas notiek ar ekonomiku, un ka automobiļu pārdošanas apjomu samazināšanās var liecināt par gaidāmo akciju tirgus lejupslīdi.

Diemžēl jūs nevarat iegūt priekšrocības, ja izmantojat signālu, ko izmanto visi pārējie. 

Otra problēma ir tā, ka dati par transportlīdzekļu pārdošanu ir novēlots rādītājs. Tas nozīmē, ka jūs, visticamāk, saņemsiet publisko statistiku, kas tiek publicēta tikai katra ceturkšņa beigās.

Un līdz brīdim, kad izlasīsiet statistiku, tirgus jau būs nogrimis un būs par vēlu glābt jūs no zaudējumiem vai pirkt pirms citiem.

Tātad, kā viltīgie riska ieguldījumu fondi saņem nepieciešamos signālus pirms visiem pārējiem? Viena no neordinārajām metodēm ir izmantot rādītāju, ko mēs saucam par "Divu gadu BMW pārdošanas rādītāju". Šis rādītājs analizē lietotu transportlīdzekļu pārdošanas piedāvājumu dinamiku.

Piemēram, ja sarakstā strauji pieaug divu līdz trīs gadu vecu BMW, Mercedes vai citu luksusa automobiļu skaits, tas varētu liecināt par to, ka cilvēkiem sāk būt grūtības nomaksāt līzinga rēķinus.

Pārējās 9 ēnainās riska ieguldījumu fondu stratēģijas var uzzināt sadaļā šis raksts.

Cilvēki masveidā nepārdod savus jaunos BMW tikai divus gadus pēc to iegādes... ja vien viņiem nav finansiālu grūtību.

Labā daļa ir tā, ka šāda informācija ir publiska un pieejama tiešraidē. Jums tikai jāiemācās, kā noskrāpēt tīmekļa vietnes. Piemēram, mēs veicām nelielu eksperimentu ar mūsu Trīs investori galvenā mītne atgriezīsies 2019. gadā.

Mēs izveidojām ātru robotu, kas pārmeklē #1 lietotu transportlīdzekļu vietni mūsu valstī, lai pārbaudītu jaunu automobiļu pārdošanas piedāvājumu dinamiku. 

lietotu automašīnu pārdošanas saraksti pirms 2020. gada tirgus sabrukuma.

Nelielais eksperiments apstiprināja, ka tieši pirms globālā tirgus sabrukuma lietotu automašīnu skaits sāka ievērojami pieaugt.

Sākoties pandēmijai, cilvēki sāka zaudēt darbu, uzņēmumi baidījās no pandēmijas sekām un sāka pārdot automašīnu krājumus.

Ir pilnīgi skaidrs, ka lielajiem riska ieguldījumu fondiem ir daudz modernāki skrāpēšanas algoritmi visdažādākajām nozarēm.

Maržinālā parāda rādītājs

marža parāda indikators dolārs ar palielināmo stiklu

Šis rādītājs ir viens no spēcīgākajiem iespējamo tirgus kritumu prognozētājiem, tomēr mazajiem investoriem un tirgotājiem tas ir salīdzinoši nezināms.

Lūk, kā tas darbojas.

Daudzi akciju tirdzniecības brokeri ļauj saviem lietotājiem aizņemties naudu tirdzniecībai. To sauc par tirdzniecību ar aizņemto līdzekļu vai maržinālo tirdzniecību.

Lielākā daļa brokeru piedāvā maksimālo sviras efektu 1:30. Tas nozīmē, ka, ja jūs iemaksājat $1 000, jūs varat veikt darījumu $30 000 vērtībā. Šajā gadījumā, ja jūsu darījums noritēs, kā plānots, jūsu peļņa būs 30X lielāka nekā bez sviras efekta. Ja darījums notiks pretēji, jūsu zaudējumi tiks reizināti 30X.

Sviras efekts ir divējāds zobens. Problēma ir tā, ka, ja daudzi investori vai tirgotāji izmanto aizņemto līdzekļu īpatsvaru, tas palielina plašas finansiālās iznīcināšanas risku, kas var radīt papildu spiedienu uz ekonomiku.

Kā izrādās, pastāv cieša korelācija starp tirdzniecību ar aizņemtiem līdzekļiem un akciju tirgus sabrukumiem. Kā jūs varat iegūt šo informāciju?

Aplūkojot rādītāju, ko FINRA publicē kā maržinālo parādu līmeni.

Brīdinājuma pazīmes par akciju tirgus sabrukumu - maržinālais parāds 2

Kā redzams attēlā iepriekš, atkārtojas modelis, kad strauji augošam aizņemto līdzekļu tirdzniecības līmenim ātri seko straujš akciju tirgus kritums.

Tas arī norāda, ka 2022. gada maijā avārijas vilnis ir tikai sācis veidoties un, šķiet, turpinās iet uz leju.

