3 Tanda Prediksi Kehancuran Pasar Saham yang Belum Anda Ketahui

Tanda-tanda peringatan jatuhnya pasar saham

Kecuali itu force majeure seperti meteorit atau pandemi, pasar biasanya memberikan tanda peringatan berbulan-bulan dan bahkan bertahun-tahun sebelum setiap kehancuran pasar saham yang serius.

Masalahnya adalah sebagian besar orang tidak mengetahui tentang sinyal-sinyal ini. Dan banyak dari mereka yang tahu sering mengabaikannya sampai terlambat. Seperti yang terjadi lagi di jatuhnya pasar saham tahun 2022.

Pada artikel ini, Anda akan menemukan beberapa indikator yang tidak diketahui oleh sebagian besar investor dan trader pemula.

Alat prediksi pasar ini tidak hanya berguna untuk mengukur kemungkinan jatuhnya pasar di masa depan. Mereka juga dapat digunakan untuk memprediksi kedalaman penurunan ekonomi yang mungkin terjadi saat mulai terbentuk.

Indikator "Penjualan BMW berusia dua tahun".

Setiap pengamat pasar yang baik tahu bahwa penjualan kendaraan adalah indikator yang bagus tentang apa yang terjadi dengan ekonomi dan bahwa penjualan mobil yang menurun dapat menjadi sinyal penurunan pasar saham yang masuk.

Sayangnya, Anda tidak dapat memiliki keunggulan jika menggunakan sinyal yang digunakan oleh orang lain. 

Permasalahan kedua adalah data penjualan kendaraan merupakan indikator lagging. Artinya, kemungkinan besar Anda akan mendapatkan statistik publik yang hanya dipublikasikan pada akhir setiap kuartal.

Dan pada saat Anda membaca statistik, pasar sudah jatuh dan sudah terlambat untuk menyelamatkan Anda dari kerugian atau membeli sebelum yang lain.

Jadi bagaimana dana lindung nilai licik mendapatkan sinyal yang diperlukan sebelum orang lain? Salah satu metode yang tidak ortodoks adalah menggunakan apa yang kami sebut indikator "penjualan BMW berusia dua tahun". Indikator ini menganalisis dinamika daftar penjualan kendaraan bekas.

Misalnya, jika ada peningkatan tajam dalam daftar mobil BMW, Mercedes, atau mobil mewah lainnya yang berusia dua hingga tiga tahun, itu bisa menjadi tanda bahwa orang mulai kesulitan membayar tagihan sewa mereka.

Anda dapat mempelajari 9 strategi dana lindung nilai lainnya di artikel ini.

Orang tidak menjual BMW baru mereka secara massal hanya dua tahun setelah membelinya… kecuali mereka mengalami kesulitan keuangan.

Bagian baiknya adalah informasi tersebut bersifat publik dan langsung. Anda hanya perlu mempelajari cara mengikis situs web. Sebagai contoh, kami melakukan percobaan kecil di kami Tiga Investor kantor pusat pada tahun 2019.

Kami membuat bot cepat yang merayapi situs kendaraan bekas #1 di negara kami untuk memeriksa dinamika daftar penjualan mobil baru. 

Eksperimen kecil menegaskan bahwa tepat sebelum pasar global jatuh, jumlah daftar mobil bekas mulai tumbuh secara signifikan.

Saat pandemi mengambil alih orang-orang mulai kehilangan pekerjaan, perusahaan takut akan konsekuensi pandemi dan mulai menjual inventaris mobil mereka.

Cukup pasti bahwa dana lindung nilai besar memiliki algoritme scraping yang jauh lebih canggih untuk berbagai sektor.

Indikator Utang Margin

Indikator ini adalah salah satu prediktor terkuat dari kemungkinan penurunan pasar, namun relatif tidak diketahui oleh investor dan pedagang ritel.

Begini cara kerjanya.

Banyak pialang perdagangan saham mengizinkan penggunanya meminjam uang untuk berdagang. Ini disebut perdagangan leverage atau perdagangan margin.

Leverage maksimum yang ditawarkan sebagian besar broker adalah 1:30. Artinya, jika Anda menyetor $1.000, Anda dapat melakukan perdagangan senilai $30.000. Dalam hal ini, jika perdagangan Anda berjalan sesuai rencana, keuntungan Anda akan menjadi 30X lebih besar daripada tanpa leverage. Jika perdagangan bertentangan dengan Anda, kerugian Anda akan dikalikan 30X.

