स्टॉक मार्केट क्रैश की भविष्यवाणी के 3 संकेत जिनके बारे में आप नहीं जानते होंगे

शेयर बाज़ार में गिरावट के चेतावनी संकेत

जब तक यह उल्कापिंड या महामारी जैसी अप्रत्याशित घटना न हो, बाजार आम तौर पर हर गंभीर शेयर बाजार दुर्घटना से महीनों या वर्षों पहले चेतावनी संकेत देता है।

समस्या यह है कि अधिकांश लोगों को इन संकेतों के बारे में पता ही नहीं है। और जो लोग जानते हैं उनमें से बहुत से लोग अक्सर उन्हें तब तक अनदेखा कर देते हैं जब तक कि बहुत देर नहीं हो जाती। जैसे कि यह फिर से हुआ 2022 का स्टॉक मार्केट क्रैश.

इस लेख में, आप कुछ ऐसे संकेतकों को उजागर करेंगे जिनके बारे में अधिकांश शुरुआती निवेशक और व्यापारी नहीं जानते हैं।

ये बाज़ार पूर्वानुमान उपकरण न केवल भविष्य में बाज़ार दुर्घटना की संभावना का अनुमान लगाने के लिए उपयोगी हैं। इनका उपयोग आर्थिक गिरावट की संभावित गहराई का अनुमान लगाने के लिए भी किया जा सकता है क्योंकि यह शुरू हो रही है।

"दो-वर्षीय बीएमडब्ल्यू बिक्री" संकेतक

स्टॉक मार्केट क्रैश की भविष्यवाणी के लिए दो साल पुराना बीएमडब्ल्यू बिक्री संकेतक

प्रत्येक सभ्य बाजार पर्यवेक्षक जानता है कि वाहन की बिक्री अर्थव्यवस्था के साथ क्या हो रहा है इसका एक बड़ा संकेतक है और कार की बिक्री में गिरावट आने वाले शेयर बाजार में गिरावट का संकेत हो सकती है।

दुर्भाग्य से, यदि आप ऐसे सिग्नल का उपयोग कर रहे हैं जिसका उपयोग बाकी सभी लोग करते हैं तो आपको कोई बढ़त नहीं मिल सकती। 

दूसरी समस्या यह है कि वाहन बिक्री का डेटा एक धीमा संकेतक है। इसका मतलब है कि आपको संभवतः सार्वजनिक आँकड़े मिलेंगे जो केवल प्रत्येक तिमाही के अंत में प्रकाशित होते हैं।

और जब तक आप आँकड़े पढ़ेंगे, बाज़ार पहले ही गिर चुका होगा और आपको घाटे से बचाने या दूसरों से पहले खरीदारी करने में बहुत देर हो चुकी होगी।

तो गुप्त हेज फंडों को बाकी सभी से पहले आवश्यक संकेत कैसे मिल जाते हैं? एक अपरंपरागत तरीका वह है जिसे हम "दो-वर्षीय बीएमडब्ल्यू बिक्री" संकेतक कहते हैं। यह संकेतक प्रयुक्त वाहन बिक्री लिस्टिंग की गतिशीलता का विश्लेषण करता है।

उदाहरण के लिए, यदि दो से तीन साल पुरानी बीएमडब्ल्यू, मर्सिडीज या अन्य लक्जरी कारों की लिस्टिंग में तेज वृद्धि हुई है, तो यह एक संकेत हो सकता है कि लोगों को अपने लीजिंग बिलों का भुगतान करने में कठिनाई होने लगी है।

आप हेज फंड की अन्य 9 संदिग्ध रणनीतियों के बारे में जान सकते हैं यह लेख.

लोग अपनी नई बीएमडब्ल्यू खरीदने के दो साल बाद ही उन्हें सामूहिक रूप से नहीं बेचते... जब तक कि उन्हें वित्तीय कठिनाई न हो।

अच्छी बात यह है कि ऐसी जानकारी सार्वजनिक और लाइव होती है। आपको बस यह सीखना होगा कि वेबसाइटों को कैसे स्क्रैप किया जाए। उदाहरण के लिए, हमने अपने यहाँ एक छोटा सा प्रयोग किया तीन निवेशक 2019 में मुख्यालय वापस।

हमने एक त्वरित बॉट बनाया जो नई कार बिक्री लिस्टिंग की गतिशीलता की जांच करने के लिए हमारे देश में #1 प्रयुक्त वाहन साइट को क्रॉल करता है। 

2020 के बाज़ार में गिरावट से पहले पुरानी कारों की बिक्री सूची में बढ़ोतरी हुई

छोटे से प्रयोग ने पुष्टि की कि वैश्विक बाजार में गिरावट से ठीक पहले, प्रयुक्त कारों की सूची संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि शुरू हो गई थी।