Šeit ir sīkāka analīze:

Brīdinājuma pazīmes par akciju tirgus sabrukumu - tirdzniecība ar sviras efektu (1)

Var novērot, ka lielākajiem sabrukumiem parasti seko īsi periodi, kad investori ir piesardzīgi un neizmanto sviras finansējumu (zaļās joslas). Vai arī brokeri vienkārši neļauj viņiem to darīt.

Apvērstās ienesīguma līknes rādītājs

kas ir apgrieztā ienesīguma līkne un normālā ienesīguma līkne

Daudzi tirgus analītiķi ienesīguma līknes inversiju uzskata par signālu gaidāmajai recesijai. jo tai ir laba pieredze tirgus lejupslīdes prognozēšanā.

***

Pirms visām 10 recesijām kopš 1955. gada ir bijusi "apgriezta" ienesīguma līkne. (Avots:). Tas nozīmē, ka 3 mēnešu ienesīgums ir augstāks nekā 10 gadu ienesīgums.

***

Ienesīguma līknes inversijas un to nozīme

Ienesīguma līknes prasa garu un sarežģītu skaidrojumu, taču šeit ir izklāstīts tas, kas jums noteikti jāzina:

Ja īstermiņa valdības obligāciju procentu likmes (ienesīgums) paaugstinās virs ilgtermiņa obligāciju ienesīguma līmeņa, 2 līdz 3 gadu laikā var iestāties recesija. 

Izklāstīsim to vienkārši.

ASV piedāvā obligācijas, kad tai vajag vairāk naudas. Obligāciju pārdošana būtībā ir naudas aizņemšanās un procentu (peļņas) maksāšana pircējam. Iegādājoties obligāciju, jūs nevarat piekļūt šai naudai, līdz beidzas obligācijas termiņš.

Lielākajai daļai obligāciju ir atšķirīgs garums. Piemēram, trīs mēnešu, viena gada, desmit gadu utt. Obligācijām ir dažādas procentu likmes (ienesīgums), kas ir proporcionālas to ilgumam.

Parasti ienesīguma līkne - līnija, kas mēra visu termiņu ienesīgumu, - ir slīpa uz augšu, ņemot vērā naudas vērtību laikā.

Veselīgā tirgū, jo ilgāks ir jūsu iegādātās valsts obligācijas dzēšanas termiņš, jo lielākus procentus saņemat..

Tas ir loģiski, ja par to padomā. Ilgāka naudas iesaldēšana nozīmē, ka esat mazāk elastīgs attiecībā uz to, ko varat ieguldīt, un laika gaitā jūsu nauda parasti kļūst mazāk vērtīga inflācijas dēļ.

Tomēr, kad ienesīguma līkne kļūst inversa, tas nozīmē, ka procentu likmes mainās. uz leju jo ilgāk piesaistāt naudu.. Tam nav lielas jēgas, un tas nozīmē, ka kaut kas nav kārtībā.

Līknes inversija signalizē, ka tirgi un investori uzskata, ka īstermiņā ar ekonomiku notiks kaut kas slikts.

Viņi baidās tekonomikas izaugsme palēnināsies, valdības nodokļu ieņēmumi samazināsies (salīdzinājumā ar gaidīto), un ASV dolāra vērtība samazināsies.

Ražas inversijas procesa piemērs

Piemēram, ja investori baidās, ka īstermiņā vai vidējā termiņā (no 3 mēnešiem līdz 5 gadiem) gaidāma recesija, viņi, visticamāk, ieguldīs ilgtermiņa valsts parādzīmēs (5-10 gadi).

Obligāciju ienesīgumu nosaka piedāvājums un pieprasījums, tāpēc, ja to dara daudzi investori, tas paaugstina ilgtermiņa obligāciju cenu un samazina ienesīgumu.

Kāpēc? Ja ir liels pieprasījums pēc kādas obligācijas, valdība var samazināt procentus, ko tā maksā tiem, kas to pērk. Investori tās pirks jebkurā gadījumā.

Tāpēc, ja tas notiek pietiekami bieži, ilgtermiņa likmes kļūst zemākas par īstermiņa likmēm.

Vai šis rādītājs ir ložu necaurlaidīgs?

Nē. tāpat kā jebkurš cits rādītājs tas var radīt viltus signālus un ir jāizmanto kopā ar citiem analīzes rīkiem.

Piemēram, investori, kuri pārdeva savus aktīvus, kad 1988. gada 14. decembrī ienesīguma līkne apgāzās, zaudēja sekojošo 34% pieaugumu indeksā S&P 500..

Ienesīguma līkne apvērsās arī 2019. gada 23. maijā. Ja neņemam vērā Covid kritumu, līdz 2022. gadam tirgus piedzīvoja rekordlielu kāpumu. Vai inversija paredzēja Kovid krīzi?