Leverage adalah pedang bermata dua. Masalahnya adalah jika banyak investor atau pedagang menggunakan leverage, hal itu meningkatkan risiko kerugian finansial yang meluas, yang dapat memberikan tekanan tambahan pada perekonomian.

Ternyata, ada korelasi kuat antara perdagangan dengan leverage dan jatuhnya pasar saham. Bagaimana Anda bisa mendapatkan info itu?

Dengan melihat indikator yang disebut tingkat Utang Margin, yang diterbitkan FINRA.

Seperti yang Anda lihat pada gambar di atas, ada pola berulang dari tingkat perdagangan leverage yang melonjak dengan cepat diikuti oleh penurunan pasar saham yang tajam.

Ini juga mengindikasikan bahwa pada Mei 2022, gelombang tabrakan baru saja mulai terbentuk, dan tampaknya akan semakin turun.

Berikut analisis lebih detailnya:

Kita dapat mengamati bahwa crash terbesar biasanya diikuti oleh periode waktu yang singkat ketika investor berhati-hati dan tidak menggunakan leverage (batang hijau). Atau broker tidak mengizinkannya.

Indikator kurva hasil terbalik

Banyak analis pasar membaca inversi kurva imbal hasil sebagai sinyal resesi yang akan datang karena memiliki rekam jejak yang layak dalam memprediksi penurunan pasar.

***

Semua 10 resesi sejak 1955 telah didahului oleh kurva imbal hasil "terbalik". (Sumber). Itu adalah hasil 3 bulan yang lebih tinggi dari hasil 10 tahun.

***

Inversi kurva hasil dan artinya

Kurva hasil memerlukan penjelasan yang panjang dan rumit, tetapi inilah yang benar-benar perlu Anda ketahui:

Ketika suku bunga (imbal hasil) untuk obligasi pemerintah jangka pendek naik di atas tingkat imbal hasil jangka panjang, resesi kemungkinan akan terjadi dalam 2-3 tahun. 

Mari kita uraikan secara sederhana.

AS menawarkan obligasi ketika membutuhkan lebih banyak uang. Menjual obligasi pada dasarnya adalah meminjam uang dan membayar bunga (hasil) kepada pembeli. Saat Anda membeli obligasi, Anda tidak dapat mengakses uang itu hingga periode obligasi berakhir.

Sebagian besar ikatan memiliki panjang yang berbeda. Misalnya tiga bulan, satu tahun, sepuluh tahun, dst. Obligasi memiliki tingkat bunga (hasil) yang berbeda, sebanding dengan durasinya.

Biasanya, kurva hasil, garis yang mengukur hasil di semua panjang jatuh tempo, miring ke atas mengingat nilai waktu dari uang.

Di pasar yang sehat, semakin lama jatuh tempo obligasi pemerintah yang Anda beli, semakin tinggi pula bunga yang Anda terima.

Ini masuk akal jika Anda memikirkannya. Membekukan uang Anda lebih lama berarti Anda kurang fleksibel dalam apa yang dapat Anda investasikan, dan uang Anda biasanya menjadi kurang berharga dari waktu ke waktu karena inflasi.

Namun, ketika kurva imbal hasil terbalik, itu berarti suku bunga bergerak turun semakin lama Anda mengikat uang Anda. Ini tidak masuk akal dan berarti ada sesuatu yang tidak beres.

Pembalikan kurva menandakan bahwa pasar dan investor berpikir bahwa sesuatu yang buruk akan terjadi dengan perekonomian dalam jangka pendek.

Mereka takut tPertumbuhan ekonomi akan melambat, penerimaan pajak pemerintah akan menyusut (relatif terhadap ekspektasi) dan dolar AS akan terdepresiasi.

Contoh proses inversi hasil

Misalnya, ketika investor takut akan terjadi resesi dalam jangka pendek atau menengah (3 bulan hingga 5 tahun), mereka cenderung berinvestasi dalam treasury jangka panjang (5-10 tahun).

Hasil obligasi ditentukan oleh penawaran dan permintaan, jadi ketika banyak investor melakukan itu, hal itu menaikkan harga obligasi jangka panjang dan menurunkan imbal hasil.

Mengapa? Jika ada permintaan besar untuk obligasi tertentu, pemerintah dapat mengurangi bunga yang mereka bayarkan kepada mereka yang membelinya. Investor akan tetap membelinya.

Akibatnya, ketika hal ini cukup banyak terjadi, suku bunga jangka panjang turun di bawah suku bunga jangka pendek.

Apakah indikator ini antipeluru?

Tidak. Sama seperti indikator lainnya, indikator ini dapat menghasilkan sinyal palsu dan harus digunakan dalam kombinasi dengan alat analisis lainnya.

