Gugatan Pasar Saham Terbesar Sepanjang Masa

Perkenalan

Jika Anda seorang fanatik pasar saham seperti saya, Anda mungkin pernah mendengar beberapa tuntutan hukum pasar saham ini. Mungkin itu adalah pembicaraan di kantor Anda saat makan siang; mungkin mereka ditampilkan di latar belakang film atau acara TV favorit Anda. Either way, masing-masing adalah pandangan menarik ke dunia keuangan yang rumit dan seberapa jauh beberapa orang akan maju.

Bursa pasar saham adalah sistem rumit yang dapat dimanipulasi dengan berbagai cara, termasuk melalui tuntutan hukum. Mari kita lihat 10 kasus hukum pasar saham terbesar dan periksa bagaimana investasi ini memengaruhi pasar saham.

1. Worldcom/MCI

Worldcom/MCI adalah perusahaan telekomunikasi yang mengajukan kebangkrutan pada tahun 2002, menjadikannya kebangkrutan terbesar dalam sejarah AS saat itu. Pendiri perusahaan, Bernard Ebbers, terkena gugatan class action $2,25 miliar setelah dia diduga menyembunyikan status keuangan perusahaannya yang sebenarnya dari investor. Gugatan itu diselesaikan di luar pengadilan dan Worldcom telah diserap oleh Verizon.

2. Tyco

Tyco International Ltd. setuju untuk membayar $50 juta untuk menyelesaikan gugatan class action yang diajukan oleh pemegang saham yang menuduh perusahaan menaikkan harga sahamnya secara artifisial.

Perusahaan, yang didirikan oleh Dennis Kozlowski dan kemudian dipimpin oleh L. Dennis Kozlowski, setuju pada Januari 2007 untuk membayar $4,4 miliar untuk produsen sistem keamanan elektronik, tetapi gagal mengungkapkan bahwa dia telah dihukum karena penipuan sekuritas pada tahun 2005— fakta yang mungkin membuat investor waspada untuk berinvestasi dalam kesepakatan itu. Tyco juga tidak mengungkapkan berapa banyak uang yang dihabiskannya untuk membela diri terhadap tuntutan hukum yang diajukan oleh mantan majikan Kozlowski dan lainnya, yang menuduh mereka ditipu selama masa jabatannya di Sunbeam Corp., di mana dia menjadi CEO sebelum pindah ke Tyco International Ltd., menurut Bloomberg Businessweek.

3. Enron

Enron adalah perusahaan energi yang berbasis di Texas yang didirikan pada tahun 1985 dan mengajukan kebangkrutan pada tahun 2001, menjadikannya pengajuan kebangkrutan bab 11 terbesar dalam sejarah AS. Runtuhnya Enron tidak hanya mempengaruhi 20.000 karyawan dan pemegang saham perusahaan, tetapi juga pemberi pinjaman dan kreditur lain yang terlibat dengan Enron.

Kematian Enron sebagian besar disebabkan oleh praktik akuntansinya yang menyembunyikan utang dari pemegang saham sambil menggelembungkan laba dengan menggunakan kemitraan di luar neraca yang dipertanyakan yang dikendalikan oleh mantan eksekutif yang telah meninggalkan perusahaan. Ketika kemitraan ini gagal memberikan seperti yang diharapkan, Enron tidak dapat lagi memenuhi kewajibannya kepada investor atau pemberi pinjaman dan akhirnya bangkrut.

4. Komunikasi Adelphia

Adelphia Communications adalah perusahaan kabel yang mengajukan kebangkrutan pada tahun 2002. Keluarga Rigas, pemilik Adelphia, kemudian dituduh menggelapkan $2,3 miliar dari perusahaan untuk menutupi pengeluaran pribadi dan melunasi pinjaman. John Rigas (pendiri) dan putranya Timothy dijatuhi hukuman masing-masing 15 dan 20 tahun atas keterlibatan mereka dalam penipuan ini. Keluarga dilaporkan mengambil pinjaman $100 juta dari Adelphia, menggunakan uang perusahaan untuk membeli jet pribadi ($37 juta) dan lapangan golf ($12 juta).

5. Grup Internasional Amerika

Pada tahun 2005, SEC menuduh American International Group (AIG) melakukan kecurangan akuntansi. AIG harus membayar ganti rugi dan denda sebesar $1,6 miliar. CEO Maurice R. Greenberg terpaksa mengundurkan diri, dan nilai perusahaan turun lebih dari $100 miliar.

