Warnzeichen für einen Börsencrash
Sofern es sich nicht um höhere Gewalt wie einen Meteoriten oder eine Pandemie handelt, gibt der Markt in der Regel schon Monate und sogar Jahre vor jedem schweren Börsencrash Warnzeichen.
Das Problem ist, dass die Mehrheit der Menschen diese Signale nicht kennt. Und viele derjenigen, die sie kennen, ignorieren sie oft, bis es zu spät ist. Wie es wieder in der Börsenkrach 2022.
In diesem Artikel werden Sie einige Indikatoren entdecken, die den meisten Anfängern unter den Anlegern und Händlern nicht bekannt sind.
Diese Marktprognosetools sind nicht nur nützlich, um die Wahrscheinlichkeit eines zukünftigen Marktabsturzes abzuschätzen. Sie können auch verwendet werden, um die mögliche Tiefe eines wirtschaftlichen Abschwungs vorherzusagen, wenn er sich bereits anbahnt.
Der Indikator "Zweijährige BMW-Verkäufe".
Jeder anständige Marktbeobachter weiß, dass der Absatz von Fahrzeugen ein guter Indikator für die Entwicklung der Wirtschaft ist und dass ein Rückgang der Autoverkäufe ein Signal für einen bevorstehenden Rückgang der Aktienmärkte sein kann.
Leider kann man keinen Vorteil haben, wenn man ein Signal verwendet, das auch von allen anderen verwendet wird.
Das zweite Problem ist, dass die Daten zu den Fahrzeugverkäufen ein nachlaufender Indikator sind. Das bedeutet, dass Sie wahrscheinlich die öffentlichen Statistiken erhalten, die nur am Ende eines jeden Quartals veröffentlicht werden.
Und wenn Sie die Statistiken lesen, ist der Markt bereits abgestürzt und es ist zu spät, um Sie vor Verlusten zu bewahren oder vor anderen zu kaufen.
Wie bekommen also die hinterhältigen Hedge-Fonds die notwendigen Signale vor allen anderen? Eine unorthodoxe Methode ist die Verwendung des Indikators "Zweijährige BMW-Verkäufe". Dieser Indikator analysiert die Dynamik der Verkaufsangebote für Gebrauchtwagen.
Wenn beispielsweise ein starker Anstieg der Angebote für zwei bis drei Jahre alte BMWs, Mercedes oder andere Luxusautos zu verzeichnen ist, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass die Menschen Schwierigkeiten haben, ihre Leasingrechnungen zu bezahlen.
Die anderen 9 fragwürdigen Strategien von Hedgefonds finden Sie in dieser Artikel.
Die Leute verkaufen ihre neuen BMWs nicht massenweise nur zwei Jahre nach dem Kauf... es sei denn, sie haben finanzielle Schwierigkeiten.
Das Gute daran ist, dass diese Informationen öffentlich und live sind. Sie müssen nur lernen, wie man Websites scrapen kann. Wir haben zum Beispiel ein kleines Experiment in unserem Drei Investeers Hauptsitz im Jahr 2019 zurück.
Wir haben einen schnellen Bot entwickelt, der die #1-Gebrauchtwagen-Website in unserem Land durchforstet, um die Dynamik von Neuwagenangeboten zu überprüfen.
Das kleine Experiment bestätigte, dass kurz vor dem Zusammenbruch des Weltmarktes die Zahl der Inserate von Gebrauchtwagen erheblich anstieg.
Als die Pandemie um sich griff, verloren die Menschen ihren Arbeitsplatz, die Unternehmen fürchteten sich vor den Folgen der Pandemie und begannen, ihre Autobestände zu verkaufen.
Es ist ziemlich sicher, dass die großen Hedge-Fonds über weitaus fortschrittlichere Scraping-Algorithmen für eine breite Palette von Sektoren verfügen.
Der Margenverschuldungsindikator
Dieser Indikator ist einer der stärksten Prädiktoren für mögliche Marktrückgänge, dennoch ist er bei Kleinanlegern und Händlern relativ unbekannt.
Und so funktioniert es.
Viele Börsenmakler erlauben ihren Nutzern, Geld für den Handel zu leihen. Dies wird als Leveraged Trading oder Margin Trading bezeichnet.
Der maximale Hebel, den die meisten Makler anbieten, ist 1:30. Das bedeutet, wenn Sie $1.000 einzahlen, können Sie einen Handel im Wert von $30.000 tätigen. In diesem Fall, wenn Ihr Handel geht wie geplant Ihren Gewinn wird 30X größer als ohne Hebelwirkung. Wenn der Handel gegen Sie läuft, werden Ihre Verluste mit dem 30-fachen multipliziert.
Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert. Das Problem ist, dass, wenn viele Anleger oder Händler mit Hebelwirkung arbeiten, das Risiko eines weit verbreiteten finanziellen Zusammenbruchs steigt, was die Wirtschaft zusätzlich unter Druck setzen kann.