जैसे-जैसे महामारी हावी हुई, लोगों की नौकरियाँ छूटने लगीं, कंपनियाँ महामारी के परिणामों से डर गईं और उन्होंने अपनी कारों का भंडार बेचना शुरू कर दिया।

यह बिल्कुल निश्चित है कि बड़े हेज फंडों के पास विभिन्न प्रकार के क्षेत्रों के लिए कहीं अधिक उन्नत स्क्रैपिंग एल्गोरिदम हैं।

मार्जिन ऋण संकेतक

एक आवर्धक कांच के साथ मार्जिन ऋण संकेतक डॉलर

यह संकेतक बाजार में संभावित गिरावट के सबसे मजबूत पूर्वानुमानों में से एक है, फिर भी यह खुदरा निवेशकों और व्यापारियों के बीच अपेक्षाकृत अज्ञात है।

यह ऐसे काम करता है।

कई स्टॉक ट्रेडिंग ब्रोकर अपने उपयोगकर्ताओं को ट्रेडिंग के लिए पैसे उधार लेने की अनुमति देते हैं। इसे लीवरेज्ड ट्रेडिंग या मार्जिन ट्रेडिंग कहा जाता है।

अधिकांश ब्रोकर जो अधिकतम उत्तोलन प्रदान करते हैं वह 1:30 है। इसका मतलब है कि यदि आप $1,000 जमा करते हैं तो आप $30,000 का व्यापार कर सकते हैं। इस मामले में, यदि आपका व्यापार योजना के अनुसार चलता है तो आपका लाभ बिना लीवरेज की तुलना में 30 गुना अधिक होगा। यदि व्यापार आपके विरुद्ध जाता है, तो आपका घाटा 30 गुना हो जाएगा।

उत्तोलन एक दोधारी तलवार है. समस्या यह है कि यदि कई निवेशक या व्यापारी उत्तोलन का उपयोग कर रहे हैं, तो इससे व्यापक वित्तीय विनाश का खतरा बढ़ जाता है, जो अर्थव्यवस्था पर अतिरिक्त दबाव डाल सकता है।

जैसा कि यह पता चला है, लीवरेज्ड ट्रेडिंग और स्टॉक मार्केट क्रैश के बीच एक मजबूत संबंध है। आप वह जानकारी कैसे प्राप्त कर सकते हैं?

मार्जिन ऋण स्तर नामक एक संकेतक को देखकर, जिसे FINRA प्रकाशित करता है।

शेयर बाज़ार में गिरावट के चेतावनी संकेत - मार्जिन ऋण 2

जैसा कि आप ऊपर की छवि में देख सकते हैं, शेयर बाजार में तेज गिरावट के बाद लीवरेज्ड-ट्रेड स्तरों में तेजी से बढ़ोतरी का पैटर्न दोहराया जा रहा है।

यह यह भी इंगित करता है कि मई 2022 में दुर्घटना की लहर अभी बननी शुरू हुई है, और इसके और नीचे जाने की संभावना है।

यहां अधिक विस्तृत विश्लेषण दिया गया है:

शेयर बाज़ार में गिरावट के चेतावनी संकेत - उत्तोलन के साथ व्यापार (1)

हम देख सकते हैं कि सबसे बड़ी दुर्घटनाएं आम तौर पर थोड़े समय के बाद होती हैं जब निवेशक सतर्क होते हैं और लीवरेज (हरी पट्टियों) का उपयोग नहीं करते हैं। या दलाल उन्हें इसकी अनुमति ही नहीं देते।

उलटा उपज वक्र सूचक

उलटा उपज वक्र और सामान्य उपज वक्र क्या है?

कई बाज़ार विश्लेषक उपज वक्र के उलटने को आने वाली मंदी के संकेत के रूप में पढ़ते हैं क्योंकि बाज़ार में मंदी की भविष्यवाणी करने का इसका अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड है।

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1955 के बाद से सभी 10 मंदी "उल्टे" उपज वक्र से पहले आई हैं (स्रोत). यानी 3 महीने की उपज 10 साल की उपज से अधिक है।

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उपज वक्र व्युत्क्रम और उनका क्या मतलब है

उपज वक्रों के लिए लंबी और जटिल व्याख्या की आवश्यकता होती है, लेकिन यहां वह है जो आपको जानना आवश्यक है:

जब अल्पकालिक सरकारी बांडों के लिए ब्याज दरें (यील्ड) लंबी अवधि की यील्ड के स्तर से ऊपर बढ़ जाती हैं, तो 2-3 वर्षों के भीतर मंदी आने की संभावना होती है। 

