Χρηματιστηριακό Κραχ 2022 - Ο απόλυτος οδηγός

Έχει ήδη ξεκινήσει το κραχ του χρηματιστηρίου 2022;

Πολλοί οικονομικοί αναλυτές άρχισαν να φοβούνται ένα χρηματιστηριακό κραχ ήδη από το 2018.

Ωστόσο, η αγορά συνέχισε να φτάνει σε νέα υψηλά επίπεδα...

Μέχρι που το χρηματιστήριο άρχισε να πέφτει τον Μάιο του 2022 και άρχισαν να εμφανίζονται διάφορα άλλα ανησυχητικά μηνύματα.

Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτά τα σήματα.

Οι μετοχές τεχνολογίας έχουν αρχίσει να πέφτουν

Τον Μάιο του 2022, οι τεχνολογικές μετοχές άρχισαν να δείχνουν έντονα σημάδια μιας επερχόμενης πτωτικής τάσης.

Οι λιανικοί έμποροι στο WallStreetBets χρεοκοπούν

Όλο και περισσότεροι έμποροι λιανικής δημοσιεύουν τραγικές ιστορίες για το πώς έχασαν όλες τις αποταμιεύσεις τους.

Για παράδειγμα, ένας έμπορος δικαιωμάτων προαίρεσης κατάφερε να χάσει $1,102,893 σε μια εβδομάδα. Άλλοι χρήστες του φόρουμ επικροτούσαν την πεποίθησή του και το γεγονός ότι κράτησε τις συναλλαγές του παρά τις μεγάλες απώλειες.

Ο έμπορος είχε ακόμα $379,396 στον λογαριασμό του, αλλά αυτό μπορεί να έχει χαθεί μέχρι να διαβάσετε αυτό το κείμενο. Μπορείτε να διαβάσετε για άλλες οδυνηρές απώλειες της WallStreetBet στο αυτό το άρθρο.

Το κραχ του Nasdaq ξεπέρασε τη φούσκα dot-com του 2000

Μέσα σε λίγες ημέρες, το χρηματιστήριο Nasdaq έχασε πάνω από $7 τρισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν διπλάσια από το κραχ της dot-com (αν προσαρμοστεί στον πληθωρισμό, θα μπορούσε να είναι παρόμοιο).

Ιδού πώς ήταν η κατάσταση στις 13 Μαΐου 2022, σε σύγκριση με όλες τις πρόσφατες καταρρεύσεις της αγοράς:

Θυμάστε το χρηματιστηριακό κραχ του 2000;

Για να κατανοήσουμε πώς μπορεί να εξελιχθεί αυτό το χρηματιστηριακό κραχ, είναι χρήσιμο να κατανοήσουμε πώς διαμορφώθηκαν τα προηγούμενα κραχ.

Κάπως έτσι έμοιαζε η φούσκα των dot-com για τους επαγγελματίες traders που είχαν ένα Τερματικό Bloomberg:

Βλέπετε κάποια γνωστά ονόματα στη λίστα;

Amazon κάτω -84%

Apple κάτω -72%

Και αυτό σε διάστημα ενός μήνα.

Φυσικά, το 1999 η Amazon ήταν μια μικρή νεοσύστατη επιχείρηση σε σύγκριση με αυτό που είναι σήμερα, οπότε δεν θα πρέπει να περιμένετε να πέσει τόσο πολύ όσο τότε.

Amazon stock crash 2000 Vs 2022

Για χάρη της διασκέδασης, ας ρίξουμε μια βαθύτερη ματιά στις καταρρεύσεις της μετοχής της Amazon.

Το κραχ του 2000 μοιάζει μικροσκοπικό, σωστά;

Αλλά όλα αυτά είναι σχετικά και φαίνονται μικρά λόγω της κοσμικής ανόδου των τελευταίων ετών.

Πρέπει να συγκρίνουμε τα ποσοστά.

Εδώ είναι η απώλεια % από την αρχή του 2022:

Το Amazon είναι κάτω -36.8% σε σύγκριση με -84% στο κραχ του 2000.

Τι μπορούμε να συμπεράνουμε από αυτό;

Η Amazon και οι άλλες μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας είναι πολύ ισχυρότερες από ό,τι ήταν στη δεκαετία του 2000, οπότε δεν είναι δεδομένο ότι θα πέσουν τόσο πολύ.

Ωστόσο, μπορεί να υπάρχουν ακόμη περισσότερα περιθώρια για πτώση, καθώς η FED μόλις τώρα αρχίζει τη σύσφιξη.

Μπορείτε να ισχυριστείτε ότι η αγορά έχει ήδη τιμολογήσει τις αυξήσεις των επιτοκίων και τη σύσφιξη...

Όμως, είναι πλήρως;

Τεχνική ανάλυση, παρακαλώ περάστε στο γραφείο μου!

