De største retssager på aktiemarkedet nogensinde

Introduktion

Hvis du er en aktiemarkedsfanatiker som mig, har du sikkert hørt om et par af disse retssager om aktiemarkedet. Måske har de været omtalt på dit kontor under frokosten, måske har de været med i baggrunden i din yndlingsfilm eller dit yndlings-tv-program. Uanset hvad, er hver enkelt af dem et fascinerende indblik i den komplicerede finansverden og i, hvor langt nogle mennesker vil gå for at komme videre.

Børsen er et indviklet system, der kan manipuleres på mange måder, bl.a. gennem retssager. Lad os se på 10 af de største retssager på aktiemarkedet og undersøge, hvordan disse investeringer har påvirket aktiemarkedet.

1. Worldcom/MCI

Worldcom/MCI var et teleselskab, der indgav konkursbegæring i 2002, hvilket gjorde det til den største konkurs i USA's historie på det tidspunkt. Selskabets grundlægger, Bernard Ebbers, blev ramt af et gruppesøgsmål på $2,25 mia. EUR, efter at han angiveligt havde skjult sin virksomheds sande finansielle status for investorerne. Retssagen blev afgjort uden for retten, og Worldcom er siden blevet opslugt af Verizon.

2. Tyco

Tyco International Ltd. indvilligede i at betale $50 millioner for at indgå forlig i et gruppesøgsmål anlagt af aktionærer, der beskyldte selskabet for kunstigt at opblæse sin aktiekurs.

Virksomheden, som blev grundlagt af Dennis Kozlowski og senere ledet af L. Dennis Kozlowski, indvilligede i januar 2007 i at betale $4,4 mia. for en producent af elektroniske sikkerhedssystemer, men undlod at oplyse, at han var blevet dømt for værdipapirbedrageri i 2005 - et faktum, der kunne have gjort investorerne forsigtige med at investere i handlen. Tyco oplyste heller ikke, hvor mange penge det havde brugt på at forsvare sig mod retssager anlagt af Kozlowskis tidligere arbejdsgiver og andre, der hævdede, at de var blevet bedraget i hans tid hos Sunbeam Corp. hvor han var administrerende direktør, inden han gik videre til Tyco International Ltd., ifølge Bloomberg Businessweek.

3. Enron

Enron var et Texas-baseret energiselskab, der blev grundlagt i 1985 og indgav konkursbegæring i 2001, hvilket gjorde det til den største kapitel 11-konkursbegæring i USA's historie. Enrons sammenbrud ramte ikke kun selskabets 20.000 ansatte og aktionærer, men også dets långivere og andre kreditorer, der var involveret i Enron.

Enrons undergang tilskrives i vid udstrækning dens regnskabspraksis, som skjulte gæld for aktionærerne og samtidig pustede overskuddet op ved hjælp af tvivlsomme partnerskaber uden for balancen, som blev kontrolleret af tidligere ledere, der siden havde forladt virksomheden. Da disse partnerskaber ikke leverede de forventede resultater, kunne Enron ikke længere opfylde sine forpligtelser over for investorer og långivere og gik til sidst konkurs.

4. Adelphia Communications

Adelphia Communications var et kabelselskab, der indgav konkursbegæring i 2002. Rigas-familien, som ejede Adelphia, blev senere beskyldt for at have stjålet $2,3 mia. fra selskabet for at dække personlige udgifter og afdrage på lån. John Rigas (grundlæggeren) og hans søn Timothy blev idømt henholdsvis 15 og 20 års fængsel for deres deltagelse i denne svindel. Familien skulle have taget lån for $100 millioner i Adelphia og brugt virksomhedens penge til at købe et privatfly ($37 millioner) og en golfbane ($12 millioner).

5. American International Group

I 2005 beskyldte SEC American International Group (AIG) for regnskabssvindel. AIG måtte betale $1,6 milliarder i erstatning og bøder. Direktør Maurice R. Greenberg blev tvunget til at træde tilbage, og selskabets værdi faldt med over $100 mia.