Wie sich herausstellte, besteht eine starke Korrelation zwischen dem Handel mit Fremdkapital und Börsencrashs. Wie können Sie diese Informationen erhalten?
Anhand eines Indikators namens Margin Debt Levels, der von FINRA veröffentlicht wird.
Wie Sie in der obigen Abbildung sehen können, gibt es ein sich wiederholendes Muster von steigenden Leveraged-Trade-Niveaus, auf die schnell ein starker Rückgang der Aktienmärkte folgt.
Es deutet auch darauf hin, dass die Crash-Welle im Mai 2022 gerade erst begonnen hat, sich zu formieren, und dass es wahrscheinlich ist, dass sie weiter nach unten geht.
Hier ist eine detailliertere Analyse:
Wir können beobachten, dass auf die größten Abstürze in der Regel kurze Zeiträume folgen, in denen die Anleger vorsichtig sind und keine Hebelwirkung einsetzen (die grünen Balken). Oder die Broker erlauben es ihnen einfach nicht.
Der Indikator der inversen Renditekurve
Viele Marktanalysten deuten die Umkehrung der Renditekurve als ein Signal für eine bevorstehende Rezession denn er hat eine gute Erfolgsbilanz bei der Vorhersage von Marktabschwüngen.
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Allen 10 Rezessionen seit 1955 ging eine "umgekehrte" Renditekurve voraus (Quelle). Das heißt, die 3-Monats-Rendite ist höher als die 10-Jahres-Rendite.
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Umkehrungen der Renditekurve und ihre Bedeutung
Renditekurven erfordern eine lange und komplexe Erklärung, aber hier ist das, was Sie unbedingt wissen müssen:
Wenn die Zinssätze (Renditen) für kurzfristige Staatsanleihen über das Niveau der langfristigen Renditen steigen, ist eine Rezession innerhalb von 2-3 Jahren wahrscheinlich.
Lassen Sie es uns in einfachen Worten ausdrücken.
Die USA bieten Anleihen an, wenn sie mehr Geld benötigen. Der Verkauf einer Anleihe bedeutet im Grunde, dass man sich Geld leiht und dem Käufer Zinsen (Rendite) zahlt. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, können Sie erst nach Ablauf der Anleihefrist auf das Geld zugreifen.
Die meisten Anleihen haben unterschiedliche Laufzeiten. Zum Beispiel drei Monate, ein Jahr, zehn Jahre, usw. Anleihen haben unterschiedliche Zinssätze (Renditen), die proportional zu ihrer Laufzeit sind.
Normalerweise steigt die Renditekurve, eine Linie, die die Renditen über alle Laufzeiten hinweg misst, aufgrund des Zeitwerts des Geldes nach oben an.
Auf einem gesunden Markt sind die Zinsen umso höher, je länger die Laufzeit der von Ihnen gekauften Staatsanleihe ist..
Das macht Sinn, wenn Sie darüber nachdenken. Wenn Sie Ihr Geld für längere Zeit einfrieren, sind Sie weniger flexibel in Bezug auf Ihre Investitionen, und Ihr Geld verliert im Laufe der Zeit aufgrund der Inflation an Wert.
Allerdings, Wenn sich die Renditekurve umkehrt, bedeutet dies, dass die Zinssätze unten je länger Sie Ihr Geld binden. Das macht nicht viel Sinn und bedeutet, dass etwas nicht stimmt.
Die Umkehrung der Kurve signalisiert, dass die Märkte und die Anleger glauben, dass kurzfristig etwas Schlechtes mit der Wirtschaft passieren wird.
Sie fürchten dieDas Wirtschaftswachstum wird sich verlangsamen, die Steuereinnahmen der Regierung werden (im Vergleich zu den Erwartungen) schrumpfen und der US-Dollar wird an Wert verlieren.
Beispiel eines Verfahrens zur Ertragsumkehr
Wenn Anleger beispielsweise befürchten, dass kurz- oder mittelfristig (3 Monate bis 5 Jahre) eine Rezession bevorsteht, werden sie wahrscheinlich in langfristige Staatsanleihen (5-10 Jahre) investieren.
Die Renditen der Anleihen werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn also viele Anleger dies tun, steigt der Preis der langfristigen Anleihen und die Rendite sinkt.
Und warum? Wenn es eine große Nachfrage nach einer bestimmten Anleihe gibt, kann die Regierung die Zinsen, die sie den Käufern zahlt, senken. Die Anleger werden sie trotzdem kaufen.
Wenn dies in ausreichendem Maße geschieht, fallen die langfristigen Zinssätze unter die kurzfristigen Zinssätze.
Ist dieser Indikator kugelsicher?