आइए इसे सरल शब्दों में समझें।

जब अमेरिका को अधिक धन की आवश्यकता होती है तो वह बांड की पेशकश करता है। बांड बेचना मूल रूप से पैसा उधार लेना और खरीदार को ब्याज (उपज) का भुगतान करना है। जब आप कोई बांड खरीदते हैं, तो बांड की अवधि समाप्त होने तक आप उस पैसे तक नहीं पहुंच सकते।

अधिकांश बांडों की लंबाई अलग-अलग होती है। उदाहरण के लिए तीन महीने, एक साल, दस साल आदि। बांड की अवधि के अनुपात में अलग-अलग ब्याज दरें (उपज) होती हैं।

आम तौर पर, उपज वक्र, एक रेखा जो सभी परिपक्वता अवधियों में उपज को मापती है, पैसे के समय मूल्य को देखते हुए ऊपर की ओर झुकती है।

एक स्वस्थ बाज़ार में आपके द्वारा खरीदे गए सरकारी बांड की परिपक्वता अवधि जितनी अधिक होगी, आपको उतना अधिक ब्याज मिलेगा.

यदि आप इसके बारे में सोचें तो यह समझ में आता है। अपने पैसे को लंबे समय तक जमा रखने का मतलब है कि आप जिस चीज़ में निवेश कर सकते हैं उसमें आप कम लचीले हैं, और मुद्रास्फीति के कारण आपका पैसा आमतौर पर समय के साथ कम मूल्यवान हो जाता है।

हालाँकि, जब उपज वक्र उलट जाता है, तो इसका मतलब है कि ब्याज दरें बढ़ जाती हैं नीचे जितना अधिक समय तक आप अपना पैसा बांध कर रखेंगे. इसका कोई खास मतलब नहीं है और इसका मतलब है कि कुछ सही नहीं है।

वक्र व्युत्क्रमण संकेत देता है कि बाजार और निवेशक सोचते हैं कि अल्पावधि में अर्थव्यवस्था के साथ कुछ बुरा होने वाला है।

वे टी से डरते हैंअर्थव्यवस्था की वृद्धि धीमी हो जाएगी, सरकार का कर राजस्व सिकुड़ जाएगा (उम्मीदों के सापेक्ष) और अमेरिकी डॉलर का मूल्यह्रास हो जाएगा।

उपज उलटा प्रक्रिया का उदाहरण

उदाहरण के लिए, जब निवेशकों को डर होता है कि छोटी या मध्य अवधि (3 महीने से 5 साल) में मंदी आने वाली है, तो वे लंबी अवधि के खजाने (5-10 साल) में निवेश करने की संभावना रखते हैं।

बांड की पैदावार आपूर्ति और मांग से तय होती है, इसलिए जब कई निवेशक ऐसा करते हैं, तो इससे दीर्घकालिक बांड की कीमत बढ़ जाती है और उपज कम हो जाती है।

क्यों? यदि किसी निश्चित बांड की बड़ी मांग है, तो सरकार इसे खरीदने वालों को दिए जाने वाले ब्याज को कम कर सकती है। निवेशक उन्हें वैसे भी खरीदेंगे।

परिणामस्वरूप, जब यह पर्याप्त हो जाता है, तो दीर्घकालिक दरें अल्पकालिक दरों से नीचे आ जाती हैं।

क्या यह सूचक बुलेटप्रूफ़ है?

नहीं, किसी भी अन्य संकेतक की तरह यह गलत संकेत उत्पन्न कर सकता है और इसका उपयोग अन्य विश्लेषण उपकरणों के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, जिन निवेशकों ने 14 दिसंबर, 1988 को उपज वक्र उल्टा होने पर अपनी संपत्ति बेच दी, वे एसएंडपी 500 इंडेक्स में 34% की बढ़त से चूक गए।.

23 मई 2019 को उपज वक्र भी उलट गया। यदि हम कोविड गिरावट को नजरअंदाज कर दें, तो बाजार में 2022 तक रिकॉर्ड-तोड़ उछाल आया। क्या उलटा होने से कोविड संकट का पूर्वानुमान था?

न होने की सम्भावना अधिक। क्या यह 2022 के पतन का संकेत दे रहा था? हो सकता है, क्योंकि उचित क्रैश बनने में काफी समय लग सकता है।

जमीनी स्तर. उपज वक्र व्युत्क्रमण देखना एक महत्वपूर्ण संकेतक है क्योंकि यह अगले 2-3 वर्षों में आने वाली मंदी की बढ़ती संभावना का संकेत देता है। यह गलत संकेत दे सकता है और यदि आपको कोई स्टॉक दिखे तो आप उसे खरीदना बंद कर देते हैं, तो आप 3 साल तक के लाभ से चूक सकते हैं, क्योंकि आप कभी नहीं जानते कि यह वास्तव में कब हिट होगा।