Όπως μπορείτε να δείτε, Η τιμή της μετοχής της Amazon μόλις διέσπασε μια μακροπρόθεσμη ζώνη στήριξης.

Πρόκειται για μια σημαντική στήριξη την οποία η τιμή είχε σεβαστεί και αναπήδησε για περισσότερα από 7 χρόνια.

Και από τότε η τιμή έχει καταρρεύσει κάθε εβδομάδα. (Σημειώστε την ακολουθία των μακρών κόκκινων κεριών μετά τη διάσπαση)

Επιπλέον, πλησιάζει σε μια σημαντική προηγούμενη ζώνη αντίστασης από το 2018 έως το 2020. (Το πορτοκαλί μπλοκ)

Μπορεί να σταματήσει και να αναπηδήσει εκεί...

Αλλά μπορεί επίσης να την καταστρέψει.

Σε αυτό το σημείο, κανείς δεν ξέρει πραγματικά.

Ο Μίκυ Μάους είναι επίσης σε μπελάδες

Υπάρχει μια παρόμοια ιστορία με την Disney, η μετοχή της οποίας επίσης καταρρέει.

Η τιμή της μετοχής της Disney έχει βυθιστεί κάτω από μια στήριξη δεκαετίας με τη μορφή VWAP.

VWAP είναι η σταθμισμένη κατά όγκο μέση τιμή.

Είναι μια στατιστική που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για να προσδιορίσουν ποια είναι η μέση τιμή με βάση τόσο την τιμή όσο και τον όγκο.

Δεν είναι καλό.

Το μυστηριώδες μοτίβο απωλειών της Tesla

Ας δούμε τώρα την αγαπημένη σας μετοχή - την Tesla.

Υπάρχει ένα περίεργο ετήσιο μοτίβο της μετοχής της Tesla που πολλοί δεν γνωρίζουν.

Τα τελευταία δύο χρόνια, η TSLA έχει χάσει περίπου 50% στο πρώτο εξάμηνο κάθε έτους.

Όπως είδατε νωρίτερα, η Tesla έχει χάσει περίπου 30% φέτος.

Πρόκειται για την αρχική φάση της ετήσιας πτώσης του 50%;

Πιθανότατα όχι...

...κρίνοντας από το γεγονός ότι ολόκληρη η αγορά βρίσκεται σε πτώση.

Η επίδραση του Σεπτεμβρίου

Παρεμπιπτόντως, τέτοια επαναλαμβανόμενα μοτίβα δεν είναι ασυνήθιστα.

Υπάρχει ένα ευρύτερο τρίγωνο των Βερμούδων για τις μετοχές - ο μήνας Σεπτέμβριος:

Ας δούμε τι θα φέρει ο Σεπτέμβριος.

Το φθινόπωρο και ο χειμώνας μπορεί να είναι κρύοι.

Οι 4 φάσεις της αγοράς και η απελπισία

Οι αγορές κινούνται σε φάσεις. Και αυτές οι φάσεις επαναλαμβάνονται. Ξανά και ξανά.

Ακούστε πώς συμβαίνει:

Δυστυχώς, πολλές μετοχές διαμορφώνουν αυτή τη στιγμή αυτό ακριβώς το μοτίβο.

Για παράδειγμα Shopify:

Μπορείτε να πείτε ποιο είναι το όνομα της τρέχουσας φάσης για το Shopify;

Ναι, έτσι φαίνεται. DESPAIR.

 

Η Teladoc κάνει το ίδιο:

Και υπάρχουν πολλοί άλλοι που επαναλαμβάνουν το ίδιο μοτίβο.

Αυτό είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα του γιατί πρέπει να μάθετε τη θεωρία της δράσης των τιμών.

Αυτοί που γνώριζαν αυτά τα βασικά, πουλούσαν στη φάση της διανομής.

Αν θέλετε να μάθετε τέτοια πράγματα, ίσως σας αρέσει αυτό εκπαιδευτική εφαρμογή συναλλαγών και επενδύσεων, το οποίο σας διδάσκει τις αρχές και σας επιτρέπει να εξασκηθείτε στις συναλλαγές με έναν προσομοιωτή χρηματιστηριακών συναλλαγών με μηδενικό κίνδυνο.

9 λόγοι για τους οποίους το χρηματιστήριο καταρρέει σήμερα;

1. Αύξηση του πληθωρισμού - πάρα πολλά χρήματα κυνηγούν έναν μειωμένο αριθμό αγαθών.
2. Οι άνθρωποι βυθίζονται σε περισσότερα χρέη.
3. Πανδημία του Covid (Συνεχιζόμενα λουκέτα στην Κίνα) που προκαλεί παγκόσμια κρίση στην αλυσίδα εφοδιασμού.
4. Η οικονομία της Κίνας επιβραδύνεται.
5. Η FED (η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ) αρχίζει να αυξάνει τα επιτόκια.
6. Ενεργειακή κρίση με ρεκόρ υψηλών τιμών φυσικού αερίου και αύξηση των τιμών του πετρελαίου.
7. Η Κίνα πατάει τις μεγαλύτερες τεχνολογικές μετοχές της (Alibaba, Tencent και άλλες)
8. Αυξημένες κρατικές δαπάνες.
9. Πόλεμος στην Ουκρανία
10. Πιθανός πόλεμος στην Ταϊβάν.
11. Κραχ κρυπτογράφησης.

Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στις πιο σημαντικές από αυτές.

Αύξηση του πληθωρισμού

Εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να αυξάνεται, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τις αποδόσεις της χρηματιστηριακής αγοράς. Τα υψηλότερα επιτόκια και η χαμηλότερη οικονομική ανάπτυξη θα οδηγούσαν σε χαμηλότερα μερίσματα και χαμηλότερες τιμές μετοχών.

Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ αυξήθηκε 8,3% σε ετήσια βάση. Ακόμη και αν αφαιρεθούν οι ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, ο λεγόμενος βασικός ΔΤΚ εξακολουθεί να αυξάνεται κατά 6,2%.

Κατά τη διάρκεια της πανδημίας, οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο διοχέτευσαν πολλά χρήματα στις οικονομίες τους για να τονώσουν τις προβληματικές οικονομίες.

Ήταν μια βραχυπρόθεσμη λύση που προκάλεσε την εκτόξευση της τιμής στα ύψη.

Γιατί; Περισσότερα χρήματα που κυνηγούν την ίδια ποσότητα αγαθών προκαλούν αύξηση των τιμών.

Το πρόσθετο πρόβλημα τώρα είναι ότι ο αριθμός των αγαθών δεν παρέμεινε ο ίδιος.

Λόγω της κρίσης στην αλυσίδα εφοδιασμού, η ποσότητα των αγαθών μειώθηκε, με αποτέλεσμα την εμβάθυνση του πληθωρισμού.

Οι Αμερικανοί αυξάνουν τη χρήση πιστωτικών καρτών

Σε μια υγιή κατάσταση, όταν οι τιμές αρχίζουν να αυξάνονται, οι άνθρωποι αρχίζουν να εξοικονομούν χρήματα και να περιορίζουν τις δαπάνες τους.

Αυτό που βλέπουμε τον Ιούνιο του 2022 είναι μια διαφορετική εικόνα - οι Αμερικανοί μπαίνουν βαθύτερα στο χρέος των πιστωτικών καρτών καθώς ο πληθωρισμός συνεχίζει να αυξάνεται.

Το χρέος των πιστωτικών καρτών αυξήθηκε κατά 19,6% σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα και ανήλθε σε $1,103 τρισεκατομμύρια τον Απρίλιο του 2022, ξεπερνώντας το προ της πανδημίας ρεκόρ του $1,1tn.

Το παγκόσμιο χρέος συνεχίζει να αυξάνεται επίσης

Άνθρωποι και εταιρείες βυθίζονται σε περισσότερα χρέη σε όλο τον κόσμο. Το συνολικό παγκόσμιο χρέος σε σχέση με το ΑΕΠ έφθασε σε επίπεδο ρεκόρ 348% το πρώτο τρίμηνο του 2022.

 

 

Οι μεγάλες και οι μικρές επιχειρήσεις χρειάζονται όλο και περισσότερο χρέος για να παράγουν παρόμοιους ρυθμούς ανάπτυξης με αυτούς που έχουν συνηθίσει.

Αυτό είναι ένα ακόμη ισχυρό μήνυμα ότι οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο θα πρέπει να αυξήσουν ριζικά τα επιτόκια. Δυστυχώς, με την αύξηση των επιτοκίων θα δημιουργήσουν επίσης ύφεση, καθώς οι μικρές επιχειρήσεις δεν θα μπορούν να δανειστούν χρήματα για την ανάπτυξή τους. Ένας τέτοιος συνδυασμός υψηλού πληθωρισμού και μειωμένων δαπανών οδηγεί σε στασιμοπληθωρισμό. Στασιμοπληθωρισμός = πληθωρισμός + στασιμότητα.

Αυξημένες κυβερνητικές δαπάνες

Εάν η κυβέρνηση έχει πρόβλημα να πληρώσει τους λογαριασμούς της, μπορεί να αναγκαστεί να δανειστεί περισσότερα χρήματα ή να αυξήσει την προσφορά χρήματος μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) ή άλλων μεθόδων.

Το τελευταίο ενισχύει τον πληθωρισμό και κάνει τα επιτόκια να πέφτουν, γεγονός που οδηγεί σε υψηλότερες τιμές περιουσιακών στοιχείων.