Nein. Wie jeder andere Indikator kann er falsche Signale erzeugen und muss in Kombination mit anderen Analysetools verwendet werden.
Zum Beispiel, Anleger, die ihre Anlagen verkauften, als sich die Zinskurve am 14. Dezember 1988 umkehrte, verpassten einen folgenden Anstieg des S&P 500-Index um 34%.
Die Renditekurve kehrte auch am 23. Mai 2019 um. Sieht man von der Covid-Krise ab, hat der Markt bis 2022 einen rekordverdächtigen Anstieg erlebt. Hat die Inversion die Covid-Krise vorhergesehen?
Höchstwahrscheinlich nicht. War es ein Vorbote des Crashs von 2022? Könnte sein, denn es kann lange dauern, bis sich ein richtiger Crash bildet.
Unterm Strich. Die Umkehrung der Renditekurve ist ein wichtiger Indikator, den man im Auge behalten sollte, da er ein erhöhtes Risiko einer bevorstehenden Rezession in 2 bis 3 Jahren signalisiert. Es kann zu Fehlsignalen kommen, und wenn Sie aufhören, Aktien zu kaufen, sobald Sie eine solche Entwicklung bemerken, können Sie bis zu 3 Jahre lang Gewinne verpassen, da Sie nie wissen, wann genau sie eintritt.
Der Buffett-Indikator
Der Buffett-Indikator ist ein weit verbreiteter Indikator, der zeigt, ob der Aktienmarkt unter- oder überbewertet ist. Sie wurde erstmals 2001 von Warren Buffett, dem legendären Investor, vorgeschlagen.
Das Konzept des Buffett-Indikators zeigt den Gesamtwert des US-Aktienmarktes im Vergleich zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) des Landes.
Derzeit liegt der Buffett-Indikator bei 175%. Nach Buffetts Maßstäben bedeutet dies, dass der Markt deutlich überbewertet ist und auf einen weiteren Rückgang zusteuert.
Warren liest den Indikator folgendermaßen:
- Ein Wert von 75% - 90% bedeutet, dass der Markt fair bewertet ist.
- 90% - 115% zeigen, dass der Markt leicht überbewertet ist
- 115% und mehr deuten darauf hin, dass der Markt stark überbewertet und anfällig für erhebliche Kursverluste ist.
Allerdings muss man ihn (wie jeden anderen Indikator auch) mit Vorsicht genießen und ihn zusammen mit anderen Signalen verwenden. Der Indikator liegt seit etwa 2015 oberhalb von 115%, und dennoch stieg der Markt weiter an.
Eine der möglichen Erklärungen dafür, warum sich der Markt nicht entsprechend dem Indikator bewegt hat, ist, dass sich die Zinssätze in dieser Zeit auf einem historischen Tiefstand befunden haben.
Wie Warren Buffett selbst gesagt hat:
"Die Zinssätze wirken auf die Bewertungen der Finanzmärkte wie die Schwerkraft auf die Materie: Je höher der Zinssatz, desto stärker der Abwärtssog. Das liegt daran, dass die Renditen, die Anleger für jede Art von Investition benötigen, direkt an den risikofreien Zinssatz gebunden sind, den sie mit staatlichen Wertpapieren erzielen können. Steigt also der staatliche Zinssatz, müssen die Preise aller anderen Anlagen nach unten angepasst werden, und zwar auf ein Niveau, das ihre erwarteten Renditen in Einklang bringt. Umgekehrt drückt ein sinkender staatlicher Zinssatz die Preise aller anderen Anlagen nach oben."
Wie wir wissen, hat die FED mehrmals erwähnt, dass sie die Zinssätze im Jahr 2022 wahrscheinlich anheben wird. Dies würde zusätzlichen Abwärtsdruck auf die Aktienkurse ausüben und die Vorhersage des Warren-Indikators könnte sich bewahrheiten.
3 Wichtige Erkenntnisse
- Die Märkte geben immer Hinweise darauf, dass ein erheblicher Rückgang bevorsteht. Das Problem ist, dass diese Indikatoren nicht den genauen Zeitpunkt des Zusammenbruchs angeben. Man kann die Indikatoren rot aufblinken sehen, aber der tatsächliche Zusammenbruch beginnt vielleicht erst zwei Jahre später. Und ironischerweise finden die größten Börsenerholungen in der Regel direkt vor den Zusammenbrüchen statt, und es ist sehr schwer, in Zeiten höchster Euphorie nicht mehr zu investieren.
- Sie sollten sich nie auf einen einzigen Indikator verlassen. Die Finanzmärkte werden von Tausenden von Faktoren beeinflusst, so dass einzelne Indikatoren manchmal falsche oder ungenaue Signale geben können.
- Wenn Sie die Vorhersage des Aktienmarktes ohne Investitionen oder Risiko üben möchten, können Sie den kostenloser Handelssimulator die wir aufgebaut haben.
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