6. HealthSouth Corp.

HealthSouth Corp. var en stor udbyder af sundhedstjenester i USA. Selskabet blev noteret på New York Stock Exchange i 1986, og dets aktiekurs steg til $35,75 i 1999, hvor det var blandt USA's største virksomheder. Men i 2003 var det blevet klart, at HealthSouth var blevet bedraget af sin administrerende direktør og finansdirektør, som havde stjålet hundredvis af millioner af dollars fra deres egne lønninger og andre virksomhedsmidler samt overført penge fra virksomheder, som de havde opkøbt, til falske konti, som de kontrollerede. Svindelen var så omfattende, at der i 2006 var indgivet retssager til en værdi af $2 mia. mod HealthSouth - hvilket gør dette til en af de største virksomhedssvindelnumre, der nogensinde er blevet afsløret.

7. Peregrine Enterprises International Inc.

Peregrine Enterprises International Inc. er et andet tilfælde af påstået børssvindel, som resulterede i et forlig, og hvor selskabet måtte tilpasse sine regnskaber. Retssagen blev anlagt mod Peregrine af SEC i 2008, som hævdede, at selskabet havde fordrejet midler og forfalsket bøger og optegnelser.

Desuden fremsatte Peregrine en række vildledende offentlige erklæringer om sine forretningsudsigter, hvilket fik investorerne til at købe så mange aktier som muligt, inden de faldt fra $30 pr. aktie til $1 eller mindre (aktiekursen i dag). Investorer, der købte aktier til disse oppustede priser, stod tilbage med intet andet end værdiløse papirer, da det hele styrtede ned om ørerne på dem.

8. Qwest Communications International Inc.

Qwest Communications International Inc. er et teleselskab, der tidligere var baseret i Denver, Colorado, og som var involveret i en gruppesag om værdipapirbedrageri. I søgsmålet hævdedes det, at selskabet havde bedraget investorer ved at overvurdere indtægter og indtjening og ved at opblæse værdien af sine aktiver. Sagen blev afgjort i 2003 for $1,5 mia. EUR, som omfattede $300 mio. EUR, der blev udbetalt til aktionærer, som havde købt Qwest-aktier i den pågældende periode, og yderligere $800 mio. EUR til betaling af krav fra pensionsordninger, der var berørt af Qwest-ledelsens påståede finansielle forseelser.

9. Rite Aid Corp.

Martin Grass, administrerende direktør og søn anklaget for sammensværgelse, bedrageri, falske erklæringer og hindring af retfærdigheden i en sag, der involverede over $2 milliarder i returkommissioner fra en apoteksforvalter i op til fem år.

SEC sagsøgte Rite Aid for regnskabssvindel i 2009, efter at en undersøgelse havde afsløret, at virksomheden havde fordrejet sin indtjening fra 2007-2008 med $3 mia.

Martin Grass erklærede sig skyldig i bedrageri (2007) og blev idømt syv års fængsel; erklærede sig skyldig igen for sin rolle i RiteAid-sagen (2010) og blev idømt 37 måneder bag tremmer; betalte en bøde på $5 millioner plus en bøde på $1 million fra SEC's civilretssag, der blev anlagt mod ham tidligere samme år.

10. Global Crossing Ltd

Denne sag blev anlagt af aktionærer i Global Crossing Ltd., som hævdede, at selskabets administrerende direktør, Gary Winnick, havde insiderviden om selskabets forestående konkurs og solgte sine aktier, før det blev offentligt kendt. I søgsmålet hævdes det også, at Winnick havde en interessekonflikt, da han forhandlede en overtagelsesaftale med Qwest Communications International Inc. fordi han ejede en stor mængde aktier i begge selskaber.

Sagen blev afgjort for $325 mio. i 2004.

Konklusion

Vi får måske aldrig at vide, om disse retssager blev afgjort i ofrenes bedste interesse. Men vi kan lære af dem og forhåbentlig undgå fremtidige tragedier ved at forstå, hvad der gik galt.