Αν αυτό συνεχιστεί για αρκετό καιρό, μπορεί να οδηγήσει ακόμη και σε οικονομική κρίση - και τότε είναι που θα δούμε ένα χρηματιστηριακό κραχ!

Με άλλα λόγια, οι αυξημένες ομοσπονδιακές δαπάνες μπορούν να οδηγήσουν απευθείας από το ένα πράγμα στο άλλο, μέχρι να καταλήξουμε σε μια φούσκα, και τελικά να ξεσπάσει η κόλαση, καθώς οι μετοχές πέφτουν από τους αντίστοιχους γκρεμούς στη λήθη.

Το πρόγραμμα τόνωσης της ομοσπονδιακής κυβέρνησης δημιούργησε ένα τεράστιο ποσό χρέους και πληθωρισμού.

Το πρόβλημα με τα υψηλά επίπεδα χρέους και τον πληθωρισμό είναι ότι οδηγούν σε υψηλότερα επιτόκια, χαμηλότερη ανάπτυξη, ακόμη και σε ύφεση.

Σωστά: ακόμη και αν οι επενδύσεις σας αυξάνονται κατά 10% ετησίως αντί για 5%, ο πλούτος σας δεν θα αυξηθεί καθόλου, επειδή οι επενδύσεις αυτές θα αξίζουν πολύ λιγότερο όταν προσαρμόζονται στον πληθωρισμό με την πάροδο του χρόνου - και ποιος το θέλει αυτό;

Ενεργειακή κρίση

Πολλές χώρες έχουν υιοθετήσει νέους νόμους για την πράσινη ενέργεια...

...τα οποία είναι καλά για τη μακροπρόθεσμη προοπτική, αλλά όχι και τόσο για τη βραχυπρόθεσμη.

Για παράδειγμα, η Γερμανία έχει κλείσει τους περισσότερους πυρηνικούς σταθμούς της με την ιδέα ότι θα προχωρήσει σταδιακά σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.

Δυστυχώς, αυτό δεν συμβαίνει τόσο γρήγορα. Έτσι, εν τω μεταξύ, πρέπει να χρησιμοποιούν άνθρακα και φυσικό αέριο, οδηγώντας έτσι τη ζήτηση και την τιμή του φυσικού αερίου προς τα πάνω.

Συνδυάστε το με το γεγονός ότι η Κίνα έχει μειώσει τη χρήση της σπείρας και έχει στραφεί στο φυσικό αέριο (το οποίο είναι σημαντικά καθαρότερο)...

...και προσθέστε το γεγονός ότι η Ρωσία διακόπτει τις προμήθειες φυσικού αερίου προς την Ευρώπη ως μια μορφή εκβιασμού...

… Και θα έχουμε τη μεγαλύτερη ενεργειακή κρίση που έχουμε δει εδώ και πολύ καιρό.

Ο πόλεμος στην Ουκρανία

Κάθε φορά που υπάρχει μια μεγάλη στρατιωτική σύγκρουση ή απλώς η απειλή μιας τέτοιας σύγκρουσης, οι επενδυτές αρχίζουν να μεταφέρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από πράγματα όπως οι μετοχές σε ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός ή τα κρατικά ομόλογα.

Καθώς πωλούν τις τεχνολογικές μετοχές τους, οι τιμές των μετοχών αυτών πέφτουν.

Ο πιθανός πόλεμος στην Ταϊβάν

Υπήρξαν πολλές ενδείξεις ότι η Κίνα θα μπορούσε να εξετάσει το ενδεχόμενο να εισβάλει στην Ταϊβάν ήδη από το φθινόπωρο του 2022.

Οι μεγάλοι επενδυτές δεν περιμένουν να συμβεί αυτό και αποσύρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από το χρηματιστήριο πριν συμβεί.

Γιατί; Επειδή μια τέτοια στρατιωτική σύγκρουση πιθανότατα θα ξεσπούσε δημιουργώντας μια υλικοτεχνική παράλυση για όλα τα κινεζικά δυτικά αγαθά.

Επίσης, επειδή η Ταϊβάν είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός μικροτσίπ και ένας πόλεμος εκεί θα προκαλούσε σοκ σε όλες τις αγορές, καθώς τα πάντα λειτουργούν με μικροτσίπ.

Το βασικό συμπέρασμα;

Το χρηματιστήριο είναι ένα παιχνίδι πιθανοτήτων. Δεν μπορείτε να προβλέψετε το μέλλον, αλλά μπορείτε να προετοιμαστείτε γι' αυτό.

Η αγορά έχει ήδη υποχωρήσει αρκετά, αλλά κανείς δεν ξέρει πόσο μακριά είμαστε από τον πάτο πριν η αγορά γίνει και πάλι ανοδική.

Η πρόβλεψη των πυθμένων της αγοράς είναι το δυσκολότερο πράγμα που υπάρχει.