Misalnya, investor yang menjual aset mereka ketika kurva imbal hasil terbalik pada 14 Desember 1988, melewatkan kenaikan 34% berikutnya dalam indeks S&P 500.

Kurva imbal hasil terbalik juga pada 23 Mei 2019. Jika kita mengabaikan penurunan Covid, pasar mengalami lonjakan yang memecahkan rekor hingga 2022. Apakah inversi meramalkan krisis covid?

Kemungkinan besar tidak. Apakah itu menandakan jatuhnya tahun 2022? Bisa jadi, karena butuh waktu lama untuk terbentuknya crash yang tepat.

Intinya. Pembalikan kurva imbal hasil adalah indikator penting untuk diperhatikan karena menandakan peningkatan peluang resesi yang akan datang 2 – 3 tahun ke depan. Ini dapat memberikan sinyal palsu dan jika Anda berhenti membeli saham setiap kali Anda melihatnya, Anda dapat kehilangan keuntungan hingga 3 tahun, karena Anda tidak pernah tahu kapan tepatnya itu akan terjadi.

Indikator Buffett

Indikator Buffett adalah indikator yang banyak digunakan untuk mengukur apakah pasar saham dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Ini pertama kali diusulkan pada tahun 2001 oleh Warren Buffett, investor legendaris.

Konsep indikator Buffett menunjukkan nilai total pasar saham AS dibandingkan dengan produk domestik bruto (PDB) negara tersebut.

Saat ini, indikator Buffett berdiri di sekitar 175%. Menurut metrik Buffett, ini berarti pasar dinilai terlalu tinggi secara signifikan dan siap untuk penurunan lebih lanjut. 

Begini cara Warren membaca indikatornya:

• Pembacaan 75% – 90% berarti pasar cukup dihargai.
• 90% – 115% menunjukkan bahwa pasar dinilai terlalu tinggi
• 115% dan lebih banyak sinyal bahwa pasar dinilai terlalu tinggi dan rentan terhadap penurunan yang signifikan. 

Namun (sama seperti indikator lainnya), Anda harus menerimanya dengan hati-hati dan menggunakannya bersama dengan sinyal lain. Indikatornya telah berada di atas 115% sejak sekitar tahun 2015, namun pasar terus meningkat.

Salah satu penjelasan yang mungkin mengapa pasar tidak bergerak sesuai dengan indikator adalah bahwa suku bunga telah berada di titik terendah dalam sejarah selama waktu itu.

Seperti yang dikatakan Warren Buffett sendiri:

“Suku bunga bertindak berdasarkan valuasi keuangan seperti cara gravitasi bertindak pada materi: Semakin tinggi tingkatnya, semakin besar tarikan ke bawah. Itu karena tingkat pengembalian yang dibutuhkan investor dari investasi apa pun terkait langsung dengan tingkat bebas risiko yang dapat mereka peroleh dari sekuritas pemerintah. Jadi, jika tingkat pemerintah naik, harga semua investasi lain harus disesuaikan ke bawah, ke tingkat yang membuat tingkat pengembalian yang diharapkan sesuai. Sebaliknya, jika suku bunga pemerintah turun, langkah tersebut mendorong harga semua investasi lainnya naik.”

Seperti yang kita ketahui, FED telah menyebutkan kemungkinan akan menaikkan suku bunga pada tahun 2022 beberapa kali, sehingga akan menambah tekanan ekstra pada harga saham dan prediksi Indikator Warren mungkin mulai terwujud.

3 takeaways kunci

1. Pasar selalu memberikan indikator jika penurunan yang signifikan akan segera terjadi. Masalahnya adalah bahwa indikator-indikator ini tidak memberikan waktu pasti terjadinya crash. Anda dapat melihat indikator berkedip merah, tetapi keruntuhan yang sebenarnya mungkin baru dimulai dua tahun setelah itu. Dan ironisnya, reli pasar saham terbesar biasanya terjadi tepat sebelum ambruk, dan sangat sulit untuk berhenti berinvestasi pada saat euforia puncak.
2. Anda tidak boleh mengandalkan satu indikator saja. Pasar keuangan dipengaruhi oleh ribuan faktor, sehingga indikator tunggal terkadang dapat memberikan sinyal yang salah atau tidak tepat.
3. Jika Anda ingin berlatih memprediksi pasar saham tanpa investasi atau risiko apa pun, Anda dapat menggunakan simulator perdagangan gratis kami telah membangun. 

Jika Anda menyukai artikel ini, silakan bagikan dengan teman-teman Anda. Berbagi adalah peduli.