6. HealthSouth Corp.

HealthSouth Corp. adalah penyedia utama layanan perawatan kesehatan di AS. Perusahaan ini terdaftar di New York Stock Exchange pada tahun 1986 dan harga sahamnya naik menjadi $35.75 pada tahun 1999, ketika peringkatnya di antara perusahaan terbesar di Amerika. Tetapi pada tahun 2003, menjadi jelas bahwa HealthSouth telah ditipu oleh CEO dan CFO-nya yang menyedot ratusan juta dolar dari kompensasi mereka sendiri dan dana perusahaan lainnya serta mentransfer uang dari perusahaan yang mereka peroleh ke akun tiruan yang mereka kendalikan. Penipuan itu begitu meluas sehingga pada tahun 2006, tuntutan hukum senilai $2 miliar diajukan terhadap HealthSouth — menjadikannya salah satu penipuan perusahaan terbesar yang pernah terungkap.

7. Peregrine Enterprises International Inc.

Peregrine Enterprises International Inc. adalah kasus lain dugaan penipuan pasar saham yang mengakibatkan penyelesaian dan perusahaan harus menyajikan kembali keuangannya. Gugatan diajukan terhadap Peregrine oleh SEC pada tahun 2008, yang mengklaim bahwa perusahaan telah menyalahgunakan dana dan memalsukan pembukuan dan catatan.

Selain itu, Peregrine membuat sejumlah pernyataan publik yang menyesatkan tentang prospek bisnisnya yang menyebabkan investor membeli sebanyak mungkin saham sebelum turun dari $30 per saham menjadi $1 atau kurang (harga saham hari ini). Investor yang membeli saham dengan harga yang meningkat ini hanya memiliki kertas yang tidak berharga ketika semuanya runtuh di telinga mereka.

8. Qwest Communications International Inc.

Qwest Communications International Inc. adalah perusahaan telekomunikasi yang sebelumnya berbasis di Denver, Colorado yang terlibat dalam gugatan class action penipuan sekuritas. Gugatan tersebut mengklaim bahwa perusahaan telah menipu investor dengan melebih-lebihkan pendapatan dan laba, serta menggelembungkan nilai asetnya. Kasus ini diselesaikan pada tahun 2003 sebesar $1,5 miliar, termasuk $300 juta yang dibayarkan kepada pemegang saham yang membeli saham Qwest selama periode yang relevan dan tambahan $800 juta untuk melunasi klaim dari program pensiun yang dipengaruhi oleh dugaan pelanggaran keuangan di pihak Qwest pengelolaan

9. Ritus Bantuan Corp.

Martin Grass, CEO dan putranya didakwa dengan konspirasi, penipuan, pernyataan palsu, dan penghalang keadilan dalam kasus yang melibatkan lebih dari $2 miliar suap dari manajer manfaat farmasi hingga lima tahun.

SEC menggugat Rite Aid untuk penipuan akuntansi pada tahun 2009 setelah penyelidikan mengungkapkan bahwa perusahaan tersebut telah salah mengartikan pendapatannya dari tahun 2007-2008 sebesar $3 miliar selama dua tahun tersebut.

Martin Grass mengaku bersalah atas penipuan kawat (2007) dan dijatuhi hukuman tujuh tahun penjara; mengaku bersalah lagi atas perannya dalam kasus RiteAid (2010), dijatuhi hukuman 37 bulan penjara; membayar denda $5 juta ditambah denda pidana $1 juta dari gugatan perdata SEC yang diajukan terhadapnya awal tahun itu.

10. Global Crossing Ltd

Kasus ini diajukan oleh pemegang saham Global Crossing Ltd. yang menuduh CEO perusahaan, Gary Winnick, memiliki pengetahuan orang dalam tentang kebangkrutan perusahaan yang akan datang dan menjual sahamnya sebelum diketahui publik. Gugatan tersebut juga mengklaim bahwa Winnick memiliki konflik kepentingan ketika dia menegosiasikan kesepakatan akuisisi dengan Qwest Communications International Inc., karena dia memegang banyak saham di kedua perusahaan tersebut.

Kasus ini diselesaikan untuk $325 juta pada tahun 2004.

Kesimpulan

Kita mungkin tidak pernah tahu apakah tuntutan hukum ini diselesaikan demi kepentingan terbaik para korban. Tapi kita bisa belajar dari mereka, dan mudah-mudahan menghindari tragedi masa depan dengan memahami apa yang salah.