Visticamāk, ka nē. Vai tas vēstīja par 2022. gada avāriju? Iespējams, ka tā, jo var paiet ilgs laiks, līdz izveidojas pienācīgs krahs.

Apakšējā līnija. Ienesīguma līknes inversija ir svarīgs rādītājs, jo tā liecina par lielāku iespēju, ka 2 - 3 gadus uz priekšu gaidāma recesija. Tas var sniegt viltus signālus, un, ja jūs pārtrauksiet pirkt akcijas, kad vien to pamanīsiet, jūs varat palaist garām līdz pat 3 gadu peļņu, jo nekad nevar zināt, kad tieši tas notiks.

Bafeta indikators

Bafeta indikators ir plaši izmantots rādītājs, kas nosaka, vai akciju tirgus ir nepietiekami vai pārāk augstu novērtēts. Pirmo reizi to 2001. gadā ierosināja leģendārais investors Vorens Bafets.

Bafeta rādītāja koncepcija parāda ASV akciju tirgus kopējo vērtību salīdzinājumā ar valsts iekšzemes kopproduktu (IKP).

Bufeta rādītājs akciju tirgus avārijas prognozēšanai

Pašlaik Buffett indikators stāv ap 175%. Saskaņā ar Bafeta rādītājiem tas nozīmē, ka tirgus ir ievērojami pārvērtēts un ir gatavs turpmākai lejupslīdei. 

Lūk, kā Vorens nolasa rādītāju:

  • 75% - 90% rādījums nozīmē, ka tirgus ir godīgi novērtēts.
  • 90% - 115% norāda, ka tirgus ir nedaudz pārvērtēts.
  • 115% un vairāk signālu, ka tirgus ir ļoti pārvērtēts un tam ir tendence ievērojami samazināties. 

tomēr (tāpat kā ar jebkuru rādītāju), Jums ir jāņem to ar sāls graudu un izmantot to kopā ar citiem signāliem. Indikators ir virs 115% kopš aptuveni 2015, tomēr tirgus turpināja pieaugt.

Viens no iespējamiem skaidrojumiem, kāpēc tirgus nepārvietojās atbilstoši rādītājam, ir tas, ka šajā laikā procentu likmes ir bijušas vēsturiski zemākās.

Kā pats Vorens Bafets ir teicis:

"Procentu likmes iedarbojas uz finanšu vērtējumiem tāpat kā gravitācija iedarbojas uz matēriju: Jo augstāka likme, jo lielāka lejupvērstā ietekme. Tas tāpēc, ka peļņas likmes, kas ieguldītājiem nepieciešamas no jebkura veida ieguldījumiem, ir tieši saistītas ar bezriska likmi, ko viņi var nopelnīt no valdības vērtspapīriem. Tāpēc, ja valdības likme pieaug, visu pārējo ieguldījumu cenām jākoriģē uz leju līdz līmenim, kas pielīdzina to gaidāmās peļņas likmes. Un otrādi, ja valdības procentu likmes samazinās, tas paaugstina visu pārējo ieguldījumu cenas."

Kā zināms, FED vairākkārt ir minējis, ka 2022. gadā, visticamāk, paaugstinās procentu likmes, tādējādi tas radītu papildu lejupvērstu spiedienu uz akciju cenām, un Vorena indikatora prognozes varētu sākt piepildīties.

3 galvenie secinājumi

  1. Tirgi vienmēr sniedz rādītājus, ja gaidāms būtisks kritums. Problēma ir tā, ka šie rādītāji nenorāda precīzu krituma laiku. Jūs varat redzēt, ka indikatori mirgo sarkanā krāsā, bet faktiskais sabrukums var sākties tikai divus gadus pēc tam. Un ironiskā kārtā lielākie akciju tirgus kāpumi parasti notiek tieši pirms sabrukumiem, un eiforijas maksimuma laikā ir ļoti grūti pārtraukt investēt.
  2. Nekad nevajadzētu paļauties tikai uz vienu rādītāju. Finanšu tirgus ietekmē tūkstošiem faktoru, tāpēc atsevišķi rādītāji dažkārt var sniegt nepareizus vai neprecīzus signālus.
  3. Ja vēlaties praktizēt akciju tirgus prognozēšanu bez jebkādiem ieguldījumiem vai riska, varat izmantot bezmaksas tirdzniecības simulators mēs esam izveidojuši. 

Ja jums patika šis raksts, nekautrējieties dalīties tajā ar saviem draugiem. Dalīšanās ir rūpes.

Daniels Ugs
Daniels Ugs

Three Investeers un Stock Market Simulator Game līdzdibinātājs. Danielam ir bakalaura grāds finansēs un informācijas tehnoloģijās, ko viņš ieguvis Banku augstskolā Latvijā.

Raksti: 7
eToro reģistrēšanās