Ασυνήθιστες χρηματιστηριακές συναλλαγές από τα μέλη του Κογκρέσου των ΗΠΑ

Είναι παράνομο να έχετε εμπιστευτικές πληροφορίες για μια εταιρεία που επηρεάζουν ουσιωδώς την τιμή της μετοχής της και να συναλλάσσεστε με την εν λόγω μετοχή. Για παράδειγμα, εάν κάποιος χρησιμοποιούσε τη θέση του σε ένα hedge fund που εξετάζει το ενδεχόμενο συγχώνευσης με την Apple για να διαπραγματευτεί τη μετοχή της Apple πριν ανακοινωθεί δημοσίως η συγχώνευση, θα διέπραττε εσωτερική πληροφόρηση. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα άτομο μπορεί να διαπράξει εμπιστευτικές συναλλαγές ακόμη και αν στην πραγματικότητα δεν διαθέτει ουσιώδεις μη δημόσιες πληροφορίες σχετικά με μια εταιρεία. Για παράδειγμα, εάν κάποιος πληροφορηθεί από τον διευθύνοντα σύμβουλο του Facebook ότι πρόκειται να χάσει τα κέρδη του και στη συνέχεια πουλήσει τις μετοχές του στο Facebook πριν δημοσιοποιηθούν τα εν λόγω κέρδη, μπορεί να είναι και πάλι ένοχος για εσωτερική πληροφόρηση, διότι θα έπρεπε να γνωρίζει ότι θα ήταν παράνομο να πουλήσει τις μετοχές του χωρίς να αποκαλύψει τις ουσιώδεις μη δημόσιες πληροφορίες που έμαθε.

Τα μέλη του Κογκρέσου των Ηνωμένων Πολιτειών απαγορεύεται να χρησιμοποιούν τέτοιες μη δημόσιες πληροφορίες για προσωπικό όφελος.

Τα στελέχη και οι λοιποί εμπιστευτικοί υπάλληλοι μιας εταιρείας δεν επιτρέπεται να χρησιμοποιούν τέτοιες μη δημόσιες πληροφορίες για προσωπικό όφελος. Οι κανόνες αυτοί ισχύουν για τα μέλη του Κογκρέσου και το προσωπικό τους, τα οποία απαγορεύεται να χρησιμοποιούν τέτοιες μη δημόσιες πληροφορίες για προσωπικό όφελος. Οι εν λόγω συναλλαγές μετοχών ήταν νόμιμες και δημοσιοποιημένες.

Ως εκ τούτου, οι νομοθέτες και τα επιτελεία τους ήταν ελεύθεροι να πωλούν ή να αγοράζουν μετοχές των εταιρειών που βρίσκονταν στο επίκεντρο αυτών των νομοθετικών συζητήσεων. Απλώς δεν μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν τις προηγμένες γνώσεις τους σχετικά με τις επιπτώσεις που θα μπορούσε να έχει αυτή η νομοθεσία στις τιμές των μετοχών αυτών των επιχειρήσεων.

Οι εσωτερικές συναλλαγές συνδέονται συχνότερα με στελέχη και άλλους εσωτερικούς χρήστες μιας εταιρείας, οι οποίοι απαγορεύεται από το νόμο να συμμετέχουν σε εσωτερικές συναλλαγές από τους νόμους και τους κανονισμούς περί κινητών αξιών.

Η νομική απαγόρευση των συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών βάσει του νόμου περί χρηματιστηρίου αξιών του 1934 επεκτάθηκε ώστε να συμπεριλάβει τα μέλη του Κογκρέσου το 2012, όταν ο πρόεδρος Μπαράκ Ομπάμα υπέγραψε τον νόμο STOCK. Ο νόμος ορίζει ότι:

• Είναι παράνομο για ένα μέλος του Κογκρέσου, έναν υπάλληλο του Κογκρέσου ή έναν υπάλληλο του εκτελεστικού κλάδου να χρησιμοποιεί μη δημόσιες πληροφορίες που προέρχονται από τη θέση του ως μέλους του Κογκρέσου, ενός υπαλλήλου του Κογκρέσου ή ενός υπαλλήλου του εκτελεστικού κλάδου ή που αποκτώνται από την εκτέλεση των καθηκόντων ή των αρμοδιοτήτων του για την αγορά ή την πώληση οποιουδήποτε τίτλου.

Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές, οι οποίες είναι νόμιμες και δημοσιοποιήθηκαν, καταγράφηκαν σε μια νέα βάση δεδομένων του Γραφείου Δημοσίων Εγγραφών της Γερουσίας για τον εντοπισμό "ασυνήθιστης" χρηματιστηριακής δραστηριότητας από μέλη του Κογκρέσου.

Θα χαρείτε να μάθετε ότι οι συναλλαγές μετοχών είναι νόμιμες. Μπορεί επίσης να εκπλαγείτε όταν μάθετε ότι είναι δημόσια αρχεία. Η βάση δεδομένων του Γραφείου Δημοσίων Αρχείων της Γερουσίας μπορεί να εντοπίσει ασυνήθιστη χρηματιστηριακή δραστηριότητα των γερουσιαστών των ΗΠΑ και, ως εκ τούτου, αποτελεί ένα πολύ χρήσιμο εργαλείο για όσους ενδιαφέρονται για το θέμα αυτό. Αν αναρωτιέστε γιατί οι Αμερικανοί γερουσιαστές συναλλάσσονται με μετοχές, είναι επειδή μερικές φορές οι συναλλαγές είναι κερδοφόρες και επειδή το να είσαι γερουσιαστής των ΗΠΑ δεν πληρώνεται τόσο καλά όσο φαντάζεστε.

Κατά το πρώτο τρίμηνο του 2012, ενώ πολλοί άνθρωποι πωλούσαν μετοχές κατά τη διάρκεια μιας ευρείας πτώσης της αγοράς, ένας γερουσιαστής των ΗΠΑ από τη Τζόρτζια αγόρασε μετοχές της Cisco Systems αξίας $180.000.

Το πρώτο τρίμηνο του 2012, ενώ πολλοί άνθρωποι πωλούσαν μετοχές κατά τη διάρκεια μιας ευρείας πτώσης της αγοράς, ένας γερουσιαστής των ΗΠΑ από τη Τζόρτζια αγόρασε μετοχές της Cisco Systems αξίας $180.000.

Η Cisco είναι μια αμερικανική πολυεθνική εταιρεία που παρέχει λύσεις ασφάλειας και δικτύωσης για εταιρείες. Με άλλα λόγια, δημιουργεί συστήματα επικοινωνιών που συνδέουν τηλεφωνικές κλήσεις και βιντεοδιασκέψεις μεταξύ γραφείων σε διαφορετικά μέρη του κόσμου. Ως αποτέλεσμα της πανδημίας Covid-19 και των επακόλουθων αποκλεισμών, τα προϊόντα της είναι σήμερα πιο επίκαιρα από ποτέ. Τα έσοδα της εταιρείας έχουν αυξηθεί κατά 20% από πέρυσι - και φαίνεται ότι ο συγκεκριμένος γερουσιαστής το γνώριζε αυτό πριν από όλους τους άλλους.

Ένας γερουσιαστής από το Κεντάκι αγόρασε μετοχές της General Electric αξίας $60.000 στις αρχές του έτους και τις πούλησε για $80.000 τον Ιούνιο.

Η General Electric είναι ένας αμερικανικός όμιλος με παρουσία στους περισσότερους κλάδους και σε πολλές χώρες. Εδώ και καιρό είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο και η μετοχή της έχει ιστορικό υπεραπόδοσης. Η GE καταβάλλει επίσης μερίσματα στους μετόχους ως τρόπο ανταμοιβής των επενδυτών για την αγορά των μετοχών της, και αυτό μπορεί να αποτελέσει σημαντική πηγή εισοδήματος για τους συνταξιούχους που κατέχουν μετοχές της GE.

Μέχρι στιγμής, το 2020 ήταν μια θετική χρονιά για τη General Electric: αφού έπεσε από το υψηλό του Ιανουαρίου ($14 ανά μετοχή) σε λιγότερο από $6 στα τέλη Μαρτίου, ανέκαμψε γρήγορα και έκλεισε την Τετάρτη στα $10,55 ανά μετοχή. Για τους συναλλασσόμενους που αγόρασαν μετοχές της GE νωρίτερα φέτος σε χαμηλά σημεία όπως αυτά στα τέλη Μαρτίου, οι αποδόσεις είναι πολύ υψηλές (πάνω από 50%!), αλλά οι βραχυπρόθεσμες συναλλαγές είναι πάντα επικίνδυνες και πολλοί συναλλασσόμενοι θα είχαν αποφασίσει να μην κάνουν τέτοιες κινήσεις εκείνη την περίοδο, επειδή έβλεπαν απίστευτη αβεβαιότητα στην οικονομία και τις αγορές λόγω του COVID-19. Ωστόσο, υπήρξαν επίσης περίοδοι κατά τις οποίες δεν θα είχε νόημα να αγοράσει κανείς μετοχές της GE λόγω αρνητικών τάσεων στην εταιρεία ή στην ευρύτερη οικονομία (για παράδειγμα: ακριβώς πριν από το χτύπημα της χρηματοπιστωτικής κρίσης).