बफेट संकेतक

बफेट संकेतक एक व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला संकेतक है जो मापता है कि शेयर बाजार का मूल्य कम है या अधिक है। इसे पहली बार 2001 में प्रसिद्ध निवेशक वॉरेन बफेट द्वारा प्रस्तावित किया गया था।

बफेट संकेतक की अवधारणा देश के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की तुलना में अमेरिकी शेयर बाजार के कुल मूल्य को दर्शाती है।

स्टॉक मार्केट क्रैश भविष्यवाणी के लिए बफेट संकेतक

वर्तमान में, बफेट संकेतक 175% के आसपास है। बफेट के मेट्रिक्स के अनुसार, इसका मतलब है कि बाजार का मूल्य काफी अधिक है और इसमें और गिरावट आने की संभावना है। 

यहां बताया गया है कि वॉरेन संकेतक को कैसे पढ़ता है:

  • 75% - 90% की रीडिंग का मतलब है कि बाजार का उचित मूल्य है।
  • 90% - 115% दर्शाता है कि बाजार का मूल्य थोड़ा अधिक है
  • 115% और अधिक संकेत देते हैं कि बाजार का मूल्य बहुत अधिक है और महत्वपूर्ण गिरावट की संभावना है। 

हालाँकि (किसी भी संकेतक की तरह), आपको इसे थोड़े से नमक के साथ लेना होगा और अन्य संकेतों के साथ इसका उपयोग करना होगा। लगभग 2015 से संकेतक 115% से ऊपर रहा है, फिर भी बाजार बढ़ता रहा।

बाजार संकेतक के अनुसार क्यों नहीं चला, इसके संभावित स्पष्टीकरणों में से एक यह है कि उस दौरान ब्याज दरें अपने ऐतिहासिक निचले स्तर पर थीं।

जैसा कि वॉरेन बफेट ने स्वयं कहा है:

ब्याज दरें वित्तीय मूल्यांकन पर उसी प्रकार कार्य करती हैं जिस प्रकार गुरुत्वाकर्षण पदार्थ पर कार्य करता है: दर जितनी अधिक होगी, नीचे की ओर खिंचाव उतना ही अधिक होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशकों को किसी भी प्रकार के निवेश से जिस रिटर्न की दर की आवश्यकता होती है वह सीधे उस जोखिम-मुक्त दर से जुड़ी होती है जिसे वे सरकारी प्रतिभूतियों से कमा सकते हैं। इसलिए यदि सरकारी दर बढ़ती है, तो अन्य सभी निवेशों की कीमतें नीचे की ओर समायोजित होनी चाहिए, एक ऐसे स्तर पर जो उनकी अपेक्षित रिटर्न दरों को लाइन में लाती है। इसके विपरीत, यदि सरकारी ब्याज दरें गिरती हैं, तो यह कदम अन्य सभी निवेशों की कीमतों को ऊपर की ओर धकेलता है।

जैसा कि हम जानते हैं, FED ने उल्लेख किया है कि वह 2022 में कई बार ब्याज दरों को बढ़ाने की संभावना है, इस प्रकार यह स्टॉक की कीमतों पर अतिरिक्त दबाव डालेगा और वॉरेन संकेतक की भविष्यवाणी अमल में आना शुरू हो सकती है।

3 मुख्य बातें

  1. यदि कोई महत्वपूर्ण गिरावट क्षितिज पर हो तो बाज़ार हमेशा संकेतक प्रदान करता है। समस्या यह है कि ये संकेतक दुर्घटना का सटीक समय नहीं बताते हैं। आप संकेतकों को लाल चमकते हुए देख सकते हैं, लेकिन वास्तविक पतन उसके दो साल बाद ही शुरू हो सकता है। और विडंबना यह है कि शेयर बाजार में सबसे बड़ी रैलियां आम तौर पर गिरावट से ठीक पहले होती हैं, और चरम उत्साह के समय में निवेश करना बंद करना बहुत कठिन होता है।
  2. आपको कभी भी किसी एक संकेतक पर भरोसा नहीं करना चाहिए। वित्तीय बाजार हजारों कारकों से प्रभावित होते हैं, इस प्रकार एकल संकेतक कभी-कभी गलत या अनिश्चित संकेत दे सकते हैं।
  3. यदि आप बिना किसी निवेश या जोखिम के शेयर बाजार की भविष्यवाणी करने का अभ्यास करना चाहते हैं तो आप इसका उपयोग कर सकते हैं मुफ़्त ट्रेडिंग सिम्युलेटर हमने बनाया है. 

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डेनियल उग
डेनियल उग

थ्री इन्वेस्टर्स और स्टॉक मार्केट सिम्युलेटर गेम के सह-संस्थापक। डैनियल के पास बीए स्कूल ऑफ बिजनेस एंड फाइनेंस, लातविया से वित्त और सूचना प्रौद्योगिकी में स्नातक की डिग्री है।

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