Δύο γερουσιαστές από το Όρεγκον πραγματοποίησαν συνδυασμένο κέρδος $122.000 στο iShares Russell 2000 Index Fund μεταξύ Ιανουαρίου και Μαρτίου.

Ένας γερουσιαστής από το Όρεγκον πραγματοποίησε καθαρό κέρδος $122.000 από τη διαπραγμάτευση μεριδίων ενός ETF που παρακολουθεί τον Russell 2000. Οι δύο γερουσιαστές από το Όρεγκον ήταν οι μόνοι σε αυτή τη λίστα που έβγαλαν κέρδος, αλλά και πολλοί άλλοι γερουσιαστές επένδυσαν στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι γερουσιαστές αγόραζαν και πωλούσαν μερίδια επί αρκετούς μήνες, είτε μία φορά είτε πολλές φορές κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Ο γερουσιαστής από το Όρεγκον αγόρασε 2.500 μετοχές του iShares Russell 2000 Index Fund (IWM), το οποίο είναι ευρέως χρησιμοποιούμενο αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη που παρακολουθεί τον δείκτη μετοχών Russell 2000, σταθμισμένο σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Πούλησε επίσης 3.000 μερίδια μεταξύ Ιανουαρίου και Ιουνίου 2012 - με αποτέλεσμα καθαρή απώλεια $120.000 προ φόρων και αμοιβών. Ο λογαριασμός της συζύγου του δεν επηρεάστηκε από αυτές τις συναλλαγές, επειδή δεν είχε καμία θέση ανοιχτή εκείνες τις περιόδους,

Η γερουσιαστής Dianne Feinstein (D., Καλιφόρνια) αγόρασε έως και $50.000 σε μετοχές της Visa Inc., της εταιρείας επεξεργασίας πιστωτικών καρτών, αφού ο σύζυγός της συμμετείχε στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας ως εξωτερικός διευθυντής για περισσότερα από 20 χρόνια. Μάλιστα, εξελέγη πρόεδρος νωρίτερα αυτό το μήνα.

Η Dianne Feinstein, η οποία βρίσκεται στη Γερουσία από το 1992, έχει έναν πολυεκατομμυριούχο σύζυγο με ένα ευρύ φάσμα επιχειρηματικών συμμετοχών από μόνος του. Ο Richard C. Blum είναι επενδυτής, επιχειρηματίας και φιλάνθρωπος που ίδρυσε και προεδρεύει της Blum Capital Partners. (Ο κ. Blum, μέσω εκπροσώπου του, αρνήθηκε να σχολιάσει).

Τα οικονομικά της κ. Feinstein τηρούνται από κοινού με τον σύζυγό της σύμφωνα με τον ομοσπονδιακό νόμο, αν και υποχρεούται να γνωστοποιεί τα δικά της περιουσιακά στοιχεία σε έντυπα γνωστοποίησης που απαριθμούν εύρος τιμών για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις. Ο κ. Blum είναι πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της CB Richard Ellis Group Inc., μιας από τις μεγαλύτερες εταιρείες παροχής υπηρεσιών ακινήτων παγκοσμίως βάσει εσόδων, από το 2001. Από το 1998 έως το 2014 ήταν εξωτερικός διευθυντής της Visa Inc., της εταιρείας επεξεργασίας πιστωτικών καρτών. Η κ. Feinstein ανέφερε ότι κατείχε από $1 έως $5 εκατομμύρια σε μετοχές της Visa μόλις πέρυσι- πούλησε όλες αυτές τις μετοχές αφού η Wall Street Journal ρώτησε γι' αυτές νωρίτερα αυτόν τον μήνα και ανέφερε σχετικά αργότερα την ίδια ημέρα".